近期发布的一系列重磅利好提振了钢市信心。A股市场上,钢铁板块个股持续大涨;现货市场上,钢价涨幅较大,西本资讯数据显示,与9月23日相比,10月8日下午杭州中天(新标)螺纹代表规格报价上涨520元/吨。
  钢铁企业的春天要来了?业内人士表示,一系列重磅利好政策提振了钢市信心。展望后市,房地产用钢预期改善,企业或享受更低的融资成本。当前正值“金九银十”传统钢材消费旺季,预计四季度钢铁行业下游需求将小幅上升。
  重磅利好提振钢市信心
  9月26日召开的中央政治局会议强调,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。
  西本资讯研究中心主任孙辉表示,促进房地产市场止跌回稳,让钢企、钢贸商等对房地产用钢需求有更好预期。此外,降低存量房贷利率,将有助于缓解房贷借款人的还款压力,有助于维护房地产市场平稳健康发展。
  孙辉介绍,近年来,房地产行业表现欠佳,建筑用钢量急剧下降。西本资讯数据显示,2019年房地产建筑用钢需求量占钢材需求总量比例为35%左右,到2024年降至17%左右。
  此外,中央政治局会议提出,要降低存款准备金率,实施有力度的降息。在孙辉看来,这将进一步降低实体经济融资成本,钢铁产业链上下游企业将拥有更好的货币融资环境。
  “一系列重磅利好极大振奋了钢市信心。在黑色期货大幅上扬的加持下,建筑钢材市场报价已连续数日大幅上涨。”孙辉说。
  以杭州建筑钢价为例:9月23日收市,杭州中天(新标)螺纹代表规格报价为3200元/吨;截至10月8日下午,杭州中天(新标)螺纹代表规格报价已涨至3720元/吨,7个工作日上涨520元/吨。
  钢材去库存节奏加快
  随着钢材价格回升、库存下降,产业链企业感受到相关消费上行的暖意。
  西本资讯数据显示,当前主要城市螺纹钢社会库存为近年来新低。上海钢联数据显示,今年3月起我国钢材社会库存呈下降之势。不过,10月4日这一数据有所回升。而普钢价格指数则在8月企稳,进入9月后有所回升。
  上海钢联钢材事业群副总经理甘遐勇介绍,截至10月首周,钢材主要品种(螺纹钢、线材、中厚板、热轧、带钢、钢坯)样本的社会库存统计总量约1528万吨,较今年3月峰值下降约47%,较9月高值下降约16%。
  钢材去库存节奏加快,上市公司订单量环比回升。安阳钢铁董秘郝猛表示,9月公司品种钢订单环比增多。其中,热轧汽车用钢用户订货量环比提高30%;光伏支架用钢用户订货量环比提高40%,同比涨超1倍;家电用钢订货量同比增长40%;风电用钢同比增长50%。
  宝钢股份在其投资者活动关系记录表中解释了8月、9月市场表现不同的原因:三季度通常是需求淡季,受高温多雨天气影响,室外施工受限;而四季度天气好转,室外施工条件改善,且宏观政策或有助于提振市场需求。
  各需求领域的恢复情况也有所不同。甘遐勇表示,建筑业需求恢复并不明显,制造业中汽车、船舶、新能源行业消费相对稳定,家电消费偏弱。
  华菱钢铁9月初在投资者活动记录表中表示,造船、风电、压力容器等领域需求仍然较好;工程机械(起重机)、门业等需求相对平稳;家电、自卸车、搅拌车等受季节性影响需求转弱,无缝钢管下游油气领域需求有所下滑。
  钢铁行业仍需调整产能
  不过,在供需关系错配的背景下,钢铁行业仍将长期处于产能出清的过程。
  在上海钢联资讯总监徐向春看来,控产量是当务之急。若行业产能以市场化的方式快速出清,中小钢厂遭遇洗牌,将会对投资者、上下游产业链、银行等金融机构造成影响。失去多方支持的钢铁企业或面临更加严峻的生存考验。但若行业长期“内耗”、陷入“价格战”,钢铁企业可能疲于应付生存问题,而错失绿色化转型的良机。
  “通过调整产能、逐步化解矛盾是折衷之策,产能出清过程持续8到10年。”徐向春说。
  同时,控制产能又是钢铁行业渡过难关的必经之路。钢铁行业自律性不够强,近期板材库存超过长材的现象也引起业界注意。甘遐勇表示,钢材不同品种库存表现分化明显,建筑用钢库存大幅低于往年同期水平,而热轧等制造业用钢库存水平则相对偏高。
  在徐向春看来,热轧等制造业用钢需求好于建筑钢材,企业纷纷调整品种结构生产板材,从而导致板材的供应出现过剩。“如果无法调和供需关系,那么即使行业调整产品结构、降本增效,企业之间也可能存在同质化竞争,陷入恶性循环。”他说。
  钢企追涨、一旦价格上涨就扩大产能也是行业痼疾。上海钢联钢材事业群分析师吴建华介绍,上海钢联调研发现,近期华东沿海钢厂生产螺纹吨钢即期盈利140元/吨,较前一周扩大51元/吨;同时电炉厂亦有利润回升情况。由此,钢厂复产的积极性再次增加,近期部分钢厂已开始集中复产。
  对于钢铁企业而言,被动式减产“要不得”,主动减产才有益于行业发展。徐向春表示,现阶段钢厂的减产多是被动式的。主动减产则是钢厂主动调控产量,使得市场能有稳定的预期,其价格也不会大幅下降。钢企主动减产还能对铁矿石等原料价格上涨起到抑制作用。