尽管在进口来源国方面可替代性较小,但豆油是最接近棕榈油的食品和燃料替代品,在替代方面将发挥一定作用。
作为全球最大的棕榈油生产国和出口国,印度尼西亚日前宣布将从4月28日起暂停棕榈油及相关原料的出口,此举引发国际油脂品种价格大幅波动。
由于当前中国棕榈油对外依存度较高,印尼暂停棕榈油出口的举措可能令印度、中国在内的棕榈油主要进口国做出进一步应对。
业内也有声音称,印尼并不会真正停止棕榈油出口。布瑞克农业大数据油脂行业研究员王晨对第一财经记者表示,印尼自2000年以来棕榈油产量持续增加,国内产量远大于需求量,客观上存在出口需求。考虑到印尼前期有过类似举措,但在阶段性推高国际棕榈油和豆油价格之后随即取消的先例,市场不宜过分悲观。
印尼禁止出口棕榈油背后
在国际上,棕榈油、大豆油、菜籽油并称“世界三大植物油”。从产区来看,印尼是全球最大的棕榈油生产国,占全球棕榈油产量60%左右。从出口量来看,印尼和马来西亚是全球最大的两个棕榈油出口国,两国出口量占全球棕榈油出口量接近90%。
受黑海地区政局动荡从而引发国际食用油价格飙升的影响,印尼食用油平均零售价今年以来上涨逾40%,印尼官方认为,新的棕榈油出口禁令旨在“确保国内食用油供应充足,价格合理”。
当前国际局势动荡,粮食贸易不确定性增强,再加上全球油脂油料出口地区较为集中,容易引发价格大幅上涨。
王晨称,受黑海地区国际局势动荡的影响,油料油脂出口受阻。同时,南美地区受拉尼娜影响,气候干旱引发本年度大豆减产,国际市场更依赖东南亚的棕榈油和美国大豆。
尽管当前印尼发布棕榈油出口禁令,但王晨认为仍有转圜余地。因为从2000年开始,印尼棕榈油产量持续增加,然而印尼国内需求量在1600万-1800万吨,即使近年来印尼大力发展生物柴油,对棕榈油的需求量快速增长,但国内产量仍大幅高于需求。据美国农业部最新月度供需报告显示,印尼棕榈油产量4450万吨,出口2800万吨。
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此外,棕榈树一年四季均产棕榈果,由棕榈果压榨提炼而成棕榈油,进入5月份东南亚棕榈油将出现季节性增产。业内认为,在国际农产品(5.930, 0.00, 0.00%)贸易紧张的大背景下,印尼存在利用本国棕榈油生产和出口的优势地位,推高全球食用油价格从而出口获利的考虑。
值得关注的是,今年1月底,印尼也同样出台限制棕榈油出口的举措,在国际棕榈油和豆油价格阶段性大涨后,取消了这一措施。
棕榈油价格大涨与国际局势有关
在中国,植物油脂是最主要的食用油脂。在这些植物油脂中,以大豆油、棕榈油、菜籽油及花生油为主,占比近90%。
不过,中国的植物油脂进口依存度一直很高。以2021年为例,大豆油85.5%,棕榈油100%,棕榈油、菜籽油均在50%左右。具体到棕榈油,海关总署数据显示,今年一季度我国棕榈油主要进口国为印度尼西亚和马来西亚。其中,从印尼进口棕榈油25.83万吨,占比52%,从马来西亚进口棕榈油24.28万吨,占比48%。
此番印尼限制棕榈油出口,势必带来全球棕榈油供应紧张,价格上升,因此国际社会将目光转向马来西亚,然而情况并不乐观。
王晨称,一方面,4月份马来西亚棕榈油协会(MPOB)数据显示,该国库存已经连续5个月处于下降状况;另一方面尽管进入4月以来,该国棕榈油产量呈现季节性恢复态势,但是受劳工短缺因素和国内需求所限,可增加出口量不大。因此,对马来西亚或其它棕榈油出口国而言,未必会因此而有较大收益。
尽管在进口来源国方面可替代性较小,但豆油是最接近棕榈油的食品和燃料替代品,在替代方面将发挥一定作用。
棕榈油的主要用途是食品油炸、起酥加工和餐饮用油,或者作为低价油添加在中小包装调和油中。一直以来,棕榈油价格都低于大豆油,然而当前的棕榈油价格已经显著高于豆油,不再是低价油。
安徽省农业科学院副院长赵皖平对第一财经记者表示,这将引发在烹饪用油方面,豆油可以大量替代棕榈油。至于起酥加工、煎炸方面,由于棕榈油的独特特性,很难由豆油替代。尤为重要的是,中国的豆油主要依靠海外进口大豆压榨,而且消费量远高于棕榈油,以2021年为例,大豆油1750万吨,棕榈油670万吨,这意味着豆油对棕榈油的替代并不是很高。
将时间轴拉长来看,从2012至2020年3月,国内棕榈油现货和期货价格,整体较为平稳,价格区间维持在每吨6000元-8000元,差不多4年左右会有一个小幅涨跌周期。
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然而,从2020年3月起,棕榈油全球价格持续上涨,带动国内棕榈油期货和现货价格快速飙升。王晨解释称,2019年末国内大豆库存紧张,国内在2020年初大量进口大豆,带动棕榈油价格上涨。
对于近期棕榈油价格大幅上涨,跟国际环境有重大关系。王晨认为,当前黑海地区局势动荡导致葵花籽油出口不畅,再加上南美大豆产量减产,上半年全球油脂价格出现松动基本上不可能。
此外,未来几个月是美豆种植的关键时期,美豆行情受天气和种植面积影响。如果天气情况不佳或者种植面积下降,亦或是增加生物柴油生产,全球油脂包括棕榈油,将会在未来三个月内大幅波动,并震荡走高。