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交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

短空持有

外盘:美豆周三小幅收跌,受获利了结拖累回落。目前依然是美豆种植期,行情受天气因素影响较大,持续关注美国天气情况,预计短线美豆将在950-1000美分区间震荡。

国内:天下粮仓数据显示,5886万吨,6月或达910万吨,创历史同期新高,油厂开机率超高,未来两周周压榨量或突破190万,而养殖业处于恢复期,畜终端需求一般,目前沿海豆粕库存增至87.4万吨,周比增4.7%,同比增24%,国内豆粕压力仍存。

515日空单入场

棕榈油

暂时观望

外盘: 马来西亚船运调查机构周一公布的数据显示,马来西亚51-15日棕榈油出口预估为617,697吨,较上月同期增长8.9%。出口增长以及产量恢复缓慢对价格形成支撑,不过目前马棕依然是增库存阶段,对价格形成压力,短线马盘震荡整理。

国内:未来两个月棕榈油进口量有所减少,对价格形成支撑,不过目前三大油脂库存高企以及豆棕价差过小的情况下,油脂供应依然充裕,国内棕油的判断依然是短线震荡整理,中线偏弱。

213日多单离场

豆粕

期权

M1709期权熊市价差套利单昨日止盈离场后,目前日内可适量做空m1709-C-2950m1709-P-2650

CBOT大豆期货周三小幅收跌,受获利了结拖累回落,之前因出口改善和技术买盘活跃令美豆连升三天,加上豆粕现货已跌破成本价,油厂暂挺价,使得连粕昨日也迎来反弹。但国内基本面压力较大,目前沿海豆粕库存增至87.4万吨,周比增4.7%,同比增24%,在此背景下,预计豆粕期货反弹高度将受限,短期内将在2800附近反复震荡的概率较大。对应的豆粕期权主力M1709系列,建议日内适量做空m1709-C-2950m1709-P-2650

518日内适量做空m1709-C-2950m1709-P-2650

白糖

期权

SR709-C-6900SR709-P-6400空单继续适量持有

ICE原糖期货周三放量收高,天气预报称巴西将有降雨,可能会限制主要种植国的产量。昨日国内期货及现货行情显得相对强势,离贸易调查保护公布结果的日子愈加靠近,部分赌政策利好的多头购买力就更为强劲,因此预计短期国内白糖行情可能逐步转为震荡偏强行情,涨势能否持续还需贸易调查结果的实质性来衡量。

53SR709-C-6900SR709-P-6400的空单可适量介入

铁矿石

建议多单破462止损

周三力拓结标的PBUSD61.39,较此前涨2个多美金;普氏指数涨0.9562.15;港口成交价格涨,PB粉山东港470,唐山港472

昨日期价大幅增仓上涨,前期空头主动离场后多头再次发力。现货端询盘和成交活跃,美元货和港口货均上涨,钢厂库存低位,预期补库是可以发动一波上涨行情,毕竟钢材3110,铁矿还不到500,材利润高位打压炉料过长不合理。

55日建议买矿空螺,资金12

512日建议买矿头寸破450止损

螺纹钢

建议观望

周三唐山钢坯涨503040;上海三级螺纹现货价涨703560,北京河钢涨403550

昨日期价和现货价格继续大涨,应该是预计本周社会库存继续下降,钢厂接连上调出厂价格。现货过磅3670,期货贴水550,盘面多头主动增仓推涨,也推高了盘面利润到800以上,现货利润1000附近,短期看基差修复和资金推动。需要警惕的是螺纹持仓超过400万张,一旦出现踩踏,可以空螺纹保护铁矿头寸。

55日建议买矿空螺,资金12  

512日建议空螺头寸止损  

513日建议多单破2970止损

塑料

建议多单破8930离场

周三现货价格涨,华东报9100-9300/吨;石化库存降幅加快至76万吨,现货情绪继续改善。前期环保检查和下游工厂降负荷并未影响库存回升,反而库存较前期继续回落,说明实际需求并不差。5月检修和装置重启还有反复,但期价可能完成筑底。目前盘面和现货基本平水,短期向上压力增加,如果价格回落,关注需求承接情况。

420日尾盘建议多单重新进场

515日建议建议短多,破20日线止损

甲醇

观望

中国4月官方制造业PMI为51.2,较上月近五年高点略微回落,但仍连续9个月在荣枯线上方,预期51.6,前值51.8。中国4月非制造业PMI为54,前值55.1,非制造业延续扩张态势,增速有所放缓。近期港口甲醇供需面压力有所缓解,主要是华东港口库存再次下降5.3万吨,现货压力有所缓解,且近期烯烃端有好转迹象,加工费也再次回升,给甲醇带来一定支撑,不过甲醇本身压力仍不能忽视,盘面几乎平水外盘现货价格,且盘面贴水也修复至80元/吨,但上方的产区压力和外盘压力也要持续去跟踪

517离场

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