品种
交易策略
分析要点
历史操作回顾
豆粕
空单尝试
外盘:美豆周四下跌,因预期南美大豆丰收以及美国种植面积扩大,南美丰产预期和美豆新季种植面积增加预期不变,外盘偏空氛围不变,巴西大豆收割工作已完成三分之二,单产理想,各个机构纷纷上调巴西大豆产量,产量的压力依然存在,不过巴西销售进度缓慢,截止上周,巴西农户只售出45%的大豆,低于去年同期的54%以及五年均值50%,销售进度使得行情较反复。
国内:上周油厂开机率有所回升,周度压榨量提至159万吨,周比增幅6%,目前油厂豆粕供应充足,截止3月19日,油厂豆粕库存量为77万吨,较前一周的74有所增加,南方市场豆粕库存压力比较大,国内现货表现弱势。期货在外盘和现货推动下可能弱势震荡。
3月20日空单离场
棕榈油
等反弹空
外盘:马棕周四下挫,受累于其他相关食用油下跌和技术性买盘。目前依然是产量和出口的博弈,出口好于预期对价格有一定支撑,不过川普总统政府预算方案中削减EPA 30%的费用以及欧盟对印尼生物柴油反倾销调查,对油脂形成一个利空,多空交织下,外盘呈现震荡走势。
国内:继续维持前期情况,三大油脂库存处于相对高位,总体油脂供应充裕,截止3月23日,豆油库存114万吨,棕榈油库存为57万吨,基本持平于上月,福建及两广地区菜油库存为12.2万吨,较上月有所增长,菜油还面临前期拍卖国储菜油100多万吨的出库压力,总体国内油脂供应充裕,偏弱势。
2月13日多单离场
黄金
1706
多单持有
周三黄金则继续上涨,一度刷新3月新高,近7个交易日累计涨幅超过4%。
全球经济复苏力度有所放缓,叠加原油减产效果不明显,原油价格相对于黄金贬值。展望后市,较多的市场人士看空原油、看多黄金。
未来金价大概率震荡上涨,主要因为特朗普的经济刺激计划大概率无法落实,拖累美联储加息步伐,市场失望情绪支撑金价。
3.17日多单进场
白银
1706
多单持有
3.17日多单进场
铜1705
观望
铜价在本周偏强震荡的概率较大,预计波动区间在46500-48500元/吨.
上周国内进口铜精矿TC延续跌势,截止本周五SMM现货TC报69-78美元/吨。截止到目前,Escondida铜矿(罢工持续39天)、Grasbergto铜矿(部分恢复生产,但出口问题仍未解决)以及CerroVerde(如果政府判定罢工非法,则本周罢工可能停止)的生产问题仍未得以解决。废铜的替代效应逐渐显现,但仍未形成大规模的采购,铜精矿依旧偏紧.
3.20空单离场
橡胶
1705
空单持有,止损20日线
上海地区国营全乳胶 15700 (-600);泰国 3 号烟片 17200(-200).
泰国3 月 21-22 日举行国储橡胶拍卖投标,25 日公布竞标结果。之泰国南部已陆续停割,但由于下游工厂春节前采购充足,现主要以消耗前期库存为主,采购意愿一般,大部分实行按需采购,缺乏下游需求端的有力支撑。供应方面,预计后期供应将重回增产趋势.
3.9空单进场
铁矿石
多单持有
周四力拓结标的PB粉USD85.29,价格上涨;普氏指数涨1.15至85.9,港口成交价格稳,PB粉唐山港655;
美元货价格企稳,港口价格稳,成交活跃度一般,商家还是有分歧。5-9价差继续扩大,多空继续博弈。如果看全年均价75美金,远月60美金应该就是区间下沿,折算1801是520附近的支撑增加,夜盘也打到目标价格反弹。
3月23日建议9月铁矿多单重新进入
螺纹钢
多单持有
周四唐山钢坯涨20至3210出厂;上海三级螺纹现货价跌20至3660,北京河钢稳至3670。
昨日唐山钢坯止跌回涨,京津建材出货量增加,商家情绪有所改善。10月螺纹3100,贴水现货创历史极值,做多边际和长线买入价值增加。2月汽车和船舶出口同比增加,国内钢材也没有证伪,等价格修复。
3月23日建议10月螺纹多单重新进入
塑料
建议9月多单持有
周四现货价格稳,华东报9400-9650元/吨;石化库存继续下降至80万吨,整体库存压力大幅缓解。塑料价格支撑较前期增加。2、3月装置检修第一波,4-5月还有装置检修计划,后期供给弹性再度面临下滑。3月旺季,农膜和薄膜开工率回升1%,4月旺季还将延续,需求回升价格修复还将延续。
3月13日建议轻仓试多9月
甲醇
空单继续持有
国内甲醇整体社会库存在66.35万吨,较前一期小幅增加0.04万吨,国内甲醇市场库存情况不一,内蒙、关中一带签单情况较差,库存累积依旧处于较高水平;山东等地下游终端用户接货意向不大,基本都在按需采购,且在价格变动较为频繁的情况下,采购更加谨慎。港口地区与内地市场套利空间关闭,内地货源到港较少。两会结束后,部分甲醛、二甲醚等下游工厂陆续复工,需求或将增加,春季检修期来临,兖矿、神华榆林、凤凰等装置将有检修计划,内蒙厂家的库存或将维持稳定;关中厂家出货较差,预计后期或将有排库需求。
3月22日空单进入
特别
推荐
橡胶空单继续持有。
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