2017年6月6日早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

空单持有

外盘：周一美豆微幅收高，受助于空头回补及新的出口需求。美国农业部周度作物报告称，截至6月4日当周，美国大豆播种率为83%，高于上年同期的82%，出苗率为58%，五年均值为59%，目前美国的天气情况依然是行情的主导因素，短期未出现恶劣天气的情况下，美豆震荡偏弱的可能性高。

国内：上周有部分压榨商由于压榨亏损出现洗船行为，目前从一些第三方消息看，大概数量在5-6船，还不能形成普遍现象，对未来到港压力有一定缓解，但还不足以改变到港量大的情况，另外豆粕库存高企持续施压现货，目前已经突破100万吨大关，创下历年同期最高水平。这令部分油厂豆粕开始胀库，被迫停机，其中山东地区及华北地区胀库停机较为集中。国内综合外盘和现货影响或呈现震荡偏弱走势。

5月15日空单入场

棕榈油

暂时观望

外盘：马币走软促使市场汇率因素上涨，叠加出口数据利好，支撑马棕继续反弹。印尼库存大幅下滑导致短期内的供应能力有限，全球采购需求会更多地转向马来西亚，恰逢穆斯林国家斋月棕榈油需求旺季，促使马来出口需求稳定增长，库存继续维持低位。

国内：国内棕榈油进口受汇率的影响，近日8、9月船期买船成交了3船左右。豆棕价差倒挂抑制棕榈油消费，限制价格的反弹幅度。但国内库存持续下滑，后期到港量偏少，支撑基差稳中走强。在相关品种未出现大幅下跌情况下，棕榈油或呈现偏强震荡。

2月13日多单离场

豆粕

期权

近期以套利组合单为主，M1709-C-2800多单可尝试轻仓介入

CBOT大豆期货处于交投震荡格局，受助于空头回补及新的出口需求。但CFTC持仓报告显示，大型投机者持有的CBOT大豆期货期权净空仓升至113391手，为2016年3月来最高，未来一周左右美国中西部地区天气晴朗干燥，将有助于加快大豆播种进度，且巴西大豆产量创新高，利空因素将继续压制美豆期价。国内豆粕现货受美豆反弹、大豆压榨亏损、油厂挺价等因素影响如期迎来震荡温和反弹。但国内基本面压力仍不容忽视，因此预计连盘豆粕短期仍以反复震荡整理为主。对应的豆粕期权主力M1709系列，建议近期以套利组合单为主。

6月5日M1709-C-2950空单获利离场，近期以套利组合单为主

白糖

期权

近期以套利组合单为主，或可适量做空SR709-P-6300，关注糖协会议导向

ICE原糖期货周一上涨，上周末美国政府发布的周度数据引发一些空头回补，但期价仍接近上周五触及的15个月低点。国内方面部分人士对白糖消费旺季即将到来持有希望，从上周四开始郑糖期货逐步回升，相比于国际市场而言走势偏强，目前进口利润窗口已经打开，预计部分原糖缺乏的加工糖企业可能伺机采购，若配合糖会方面的政策性利好引导的话，郑糖期价可能出现反弹。

66月5日SR709-C-7200和SR709-C-6900空单获利离场

铁矿石

建议择时等回调买

周一力拓结标的PB粉USD55.18，价格波动暂稳；普氏指数跌1至56.4；港口成交价格稳，PB粉山东港435；

在吨钢利润创新高后，市场明确做空钢材利润，盘面钢材利润短短8个交易日就从1004打到770，资金买铁矿空螺，螺矿比修复。期价跌破50刀后反抽，下方围绕400震荡，主跌空间有限，个人判断开始筑底。

5月24日尾盘建议试多，破455止损

螺纹钢

建议反弹试空

周一唐山钢坯降80至2950；上海三级螺纹现货价降60至3640，北京河钢跌90至3540。

上周电炉开工率上升7.83，利用率上升6.05，市场开始走电炉复产的逻辑，6、7月螺纹缺货的预期缓解；上周沪螺纹成交量大幅下滑，需求淡季影响开始显现，盘面利润大幅回落，现货利润预计也会大幅补跌。就近三个交易日来看，盘面持续倒挂钢坯，期货贴水华东现货再创年内新高，短期做空边际不大，反抽到5日线可以尝试。

5月24日尾盘建议试多，破3220止损

5月25日建议多单破3220止损

塑料

建议多单破8850止损

周一现货价格回落，华东报9100-9300元/吨；石化库存周末累计到88万吨，工厂装置检修6月中旬结束，7月份产能才会逐步正常，6月供应预计和5月持平，而需求端变化不大，因此进入6月依旧是供需两弱走势。目前库存矛盾没有4月大，期价可能再次进入震荡走势，盘面贴水现货200，操作建议贴水买平水抛。

6月5日建议8900试多，破8850止损

甲醇

空单离场

虽然近期供需面压力有增，，新增压力主要是富德常州聚合端重启再次延后，且人民币大幅升值增加了进口量增长预期，再加上前期现货和外盘对盘面的较大幅度拖累，都在昨日跌停的行情中得到较为充分的体现，6月份重启的甲醇装置仍较多，且山东还有新产能有投放预期，整体供应回升压力还需要释放，且近期油价仍维持弱势。

6月6日空单离场

 特别

 推荐

镍空单继续持有。