近期,豆粕突然持续性上涨,其中单日上涨幅度最高超过200元/吨。受豆粕持续上涨影响,多个上市饲料企业相关人士均表示,公司饲料产品有不同程度涨价情况。
业内人士介绍,近期豆粕上涨主要是受到美国天气升水炒作影响,叠加美农报告超预期下调美豆种植面积和季度库存影响所致。展望后市,豆粕短期或仍将偏强运行为主;但长远来看,2023-2024年度全球大豆供应将有所改善,在供应恢复的预期下,豆粕期价重心或将逐步下移。新希望相关人士也表示,“饲料原材料往下走的概率比往上走的概率更大。”
豆粕单月涨幅超11%
“豆粕又涨了?”“今天一天就涨了200元/吨”“豆粕还会不会继续涨?”Choice数据监测显示,近期豆粕突然持续性上涨,相较于6月1日的3770元/吨,截至目前,已经触及4200元/吨高点,单月涨幅超过11%。
豆粕为何突然大幅上涨?上海钢联农产品事业部豆粕分析师邹洪林表示,“近期豆粕持续上涨主要是受到美国天气升水炒作影响,叠加美农报告超预期下调美豆种植面积和季度库存,市场对于供应担忧加剧,国内连粕跟随外盘期价大幅上涨。此外,美元汇率不断走高使得进口成本不断抬升,给盘面上涨也提供了支撑助力。”
消息面上,USDA 6月末公布的大豆种植面积在8350.5万英亩,远低于市场预估的8767.3万英亩,较USDA3月31日预估的面积8750.5万英亩,低了4.57%左右,较2022年实际播种面积8745万英亩,也低了4.51%。
卓创资讯监测数据显示,上半年豆粕市场供需差平均为254万吨,较去年下半年增加247万吨。其中,4月至5月中旬,由于国内进口大豆通关条件变化,企业原料供应紧张,部分企业出现停机现象,豆粕供应收紧。
饲料全面涨价
作为饲料重要原料,豆粕的大幅上涨带来的是饲料全面涨价,据了解,近期大部分饲料企业均发布饲料涨价函。四川某小型饲料企业相关人士表示,“由于原材料的上涨,公司对于不同品种饲料都进行了提价处理,均在50-100元/吨左右。”
上市公司方面,上述新希望相关人士表示,饲料销售策略是随行就市,按照成本加成的方式,原材料如果上涨,终端的价格就会做快速调整。
海大集团证券部相关人士透露,“最近原材料都涨得有点厉害,各区域根据实际情况去灵活应对。原材料上涨的时候,主要还是通过价格的调整进行应对,因为饲料行业的主要模式还是成本加成,也会辅助进行配方替代的技术。”
粤海饲料也是相同的情况,其相关人士表示,“应该会有(涨价),因为公司涨价跟同行步调都会保持一致,但是根据产品品质和分布区域会有一定区别,不一定所有都会涨。整体上公司目前情况比较乐观的,因为大家都在经历原材料的上涨,公司有采购中心会实时关注原材料情况,对原材料也有一定储备。”
值得一提的是,由于饲料提价,下游本就处于亏损的养殖端受到一定冲击,“本来现在猪价就特别低迷,养殖处于长期亏损情况,现在饲料一涨价,对我们的影响就显得特别大。”四川某小型养殖场相关人士介绍。
对此,邹洪林称,“豆粕作为主要的饲料原料,其价格的大幅上涨会给养殖企业带来更大压力,首当其冲的就是养殖成本的增加。在当下生猪价格萎靡情况下,叠加7、8月需求淡季,养殖利润或将继续缩窄。”
下半年市场走势如何?
展望下半年,2023/24年度美洲大豆逐步进入新年度的播种和生产阶段。美国大豆在6月份逐步开花,有望在10月至11月定产;巴西大豆将在9月底开始播种,在年底结束播种工作;阿根廷大豆将在10月底开始播种,播种工作将于2024年1月底结束。在全球厄尔尼诺的天气背景下,市场对大豆的减产预期将逐步升温,这将抬升豆粕的成本端,在产量不明确的6-9月以及10-12月,天气因素或对豆粕价格形成支撑。
从国内基本面看,下半年大豆进口量将有望继续保持宽松态势,但如果美豆期货价格持续上涨,且国内养殖利润迟迟无法改善,将明显抑制压榨企业的购买需求。因此对于原料端,市场仍需要关注阶段性的大豆短缺现象。需求端看,随着下半年双节的开启以及冬季对于蛋白需求的提升,畜禽存栏量有增加预期,且四季度畜禽采食量将恢复到正常水平,从而助推豆粕需求好转。
短期来看,7月美豆进入生长关键期,天气炒作或愈演愈烈,“短期在天气没有明显改善情况下,国内豆粕跟随外盘偏强运行为主,但需要密切关注产区天气变化。”邹洪林表示,长远来看,按照6月全球大豆供需平衡表来看,2023-2024年度全球大豆供应将有所改善,在供应恢复的预期下,豆粕期价重心或将逐步下移。
新希望相关人士持有类似意见,“近期的上涨属于一种阶段性波动,整个行业今年和去年相比的话,饲料原材料继续往上再涨的概率不大,往下走的概率比往上走的概率更大。”
需要注意的是,也有业内人士指出,“由于美国农业部大幅下调400万英亩种植面积之后,美国大豆产量能否实现预期增产,全球供应能够走出偏紧格局存在未知,总的来说预计长远来看价格重心虽会下移但空间或相对有限。”