和合期货2021年02月19日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货周四多数下跌。美国农业部周四在为期两天的展望论坛中预计，2021年美国大豆种植面积为9000万英亩，高于2020年的8310万英亩，也高于分析师预估均值8940万英亩。但最近一周美国压榨数据略显利好。南美方面，预计未来一周巴西将有更多降雨，但大豆收割仍有望取得进展，同时阵雨可能缓解阿根廷的干燥状况。预计连盘m2105震荡调整概率较大。

12月17日早盘看涨期权多单介入，1月20日早盘离场。1月27日适量做多，1月29日下午离场。

白糖

短多持有

ICE原糖期货近月合约周四触及四年最高，因近月供应紧俏且能源价格上涨。有机构数据预估全球糖市2021/22供应过剩518万吨，因为印度和泰国产量增加。但金融市场的乐观情绪蔓延，加之巴西产量不确定，近月供应偏紧，使得原糖近几日大幅回升。外盘带动下，预计郑糖SR2105短期延续反弹。

1月15日下午适量做多，1月20日早盘离场。1月22日下午短空，1月27日早盘离场。2月18日适量短多。

鸡蛋

暂时观望

周四现货蛋价以稳为主，鸡蛋主力合约jd2105震荡偏强调整；据卓创资讯，供应方面，新开产减少，淘汰鸡出栏量减少，鸡蛋供应稳定，交易缓慢恢复，下游顺势采购，市场库存压力仍存；需求方面：节后初期是集中备货期，近几日下游承接力度很关键，后期销量或逐渐降低，整体看来，需求逐渐偏弱；综合看，货源稳定，需求偏弱，随着春节结束，库存或仍呈增加趋势，近期蛋价或稳中震荡。

12月7日尾盘轻仓试多，严格止损，12月18日早盘多单减仓，严格止损；12月25日尾盘多单获利离场；12月29日尾盘轻仓试空，严格止损，12月31日尾盘轻空止损离场

苹果

暂时观望

周四苹果现货行情稳弱，苹果主力合约2105低位震荡；供应端，新季冷库库存方面，卓创数据显示，库存量来看，截止2月4日，苹果库存剩余量在972.35万吨左右的量，库存压力仍明显；走货量来看，走货量同比不及往年，库存由产区转移到销区，并没有被消化，说明今年受疫情影响，下游备货也都比较谨慎；需求端，春节假期结束，且疫情抑制消费；产区来看，产区冷库基本都已经开始交易，目前客商补货需求尚可，尤其是陕西旬邑等产区交易较为顺畅，整体行情价格较为稳定，但在山东栖霞、陕西洛川及白水等主要产区，目前仍是以客户发自存货为主，果农货交易量比较有限；总的来看，目前苹果库存压力仍明显，出库速度继续上行空间有限，库存压力仍为主要逻辑；预计期价或震荡调整。

1月5日尾盘轻仓试空，严格止损，1月19日早盘轻空离场

沪铜

暂时观望  

周四伦铜上涨，收盘涨幅2.29%，沪铜夜盘震荡，收盘微跌0.17，春节前国内发生的疫情已经控制，假期消费回归正常，预示我国经济今年开具良好，中期看在国家政策的推动下，新基建、新能源汽1.14车等相关产业发展可期。盘面看2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，沪铜是以震荡式上涨，铜价涨到年初的水平后，开始了四个月的横盘整理，11月开启了一波上涨行情，沪铜在6万点附近受到压力，1月11日开始下跌，到60日线受到支撑后，开始一波涨势，因中间节假日暂时观望。

1月6日尾盘建议轻仓试多，1月11日尾盘建议离场观望

黄金

暂时观望

美国1月零售销售创下7个月来最大增幅，表明家庭需求出现反弹，且制造业产出增长超预期，并实现四个月增长，表明制造业从疫情中复苏。美元走强，十年期美债收益率升至1.3%附近，现货黄金跌至两个月来最低水平。从大周期技术形态看黄金还处于牛市趋势中，COMEX金从8月12日开始将近5个月回调震荡走势，1月4日多头向上突破，8日外盘大幅下跌，突破失败后再次进入震荡走势，经过窄幅震荡十几个交易日，在白银大幅上涨后又快速下跌，黄金再次进入震荡走势，暂时观望。

2月1日尾盘建议轻仓试多，2月2日尾盘建议离场

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD174.45，港口成交PB粉涨，唐山港、山东港1150-1165；

昨日港口成交108万吨，节后钢厂按需补库。盘面和普氏指数大涨，港口价格涨幅相比较弱，基差较高位大幅收窄。铁水产量高+成材高成本+贴水幅度大，期货涨幅强于螺卷，资金可以买矿空螺做空利润，一方面钢厂涨价向下游传导，另外需求预期暂无法证伪。

11月26日建议885附近试空，破890止损

2月4日尾盘建议轻仓试空破990止损

螺纹钢

建议空单持有

周四唐山钢坯4080元/吨，上海三级螺纹4460元/吨，北京三级螺纹4300元/吨；

节后首日多头继续逼空，唐山钢坯大涨230，各地螺纹上调100-200元不等，盘面仍然升水北方螺纹。目前现货资源在中上游流转，价格空涨居多，下游复工3月以后，根据以往春节大幅涨价对比，价格可能到位，昨日夜盘出现冲高回落。而央行继续回收货币减少总量减弱投机需求，多空继续增仓价格波动加剧。

12月30日建议4250-4280轻仓试空，破4300止损

1月8日建议轻仓试空，破4415止损