2017年8月28日早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

期权

前期卖出跨式或宽跨式继续持有，看涨期权多单轻仓持有

CBOT大豆期货周五收跌，从前一交易日触及的两周高位回落，因出现少量获利了结。Farm Journal的中西部作物巡查团称爱荷华州及明尼苏达州大豆结荚量低于均值。但CFTC报告显示截至2017年8月22日的一周，CBOT大豆期货以及期权部位净空单增加8995手，豆粕期货以及期权部位净空单增加8980手。国内方面，第三季度的养殖业需求将会改善，因为食用油和肉类消费将会提高，且下游饲料养殖企业库存偏低，随着远期大豆进口量下降，及油厂停限产范围扩大，预计连盘豆粕期货短期震荡后，中线机会或将逐步显现。不过目前天气炒作尚未落幕，仍需关注美豆主产区天气。

8月8日建议适量采用卖出跨式策略,8月23日建议看涨期权多单可轻仓介入

白糖

期权

前期卖出跨式先行离场，看涨期权多单继续持有

ICE原糖期货周五收涨，基金以及其他投资者回补空头带来支撑。国际糖业组织预计，全球2017/18年度糖市预计供应过剩460万吨，上一年度为短缺390万吨，近期巴西加征乙醇进口税得到确认，短期提振ICE原糖期货期价。国内方面，国内白糖市场保持乐观态势，白糖现货市场整体呈上调趋势，此外双节备货尚未结束，对需求有所刺激。因此预计郑糖期价继续震荡上行。

8月21日建议买入看涨期权轻仓介入

铁矿石

建议观望

周五平台成交的PB粉USD77.5，价格稳；普氏指数涨0.4至76.85；港口成交价格稳，PB粉山东港600；

上周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率77.21%，环比减少0.14%；163家钢厂高炉产能利用率84.74%环比持平；全国45个港口铁矿石库存为13473，环比降162；日均疏港总量299.6，上周五为298.8。期价高位没有二次突破600，伴随资金大幅减仓，周五夜盘期价大幅回落。钢材价格和利润高位，钢厂产能利用率维持高位，铁矿围绕利润波动。上周回落原因一个是双焦大涨压缩钢厂利润；另一个是天津全运会，从8月25日-9月10日对83家重点工业企业限排50%（包括7家钢厂）近期需求端受限；再有就是钢协的喊话和交易所的限仓控制风险。螺矿比收敛后再度扩大，期价调整没有结束。

8月25日建议建议买1空5，价差20离场

螺纹钢

建议1月多单离场，留5月空单

周末唐山钢坯降80至3700出厂；周五上海三级螺纹现货价涨60至4130，北京河涨30至3970。

上周35个重点城市螺纹钢社会库存437.87万吨，环比增加7.69万吨；五大主要钢材品种库存960.67万吨，环比增加6.43万吨。从库存看，钢厂库存连续5周上升，钢价连续拉涨后下游投机需求较前期继续减弱，下游企业有的是少量采购，有的是延缓工期降低采购数量，还有是环保督查进驻浙江、山东、江苏等地导致部分下游停工，天津全运会也影响下游需求，天津部分工地已经停工，需等9月10号方能复工。此前市场不理会库存回升，情绪还是集中在环保部的取暖季限产预期上面。不过4000的政策顶承压，而且上周资金一直在减仓，期价终于再次回落，近期情绪有所降温。如果价格继续大涨一是下游伤害更大，二是会遭来更加严厉的监管措施。

8月25日建议买1空5，价差100离场

塑料

建议1月多单离场，留5月空单

周五现货价格涨50-100，华东报9600-9850元/吨；上周期价冲高回落，周五尾盘多头大幅减仓。期价托着现货上涨，刺激套保拿货。价格大涨后下游负面情况继续增加，华北地膜利润-450元/吨。线性和非标品的价差低位也驱动石化开机率基本上满负荷，进口利润继续回升。下游受环保影响企业停产现象多，供需弱和图形强形成反差，而期价回落也打击投机需求和套保，交易所仓单反而大幅增加，矛盾激化下期价调整压力大。

8月25日建议买1空5，价差30离场

甲醇

多单离场

短期甲醇基本面继续走宽松预期，烯烃外采正常化，尽管利润较好，但需求无增长弹性，且甲醇产区价格继续稳中回落，另外本周港口库存仍持续回升，再加上基差回归后，套保货源也陆续流出，现货逐步宽松仍继续施压盘面。

8月24日多单减持

 特别

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