尊敬的客户:
接上期所通知,丁二烯橡胶期权自2023年7月28日当晚夜盘起上市交易,现将丁二烯橡胶期权合约上市交易有关事项通知如下:
一、上市时间
丁二烯橡胶期权自2023年7月28日(周五)晚上21:00起上市交易,当日20:55-21:00集合竞价,21:00开盘。
二、交易时间
每周一至周五,9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。连续交易时间为每周一至周五21:00-23:00。法定节假日前第一个工作日(不包含周六和周日)的连续交易时间段不进行交易。
三、挂牌合约月份
丁二烯橡胶期权首日挂牌BR2401、BR2402对应的期权合约。
丁二烯橡胶期权合约中,合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为10000手(单边)。
四、挂牌基准价
由上期所在上市前一交易日公布,可于交易所官网进行查看。
计算公式为二叉树期权定价模型,其中无风险利率取央行一年期存款利率,波动率以丁二烯橡胶现货价格90日历史波动率为基础进行确定。
五、每次最大下单数量
100手。
六、行权与履约
丁二烯橡胶期权为美式期权,客户办理行权、放弃行权等业务的时间见下表:
表一:行权与履约时间
业务类型 |
申请时间 |
非到期日提交行权申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行权前双向期权持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行权后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日履约后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
到期日提交行权申请 |
到期日15:30之前 |
到期日提交放弃申请 |
到期日15:30之前 |
到期日行权前双向期权持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
到期日行权后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
到期日履约后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
做市商期权持仓不自对冲申请 |
非到期日15:00之前 到期日15:30之前 |
七、持仓限额管理
期权合约和期货合约分开限仓。
客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,分别不得超过下表所示的持仓限额。具有实际控制关系的账户按照同一账户管理。
表二:丁二烯橡胶期权持仓限额规定
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
|
限仓数额(手,单边) |
限仓数额(手,单边) |
|
客户 |
客户 |
|
1000 |
300 |
八、套期保值交易头寸管理
丁二烯橡胶期权和丁二烯橡胶期货共用获批的套期保值交易头寸。
九、相关费用
公司交易手续费为2元/手,平今仓暂免收交易手续费。
公司行权(履约)手续费为2元/手;公司行权(履约)前期权自对冲手续费为2元/手,行权(履约)后期货自对冲暂免收手续费。
丁二烯橡胶期权对客户信息量收取申报费,如下表所示。
表三:丁二烯橡胶期权申报费费率表
报单成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1笔≤信息量≤4000笔 |
0 |
0 |
4001笔≤信息量≤8000笔 |
0.01元/笔 |
0.02元/笔 |
8001笔≤信息量≤40000笔 |
0.05元/笔 |
0.1元/笔 |
40001笔≤信息量 |
1元/笔 |
2元/笔 |
注释:信息量=报单、撤单、询价等交易指令笔数之和。报单成交比(OTR)=(信息量/有成交的报单笔数)- 1。有成交的报单笔数为0时, 视其为1来计算OTR。上述信息量包括立即全部成交否则自动撤销指令(FOK)和立即成交剩余指令自动撤销指令(FAK)产生的报单和撤单笔数。
十、合约询价
客户可以在所有已挂牌期权合约上向做市商询价。询价请求应当指明合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时,不得询价。
表四:丁二烯橡胶期权回应报价相关参数
申报买价(单位:元/吨) |
价差(单位:元/吨) |
申报买价<400 |
Max(申报买价×14%, 20) |
400≤申报买价<800 |
Max(申报买价×12%, 56) |
申报买价≥800 |
Max(申报买价×10%, 96) |
详情请登录上期所官网(http://www.shfe.com.cn/)查看。
如有疑问,请致电400-660-4882。
和合期货有限公司
2023年7月19日