和合期货：2017年11月2日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月2日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6365，较前一交易日上涨0.58%，成交量31.1万手，较昨日减少27156手；白糖期权总成交量20710手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-02) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
846.00 |
0.00 |
867.00 |
0 |
1.0000 |
19.87 |
|
SR801C5600 |
746.50 |
0.00 |
767.00 |
0 |
0.9990 |
19.87 |
|
SR801C5700 |
648.50 |
0.00 |
667.50 |
0 |
0.9908 |
19.87 |
|
SR801C5800 |
548.50 |
0.00 |
569.50 |
0 |
0.9743 |
19.87 |
|
SR801C5900 |
449.50 |
0.00 |
469.50 |
0 |
0.9686 |
16.98 |
|
SR801C6000 |
351.50 |
377.00 |
371.00 |
106 |
0.9526 |
14.67 |
|
SR801C6100 |
257.00 |
285.00 |
274.50 |
4 |
0.9144 |
12.89 |
|
SR801C6200 |
170.00 |
186.00 |
184.00 |
54 |
0.8266 |
11.64 |
|
SR801C6300 |
97.50 |
105.00 |
106.00 |
312 |
0.6584 |
10.87 |
|
SR801C6400 |
48.00 |
46.00 |
50.50 |
776 |
0.4250 |
10.58 |
|
SR801C6500 |
20.50 |
18.00 |
21.00 |
1,394 |
0.2190 |
10.74 |
|
SR801C6600 |
8.50 |
8.50 |
8.50 |
1,050 |
0.1000 |
11.32 |
|
SR801C6700 |
4.00 |
3.50 |
3.50 |
250 |
0.0469 |
12.31 |
|
SR801C6800 |
2.00 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0257 |
13.69 |
|
SR801C6900 |
1.50 |
0.50 |
1.50 |
40 |
0.0175 |
15.45 |
|
SR801C7000 |
1.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0141 |
17.56 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0059 |
17.56 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0022 |
17.56 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0007 |
17.56 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0002 |
17.56 |
|
小计 |
|
|
|
3,986 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0011 |
19.87 |
|
SR801P5600 |
1.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0037 |
19.87 |
|
SR801P5700 |
3.50 |
1.50 |
1.00 |
14 |
-0.0106 |
19.87 |
|
SR801P5800 |
3.50 |
1.50 |
3.00 |
254 |
-0.0261 |
19.87 |
|
SR801P5900 |
4.00 |
2.50 |
3.50 |
212 |
-0.0316 |
16.98 |
|
SR801P6000 |
6.00 |
5.00 |
4.50 |
632 |
-0.0472 |
14.67 |
|
SR801P6100 |
11.50 |
7.50 |
8.00 |
410 |
-0.0848 |
12.89 |
|
SR801P6200 |
24.00 |
17.00 |
17.00 |
808 |
-0.1719 |
11.64 |
|
SR801P6300 |
51.50 |
39.50 |
39.00 |
1,412 |
-0.3397 |
10.87 |
|
SR801P6400 |
102.00 |
83.00 |
83.50 |
544 |
-0.5730 |
10.58 |
|
SR801P6500 |
174.50 |
157.00 |
153.50 |
474 |
-0.7794 |
10.74 |
|
SR801P6600 |
262.00 |
238.00 |
241.00 |
18 |
-0.8991 |
11.32 |
|
SR801P6700 |
357.50 |
311.00 |
336.00 |
20 |
-0.9530 |
12.31 |
|
SR801P6800 |
455.50 |
0.00 |
434.50 |
0 |
-0.9750 |
13.69 |
|
SR801P6900 |
555.00 |
0.00 |
534.00 |
0 |
-0.9836 |
15.45 |
|
SR801P7000 |
654.50 |
627.00 |
633.50 |
24 |
-0.9874 |
17.56 |
|
SR801P7100 |
754.00 |
727.50 |
733.00 |
2 |
-0.9968 |
17.56 |
|
SR801P7200 |
854.00 |
828.50 |
833.00 |
2 |
-1.0000 |
17.56 |
|
SR801P7300 |
954.00 |
922.50 |
933.00 |
12 |
-1.0000 |
17.56 |
|
SR801P7400 |
1,054.00 |
1,026.00 |
1,033.00 |
12 |
-1.0000 |
17.56 |
|
小计 |
|
|
|
4,850 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
20,710 |
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|
总计 |
|
|
|
20,710 |
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图表1：白糖期权20171102行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周三由升转跌，上周五以来推动价格的回补空头涨势枯竭，澳大利亚分析机构Green Pool表示，将全球2017/18年度糖市供应过剩量预估由714万吨上调至980万吨，因产量增加及消费增长迟滞。
但国内方面，广西规定白糖开榨时间不得早于2017年12月1日之前，今年12月之前供应将转为偏紧的态势。现货方面，价格小幅下调，近期市场在广西推迟开榨以及库存较低等原因下持续反弹。市场后期存在变数，预计郑糖1801短期震荡加剧概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期震荡加剧的看法，建议暂时观望为宜。
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