和合期货：2017年9月29日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
9月29日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6117，较前一交易日小幅上涨0.51%，成交量24.5万手，较昨日减少13.7万手；白糖期权总成交量22904手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-09-29) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
624.50 |
0.00 |
617.50 |
0 |
0.9459 |
17.14 |
|
SR801C5600 |
528.00 |
509.50 |
522.00 |
2 |
0.9214 |
16.09 |
|
SR801C5700 |
435.00 |
449.00 |
429.50 |
18 |
0.8825 |
15.24 |
|
SR801C5800 |
346.00 |
371.00 |
342.00 |
40 |
0.8240 |
14.58 |
|
SR801C5900 |
264.00 |
267.00 |
261.50 |
134 |
0.7431 |
14.11 |
|
SR801C6000 |
192.00 |
200.50 |
192.00 |
512 |
0.6389 |
13.81 |
|
SR801C6100 |
132.50 |
141.00 |
135.00 |
1,582 |
0.5203 |
13.68 |
|
SR801C6200 |
87.00 |
94.00 |
91.50 |
1,822 |
0.4009 |
13.70 |
|
SR801C6300 |
54.50 |
61.00 |
60.00 |
1,270 |
0.2939 |
13.87 |
|
SR801C6400 |
34.00 |
40.00 |
39.00 |
2,028 |
0.2082 |
14.18 |
|
SR801C6500 |
21.00 |
28.50 |
26.00 |
1,124 |
0.1457 |
14.63 |
|
SR801C6600 |
13.50 |
15.50 |
17.50 |
272 |
0.1022 |
15.21 |
|
SR801C6700 |
9.00 |
13.00 |
12.00 |
176 |
0.0732 |
15.92 |
|
SR801C6800 |
6.50 |
12.00 |
9.00 |
366 |
0.0539 |
16.74 |
|
SR801C6900 |
5.00 |
7.50 |
7.00 |
42 |
0.0418 |
17.67 |
|
SR801C7000 |
4.50 |
0.00 |
6.00 |
0 |
0.0338 |
18.72 |
|
SR801C7100 |
4.00 |
0.00 |
5.00 |
0 |
0.0288 |
19.86 |
|
SR801C7200 |
3.50 |
0.00 |
4.50 |
0 |
0.0250 |
21.10 |
|
SR801C7300 |
2.00 |
0.00 |
4.50 |
0 |
0.0230 |
22.44 |
|
SR801C7400 |
1.50 |
3.00 |
3.00 |
32 |
0.0157 |
22.44 |
|
小计 |
|
|
|
9,420 |
|
|
|
SR801P5500 |
12.50 |
7.50 |
9.50 |
52 |
-0.0539 |
17.14 |
|
SR801P5600 |
16.00 |
12.50 |
14.00 |
118 |
-0.0773 |
16.09 |
|
SR801P5700 |
22.50 |
20.50 |
21.00 |
948 |
-0.1151 |
15.24 |
|
SR801P5800 |
33.50 |
33.00 |
33.50 |
2,800 |
-0.1726 |
14.58 |
|
SR801P5900 |
51.00 |
54.00 |
52.50 |
1,122 |
-0.2527 |
14.11 |
|
SR801P6000 |
78.50 |
83.00 |
82.50 |
2,246 |
-0.3564 |
13.81 |
|
SR801P6100 |
118.50 |
126.00 |
125.00 |
1,334 |
-0.4748 |
13.68 |
|
SR801P6200 |
172.50 |
177.50 |
181.00 |
1,142 |
-0.5943 |
13.70 |
|
SR801P6300 |
239.50 |
232.50 |
249.00 |
260 |
-0.7018 |
13.87 |
|
SR801P6400 |
319.00 |
315.00 |
327.50 |
500 |
-0.7882 |
14.18 |
|
SR801P6500 |
405.50 |
409.50 |
414.00 |
42 |
-0.8516 |
14.63 |
|
SR801P6600 |
497.50 |
495.00 |
505.50 |
14 |
-0.8961 |
15.21 |
|
SR801P6700 |
593.00 |
0.00 |
600.00 |
0 |
-0.9263 |
15.92 |
|
SR801P6800 |
690.50 |
707.50 |
696.50 |
2 |
-0.9467 |
16.74 |
|
SR801P6900 |
789.00 |
0.00 |
794.50 |
0 |
-0.9598 |
17.67 |
|
SR801P7000 |
888.00 |
0.00 |
893.50 |
0 |
-0.9685 |
18.72 |
|
SR801P7100 |
987.50 |
0.00 |
992.50 |
0 |
-0.9743 |
19.86 |
|
SR801P7200 |
1,087.50 |
0.00 |
1,092.00 |
0 |
-0.9786 |
21.10 |
|
SR801P7300 |
1,186.50 |
0.00 |
1,192.00 |
0 |
-0.9810 |
22.44 |
|
SR801P7400 |
1,286.00 |
0.00 |
1,290.50 |
0 |
-0.9900 |
22.44 |
|
小计 |
|
|
|
10,580 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
22,904 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
22,904 |
|
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图表1：白糖期权20170929行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
国际市场方面，ICE原糖期货周四收涨，因交易商为月末和季度末做准备，空头回补将价格从周一触及的三个月低位拉高。但随着10月合约接近到期，预计近期将缺少需求。此外，巴西行业组织的最新产量报告吸引了更多空头进入糖市。且全球白糖供应过剩的忧虑仍重压市场，ISO预计2017/18制糖年全球食糖预计供应过剩460万吨。
国内方面，白糖市场产销数据不如市场预期乐观，白糖现货市场整体持稳；需求方面，因中秋节与国庆节备货结束，短期对含糖使用量有所减少，另外走私糖严打继续但是数据表明台湾进口量仍然处于高位，打私效果不明显。国储糖以及地方糖竞拍清淡现象对市场心理也带来一定利空影响，因此预计郑糖1801继续震荡偏弱。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价继续震荡偏弱的看法，建议前期看跌期权多单继续适量持有。
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