和合期货：2017年10月13日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
10月13日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6265，较前一交易日上涨0.71%，成交量48.0万手，较昨日减少63018手；白糖期权总成交量24632手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
|
品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
696.00 |
758.00 |
745.00 |
2 |
0.9784 |
19.14 |
|
SR801C5600 |
597.50 |
641.00 |
646.00 |
6 |
0.9712 |
17.35 |
|
SR801C5700 |
499.50 |
541.50 |
547.50 |
10 |
0.9581 |
15.83 |
|
SR801C5800 |
404.00 |
452.50 |
450.50 |
58 |
0.9350 |
14.55 |
|
SR801C5900 |
312.00 |
348.00 |
356.50 |
162 |
0.8949 |
13.50 |
|
SR801C6000 |
227.50 |
263.00 |
267.50 |
134 |
0.8257 |
12.68 |
|
SR801C6100 |
154.50 |
199.50 |
187.50 |
770 |
0.7194 |
12.07 |
|
SR801C6200 |
97.00 |
132.50 |
120.50 |
1,364 |
0.5753 |
11.66 |
|
SR801C6300 |
56.50 |
75.00 |
71.00 |
1,514 |
0.4132 |
11.44 |
|
SR801C6400 |
31.50 |
38.00 |
38.50 |
940 |
0.2653 |
11.40 |
|
SR801C6500 |
18.00 |
19.00 |
19.50 |
1,108 |
0.1546 |
11.54 |
|
SR801C6600 |
10.00 |
8.00 |
9.50 |
180 |
0.0849 |
11.84 |
|
SR801C6700 |
6.50 |
5.50 |
5.00 |
174 |
0.0468 |
12.30 |
|
SR801C6800 |
4.50 |
3.50 |
2.50 |
34 |
0.0264 |
12.92 |
|
SR801C6900 |
3.50 |
2.50 |
1.50 |
36 |
0.0160 |
13.68 |
|
SR801C7000 |
3.00 |
1.00 |
1.00 |
74 |
0.0107 |
14.57 |
|
SR801C7100 |
2.50 |
0.50 |
1.00 |
28 |
0.0077 |
15.60 |
|
SR801C7200 |
2.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0063 |
16.76 |
|
SR801C7300 |
1.50 |
1.00 |
0.50 |
12 |
0.0031 |
16.76 |
|
SR801C7400 |
1.00 |
1.00 |
0.50 |
68 |
0.0014 |
16.76 |
|
小计 |
|
|
|
6,674 |
|
|
|
SR801P5500 |
4.50 |
2.00 |
3.50 |
6 |
-0.0231 |
19.14 |
|
SR801P5600 |
6.00 |
2.50 |
4.50 |
22 |
-0.0297 |
17.35 |
|
SR801P5700 |
8.00 |
4.00 |
6.00 |
218 |
-0.0421 |
15.83 |
|
SR801P5800 |
12.00 |
8.50 |
9.00 |
318 |
-0.0643 |
14.55 |
|
SR801P5900 |
20.00 |
13.50 |
14.50 |
1,388 |
-0.1034 |
13.50 |
|
SR801P6000 |
35.50 |
22.00 |
25.50 |
2,480 |
-0.1717 |
12.68 |
|
SR801P6100 |
62.00 |
40.50 |
45.00 |
1,490 |
-0.2773 |
12.07 |
|
SR801P6200 |
104.00 |
70.00 |
78.00 |
1,740 |
-0.4210 |
11.66 |
|
SR801P6300 |
163.50 |
118.50 |
127.50 |
666 |
-0.5831 |
11.44 |
|
SR801P6400 |
238.00 |
192.00 |
195.00 |
204 |
-0.7315 |
11.40 |
|
SR801P6500 |
323.50 |
278.00 |
275.50 |
78 |
-0.8431 |
11.54 |
|
SR801P6600 |
416.00 |
364.50 |
365.50 |
40 |
-0.9141 |
11.84 |
|
SR801P6700 |
512.00 |
0.00 |
461.00 |
0 |
-0.9536 |
12.30 |
|
SR801P6800 |
610.00 |
556.00 |
558.50 |
26 |
-0.9756 |
12.92 |
|
SR801P6900 |
709.00 |
643.00 |
657.50 |
4 |
-0.9874 |
13.68 |
|
SR801P7000 |
808.50 |
743.00 |
757.00 |
18 |
-0.9939 |
14.57 |
|
SR801P7100 |
908.00 |
833.00 |
857.00 |
4 |
-0.9979 |
15.60 |
|
SR801P7200 |
1,008.00 |
0.00 |
957.00 |
0 |
-0.9994 |
16.76 |
|
SR801P7300 |
1,107.00 |
0.00 |
1,057.00 |
0 |
-1.0000 |
16.76 |
|
SR801P7400 |
1,207.00 |
0.00 |
1,157.00 |
0 |
-1.0000 |
16.76 |
|
小计 |
|
|
|
8,702 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
24,632 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
24,632 |
|
|
图表1：白糖期权20171013行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周四收盘上涨，因美国蔗糖单产前景遭调降，且糖库存与使用比预估上升，USDA报告显示，美国2017/18年度糖库存与使用比预估升至13.3%，9月预估为13.2%，美国2016/17年度糖库存与使用比预估为13.9%，9月预估为14.1%。美国2017/18市场年度国内蔗糖总产量将达到886万短吨（804万吨），低于9月预估的893万短吨以及去年水平的899万短吨。美国2017/18年度进口将增至383万吨，这要高于今年的324万吨和上个月预估的369万吨。
从盘面看，郑糖1801今天继续上涨，且增仓放量，在USDA报告利多因素带动下，预计短期进一步震荡反弹。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期继续震荡反弹，建议今天早上进场的看涨期权多头继续适量持有。
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