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分析要点

历史操作回顾

豆粕

短空持有

外盘:美豆周四急挫逾3%,因巴西雷亚尔急速走贬,令市场预期巴西农户将增加大豆销售。巴西雷亚尔下跌7%,此前巴西总统梅尔因贪腐遭到指控,巴西最高法院授权对其进行调查。预计短线美豆可能呈现弱势。

国内:天下粮仓数据显示,5886万吨,6月或达910万吨,创历史同期新高,油厂开机率超高,未来两周周压榨量或突破190万,而养殖业处于恢复期,畜终端需求一般,目前沿海豆粕库存增至87.4万吨,周比增4.7%,同比增24%,国内豆粕压力仍存。

515日空单入场

棕榈油

暂时观望

外盘: 马棕周四下跌,追随CBOT豆油走势。马来西亚船运调查机构公布的数据显示,马来西亚51-15日棕榈油出口预估为617,697吨,环比增长8.9%。出口增长以及产量恢复缓慢对价格形成支撑,不过目前马棕依然是增库存阶段,对价格形成压力,短线马盘震荡整理。

国内:未来两个月棕榈油进口量有所减少,对价格形成支撑,不过目前三大油脂库存高企以及豆棕价差过小的情况下,油脂供应依然充裕,国内棕油的判断依然是短线震荡整理,中线偏弱。

213日多单离场

豆粕

期权

M1709-C-2950空单继续持有,M1709-P-2650空单减仓,标的M1709跌破2700,止损

CBOT大豆期货周四急挫逾3%,因巴西货币雷亚尔急速走贬,令市场预期巴西农户将增加大豆销售,且美豆播种完成32%,达到五年平均进度,高于市场预期的28%,加上国内基本面压力较大,多重压力之下,昨日连粕明显下跌,预计短期震荡走弱概率较大;但阿根廷农业产区出现大雨,可能影响到大豆收获的收尾工作,天气炒作仍存,值得关注。对应的豆粕期权主力M1709系列,建议M1709-C-2950空单继续持有,M1709-P-2650空单适量减仓,若今日盘中标的期货M1709跌破2700,则止损离场。

518日内适量做空m1709-C-2950m1709-P-2650

白糖

期权

SR709-P-6400空单继续适量持有,SR709-C-7000空单也可适量做空

ICE原糖期货周四下跌,承压于巴西货币雷亚尔急挫8%,但此前天气预报称巴西将有降雨,可能会限制主要种植国的产量。国内方面,昨日各销区白糖售价相比前一日稳中上涨,现货市场观望气氛仍旧较为浓厚。短期国内白糖市场行情被较强的政策预期所引导,在食糖贸易保护调查结果公布之前,预计郑糖期价可能继续以窄幅震荡行情为主。

53SR709-C-6900SR709-P-6400的空单可适量介入

铁矿石

建议接回多单,破471止损

周四力拓结标的PBUSD60.79,价格下跌;普氏指数稳至62.15;港口成交价格回落,PB粉山东港465

昨日期货震荡回落,现货端询盘和成交一般,美元货和港口货小幅回落。夜盘更是在美国、巴西汇市和股市暴跌的避险情绪下打止损,此后国内商品情绪改善,期价被直线拉起。盘面看炉料再次弱于钢材,产业链利润继续向螺纹传导,资金主要推高螺纹。技术上前期485附近缺口压力大,多头不主动。

512日建议买矿头寸破450止损

518日建议多单破462止损

螺纹钢

建议3185试多,破3160止损

周三唐山钢坯稳至3040;上海三级螺纹现货价涨503610,北京河钢稳至3550

昨日网站提前把库存数据公布,螺纹钢厂和社会库存继续回落,给了资金推高螺纹价格的理由。夜盘先是受外盘大跌影响风险资产全部回落,此后国内资金增仓一举拿下3160并打到3200附近,螺纹走出独立行情,主要还是受近期库存下降,部分规格断档影响。而钢厂方面继续上调出厂价格,现货过磅3700之上,期货贴水扩大,短期看基差修复和资金推动。

55日建议买矿空螺,资金12  

512日建议空螺头寸止损  

513日建议多单破2970止损

塑料

建议多单破8930离场

周四现货价格暂稳,华东报9100-9300/吨;石化库存降至74万吨,前期环保检查和下游工厂降负荷并未影响库存回升,反而库存较前期继续回落,说明实际需求并不差。5月检修和装置重启还有反复,但期价可能完成筑底。目前盘面已经升水,其他装置有转产高密度计划,短期线性有缺供应偏紧情况,现货应该有支撑,期价看震荡反弹。

420日尾盘建议多单重新进场

515日建议建议短多,破20日线止损

甲醇

观望

近期供需面压力仍有一定减缓,主要是近日PP和乙二醇价格持续反弹,电子盘乙二醇夜盘开盘后涨停,烯烃厂利润继续迅速恢复,增大了富德常州(外采100)重启预期,也增加了其他烯烃厂外采甲醇需求预期(包括江苏盛虹),以及整体化工品氛围带动

517离场

 特别

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