和合期货：2017年10月24日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
10月24日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6252，较前一交易日上涨0.22%，成交量23.4万手，较昨日减少12.7万手；白糖期权总成交量14878手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-10-24) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
710.50 |
0.00 |
737.00 |
0 |
0.9792 |
21.79 |
|
SR801C5600 |
611.00 |
0.00 |
637.50 |
0 |
0.9743 |
19.37 |
|
SR801C5700 |
512.00 |
0.00 |
538.50 |
0 |
0.9657 |
17.28 |
|
SR801C5800 |
414.00 |
0.00 |
440.50 |
0 |
0.9484 |
15.52 |
|
SR801C5900 |
318.50 |
356.50 |
344.50 |
24 |
0.9138 |
14.07 |
|
SR801C6000 |
228.50 |
264.00 |
252.50 |
50 |
0.8502 |
12.91 |
|
SR801C6100 |
148.50 |
178.00 |
169.50 |
572 |
0.7383 |
12.03 |
|
SR801C6200 |
85.00 |
108.00 |
101.00 |
152 |
0.5723 |
11.42 |
|
SR801C6300 |
42.50 |
55.00 |
52.00 |
884 |
0.3788 |
11.06 |
|
SR801C6400 |
19.00 |
25.00 |
23.00 |
1,362 |
0.2095 |
10.94 |
|
SR801C6500 |
8.00 |
8.50 |
9.50 |
380 |
0.1005 |
11.05 |
|
SR801C6600 |
3.50 |
5.50 |
3.50 |
170 |
0.0443 |
11.38 |
|
SR801C6700 |
1.50 |
1.50 |
1.50 |
126 |
0.0197 |
11.93 |
|
SR801C6800 |
1.00 |
1.00 |
0.50 |
4 |
0.0095 |
12.67 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
1.50 |
0.50 |
6 |
0.0053 |
13.60 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
54 |
0.0036 |
14.72 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
2 |
0.0027 |
16.02 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
4 |
0.0024 |
17.48 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0010 |
17.48 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
14 |
0.0004 |
17.48 |
|
小计 |
|
|
|
3,804 |
|
|
|
SR801P5500 |
3.50 |
2.00 |
3.50 |
60 |
-0.0218 |
21.79 |
|
SR801P5600 |
4.00 |
1.00 |
3.50 |
98 |
-0.0264 |
19.37 |
|
SR801P5700 |
4.50 |
2.50 |
4.50 |
196 |
-0.0346 |
17.28 |
|
SR801P5800 |
7.00 |
5.00 |
6.00 |
606 |
-0.0512 |
15.52 |
|
SR801P5900 |
11.50 |
9.50 |
10.00 |
260 |
-0.0851 |
14.07 |
|
SR801P6000 |
21.00 |
16.50 |
18.50 |
3,104 |
-0.1480 |
12.91 |
|
SR801P6100 |
40.50 |
32.00 |
35.00 |
1,146 |
-0.2592 |
12.03 |
|
SR801P6200 |
77.00 |
59.00 |
66.00 |
540 |
-0.4249 |
11.42 |
|
SR801P6300 |
134.00 |
104.50 |
117.00 |
136 |
-0.6185 |
11.06 |
|
SR801P6400 |
210.00 |
178.00 |
188.00 |
100 |
-0.7883 |
10.94 |
|
SR801P6500 |
299.00 |
282.50 |
274.00 |
12 |
-0.8984 |
11.05 |
|
SR801P6600 |
394.50 |
372.50 |
368.00 |
8 |
-0.9559 |
11.38 |
|
SR801P6700 |
493.00 |
477.50 |
466.00 |
2 |
-0.9820 |
11.93 |
|
SR801P6800 |
592.50 |
0.00 |
565.00 |
0 |
-0.9936 |
12.67 |
|
SR801P6900 |
692.00 |
0.00 |
665.00 |
0 |
-0.9989 |
13.60 |
|
SR801P7000 |
792.00 |
0.00 |
765.00 |
0 |
-1.0000 |
14.72 |
|
SR801P7100 |
892.00 |
0.00 |
865.00 |
0 |
-1.0000 |
16.02 |
|
SR801P7200 |
992.00 |
0.00 |
965.00 |
0 |
-1.0000 |
17.48 |
|
SR801P7300 |
1,092.00 |
0.00 |
1,065.00 |
0 |
-1.0000 |
17.48 |
|
SR801P7400 |
1,192.00 |
0.00 |
1,165.00 |
0 |
-1.0000 |
17.48 |
|
小计 |
|
|
|
6,268 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
14,878 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
14,878 |
|
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图表1：白糖期权20171024行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周一延续跌势，交投淡静，受累于低迷市场人气，截至10月17日当周，投机客增持ICE原糖期货及期权净空头头寸至七周高位。
国内方面，海关周一数据显示，中国9月糖进口同比大减67.5%至16万吨，因对海外糖课征高额的关税继续损及购买意愿。现货在近期持续下调后，暂时转为持稳。郑糖期价周一最低至6165点之后反弹翻红，暂时受到20日线支撑，今天继续小幅上涨，但缩量减仓，目前基本面多空交织，预计郑糖1801短期延续震荡格局。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期延续震荡格局的看法，建议卖出跨式或宽跨式套利单继续持有。
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