一、案例简介

投资者李某反映其多次接到C证券投资咨询公司电话，业务员称该公司为投资者提供荐股服务，并宣称“如果*%都赚不到，那我们公司凭什么收服务费呢”“*%的收益你也可以得到，这就是我们用户的特权”“这一两个月我们普通的客户也有*%的收益”，受此宣传影响，投资者李某缴纳了1万余元的服务费购买了该公司3个月的荐股服务。公司随后向李某推荐了股票，但李某购买后出现大额亏损。

二、案例分析

本案例中，C证券投资咨询公司存在向投资人承诺收益、对过往业绩进行虚假、不实、误导性宣传等违法违规行为，其已违反《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第24条“证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动：……（二）向投资人承诺证券、期货投资收益……”，以及《证券投资顾问业务暂行规定》第24条“证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益”的相关规定。

三、案例启示

对投资者而言，证券投资咨询机构仅提供投资咨询服务，投资决策仍由投资者自身做出，投资决策风险也由投资者自行承担。专业的证券投资咨询服务的确有助于投资者进行投资分析，但是，长期来看，天下没有无风险的收益，“包赚不赔”“稳赚不亏”只是大家一厢情愿的幻想。面对无底线宣传“稳赚不赔”的承诺，投资者应保持冷静的头脑，理性思考、审慎决策。选择证券投资咨询服务时，应当事先了解或查询销售机构或个人是否具有证券投资咨询业务资格，投资者可以在中国证监会网站（www.csrc.gov.cn)、中国证券业协会网站(www.sac.net.cn)进行查询。

对证券投资咨询而言，应加强员工管理、提升职业道德和专业素养，完善机构合规、人员、培训等管理机制，强化员工的风险把控和合规意识，加强投资者培训，培养其良好的投资心态，帮助其理性投资。

（来源：山西证监局）