和合期货：2017年10月30日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
10月30日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6375，较前一交易日下跌0.38%，成交量38.9万手，较昨日增加9424手；白糖期权总成交量25146手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-10-30) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
891.50 |
0.00 |
893.00 |
0 |
0.9973 |
22.90 |
|
SR801C5600 |
793.00 |
0.00 |
794.00 |
0 |
0.9895 |
22.90 |
|
SR801C5700 |
693.00 |
0.00 |
696.00 |
0 |
0.9749 |
22.90 |
|
SR801C5800 |
593.50 |
583.00 |
596.00 |
30 |
0.9700 |
20.19 |
|
SR801C5900 |
495.00 |
478.00 |
497.50 |
6 |
0.9591 |
17.90 |
|
SR801C6000 |
397.50 |
395.00 |
399.50 |
60 |
0.9375 |
16.01 |
|
SR801C6100 |
303.00 |
291.50 |
304.50 |
342 |
0.8951 |
14.50 |
|
SR801C6200 |
214.50 |
199.00 |
215.50 |
554 |
0.8134 |
13.35 |
|
SR801C6300 |
136.50 |
122.00 |
137.50 |
552 |
0.6769 |
12.55 |
|
SR801C6400 |
76.50 |
60.00 |
77.00 |
1,422 |
0.4914 |
12.08 |
|
SR801C6500 |
37.00 |
29.50 |
38.00 |
2,618 |
0.3020 |
11.92 |
|
SR801C6600 |
16.00 |
14.50 |
16.50 |
2,144 |
0.1588 |
12.07 |
|
SR801C6700 |
6.50 |
6.50 |
7.00 |
564 |
0.0773 |
12.50 |
|
SR801C6800 |
2.50 |
3.50 |
3.50 |
656 |
0.0375 |
13.20 |
|
SR801C6900 |
1.00 |
2.00 |
2.00 |
6 |
0.0203 |
14.17 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0124 |
15.39 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.50 |
1.00 |
48 |
0.0088 |
16.85 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
42 |
0.0073 |
18.54 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
50 |
0.0032 |
18.54 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
26 |
0.0012 |
18.54 |
|
小计 |
|
|
|
9,120 |
|
|
|
SR801P5500 |
1.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0053 |
22.90 |
|
SR801P5600 |
3.00 |
0.00 |
1.50 |
0 |
-0.0120 |
22.90 |
|
SR801P5700 |
3.00 |
2.00 |
4.00 |
90 |
-0.0256 |
22.90 |
|
SR801P5800 |
3.50 |
3.50 |
4.00 |
108 |
-0.0302 |
20.19 |
|
SR801P5900 |
5.00 |
4.00 |
5.00 |
334 |
-0.0408 |
17.90 |
|
SR801P6000 |
7.50 |
6.00 |
7.50 |
920 |
-0.0619 |
16.01 |
|
SR801P6100 |
12.50 |
12.00 |
12.50 |
630 |
-0.1038 |
14.50 |
|
SR801P6200 |
24.00 |
23.00 |
23.00 |
2,048 |
-0.1849 |
13.35 |
|
SR801P6300 |
46.00 |
48.00 |
44.50 |
1,780 |
-0.3209 |
12.55 |
|
SR801P6400 |
85.50 |
87.50 |
84.00 |
1,066 |
-0.5063 |
12.08 |
|
SR801P6500 |
146.00 |
153.00 |
144.50 |
798 |
-0.6959 |
11.92 |
|
SR801P6600 |
224.50 |
237.00 |
223.00 |
18 |
-0.8397 |
12.07 |
|
SR801P6700 |
315.00 |
327.00 |
313.50 |
56 |
-0.9221 |
12.50 |
|
SR801P6800 |
411.00 |
0.00 |
409.50 |
0 |
-0.9627 |
13.20 |
|
SR801P6900 |
509.50 |
0.00 |
508.00 |
0 |
-0.9809 |
14.17 |
|
SR801P7000 |
609.00 |
0.00 |
607.50 |
0 |
-0.9895 |
15.39 |
|
SR801P7100 |
709.00 |
0.00 |
707.00 |
0 |
-0.9937 |
16.85 |
|
SR801P7200 |
809.00 |
0.00 |
807.00 |
0 |
-0.9956 |
18.54 |
|
SR801P7300 |
909.00 |
0.00 |
907.00 |
0 |
-1.0000 |
18.54 |
|
SR801P7400 |
1,009.00 |
0.00 |
1,007.00 |
0 |
-1.0000 |
18.54 |
|
小计 |
|
|
|
7,848 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
25,146 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
25,146 |
|
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图表1：白糖期权20171030行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周五升至近三个月高位，此前在价格升至近期高位后激发了一波自动买盘指令，在突破了关键的技术水平后，仍持有净空头头寸的投机客急于回补他们的头寸。此外，油价继续自主要产油国将延长减产协议的预期中寻获支撑，当原油和乙醇价格上涨时，甘蔗生产商倾向于将甘蔗更多的用于生产乙醇而不是糖，提振糖价，且巴西中南部糖厂10月上半月糖产量为197万吨，较去年同期下降12.2%。
国内方面，广西规定白糖开榨时间不得早于2017年12月1日之前，对比去年12月前广西总共开榨了20家糖厂，今年12月之前供应将转为偏紧的态势。现货报价方面，柳州及南宁白糖均持稳，此外在提高关税的情况下，进口大幅下跌，导致国内白糖进口量处于较低水平，因此预计郑糖1801短期将延续偏强走势。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期将延续偏强走势的看法，建议看涨期权多头继续持有。
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