和合期货2021年04月02日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓强      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货市场周四收盘互有涨跌,呈现近弱远强的格局。美国农业部周度出口销售报告显示,截至3月25日的一周,美国2020/21年度大豆净销售量为105,800吨,比上周高出4%,但是比四周均值低了54%。美国农业部称,2月份美国大豆压榨量为1.64亿蒲式耳,低于预期,环比减少3300万蒲式耳,同比减少1100万蒲式耳。咨询机构Datagro对2020/21年度巴西大豆产量的预测依然最为乐观,预计大豆产量将达到49.78亿蒲式耳,高于其他大多数分析师的预测48亿蒲式耳左右。美农季报带动下,连盘豆粕m2109昨日大幅上涨,但在美农销售数据和压榨情况多空交织的影响下,预计短期震荡加剧。

3月10日下午空单进场,3月17日早盘离场。3月26日适量短多,3月30日早盘离场。

白糖

空单轻仓持有

 

ICE原糖期货周四收盘下跌,印度糖产量和出口增长,有助于近期供应紧张得到缓解,印度糖产量提高,出口有望实现600万吨的目标。泰国季末天气改善令糖产量高于早先预期,给糖价带来利空压力。且周四巴基斯坦内阁政府搁置了最高经济决策机构有关取消印度棉花和白糖进口禁令的决定。经销商表示巴基斯坦买家已经开始询问采购印度糖,与泰国糖供应相比,印度糖的报价较低。德国商业银行称,尽管巴西产量下降,但是2021/22年度全球产量预计提高。欧盟和泰国的产量有望恢复性增长。预计郑糖SR2109短期继续走弱。

2月18日适量短多,2月26日离场。3月10日下午空单进场,5400止损,3月12日早盘离场。3月31日下午适量短空。

鸡蛋

暂时观望

周四现货蛋价总体稳中上涨,鸡蛋主力合约jd2105震荡偏弱;据卓创资讯,供应方面:新开产蛋鸡数量和淘汰鸡出栏量均处于偏低水平,产蛋鸡存栏量变化不大,鸡蛋产量正常。目前小部分产区仍有库存压力,后期随着气温上升,鸡蛋存储难度增加,或降加快库存出货速度,货源供应充足。截至本周四生产环节余货2-4天,流通环节余货1-4天;需求方面:清明节将至,商超、市场或有促销活动,部分产地内销需求稍增,但外销走货仍不理想,整体需求提振有限。清明节后,市场需求量或减少。整体来看,后期需求量或先强后弱;综合来看,当前市场在惜淘及换羽带来的供应增加与需求恢复之间进行博弈,考虑到期价高升水,短期期价或有一定向下空间;长线看来,需求仍有提升空间,蛋价或震荡缓涨。

 

12月7日尾盘轻仓试多,严格止损,12月18日早盘多单减仓,严格止损;12月25日尾盘多单获利离场;12月29日尾盘轻仓试空,严格止损,12月31日尾盘轻空止损离场

苹果

暂时观望

周四苹果现货行情稳弱,苹果主力合约2110低位震荡;供应端,卓创数据显示,库存量来看,截止3月25日,苹果库存剩余量在827.5万吨,高于往年同期,库存压力仍明显;走货量同比不及往年,库存由产区转移到销区,并没有被消化,说明今年受疫情影响,下游备货相对谨慎;需求端,疫情抑制消费,清明节备货时期走货量并没有较大的起色;市场交易方面,近日产区价格的下滑,并未带动库存富士的走货速度,各产区交易依旧不快,冷库中客户多以发自存货为主,调果农货的客商有限,交易主要以质论价,行情稳弱维持;总的来看,目前随着销售时间缩短,苹果库存压力仍明显,但应密切关注天气情况;05合约已处于相对低位,短期预计低位震荡,建议关注天气炒作;10合约由于交割规则的改变,整体交割成本大幅降低,盘面现在是天气炒作与高升水之间的博弈,目前来看,期价处于历史相对低位,且当下又在苹果生长过程中,天气炒作随时可能爆发,短期建议暂时观望或按技术面操作。

1月5日尾盘轻仓试空,严格止损,1月19日早盘轻空离场;3月1日尾盘轻仓试空,严格止损,3月24日尾盘空单获利离场

沪铜

 

 

 

 

暂时观望

周四伦铜下跌反弹,收盘微跌0.05%,沪铜夜盘上涨,收盘涨幅0.89%,拜登公布了一项2万亿美元的基础设施计划,不及之前市场预期,该计划为期8年,旨在重建美国老化的基础设施,推动电动汽车和清洁能源,创造就业机会。以美国为首的全球主要经济体开启了史无前例的宽松刺激举措,通胀预期上升而,在金融属性端推升铜价快速上行,目前宏观面整体氛围稳中向好,需求面潜力较大,短期铜价回调后,中长期牛市格局将延续。盘面看2020年年初受疫情影响,期铜下跌幅度较大,之后沪铜是以震荡式上涨,7月开始了四个月的横盘整理,11月开启了一波上涨行情,沪铜在6万点附近受到压力,1月11日开始下跌,到60日线受到支撑后,开始一波涨势,2月26日开始下跌回调,目前还在20日均线附近震荡整理,暂时观望。

3月11日尾盘建议轻仓试多,3月17日建议离场观望

黄金

 

 

 

 

暂时观望

美国至3月20日当周初请失业金人数录得68.4万人,为至2020年3月14日当周以来新低,初请失业金人数意外大幅下降,有迹象显示美国经济的招聘活动有所增加,这是自一年前新冠疫情开始以来首次低于70万人。美联储上调经济预期反映了近期经济数据改善和疫苗部署的预期,加上拜登的财政刺激计划,这些因素都会进一步推高未来几个月的经济增速预期。从大周期技术形态看黄金还处于牛市趋势中,COMEX金从20年8月创历史新高后开始将近7个月回调震荡走势,这是这次黄金牛市回调时间最长、回调幅度最大的一次,2月份开始黄金进入震荡下跌走势,近期有所反弹,整体看暂时还是震荡调整走势。

2月1日尾盘建议轻仓试多,2月2日尾盘建议离场

 

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD167;港口成交PB粉涨,山东港1120;

昨日港口成交182万吨,贸易商报价上调,现货和盘面维持几十元波动。钢材价格继续拉涨,成品材利润继续扩张,炉料品种最弱的焦炭也出现跟随钢材上涨走势,高利润驱动矿价难大跌,港口库存结构性矛盾支撑块矿、球团溢价高位,粉矿价格继续震荡。

11月26日建议885附近试空,破890止损

2月4日尾盘建议轻仓试空破990止损

螺纹钢

建议观望

周四钢坯4850元/吨出厂,上海三级螺纹现货4890元/吨,北京三级螺纹4870元/吨;昨日全国建材成交35万吨放量,回到去年旺季交投水平,期现价格继续上涨,盘面逼空续创新高。本周建材库存下降,表观消费升至450万吨,涨幅环比上周减少,产量小幅增加同比高80万吨,供需双扩张。粗钢和成材利润突破800,本轮利润扩张远强于17、18年,需求高位和乐观情绪价格正反馈。

3月18日尾盘建议轻仓试空,破日内高点止损

3月19日空单持有,破4800止损

3月23日尾盘建议20日均线试空,破5日线止损

3月24日建议空单破5日线止损


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