和合期货2021年04月06日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓强      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货市场周一收盘上涨,因为出口需求强劲,大豆播种面积或低于预期,令人担忧美国大豆供应。美国农业部的播种面积数据再度令人担忧全球供应,因为以中国为首的进口商以及国内加工商本年度积极采购谷物和大豆。咨询机构AgRural称,截至4月1日,巴西2020/21年度大豆收获完成78%,比一周前高出7%,但是低于去年同期的83%。美国农业部周度出口检验报告显示,截至4月1日的一周,美豆出口检验量为298,252吨,上周为439,930吨,去年同期为301,111吨。预计连盘豆粕m2109短期震荡加剧。

3月10日下午空单进场,3月17日早盘离场。3月26日适量短多,3月30日早盘离场。

白糖

空单轻仓持有

ICE原糖期货周一涨跌互现,成交最活跃的5月期糖的交易区间在14.69美分到14.96美分之间。美元疲软加上需求面新消息,有助于支持糖价。但全球多个国家的新冠疫情感染人数飙升,一些国家重启封锁,对糖价构成压力。且CFTC的持仓数据显示,上周基金连续第五周减持期糖净多单。截至3月30日,投机基金在纽约粗糖期货和期权市场持有净多单165,201手,比一周前减少11,741手。预计郑糖SR2109短期继续偏弱走势。

2月18日适量短多,2月26日离场。3月10日下午空单进场,5400止损,3月12日早盘离场。3月31日下午适量短空。

鸡蛋

暂时观望

周五现货蛋价稳定为主,鸡蛋主力合约jd2105震荡偏弱;据卓创资讯,供应方面:新开产蛋鸡数量和淘汰鸡出栏量均处于偏低水平,产蛋鸡存栏量变化不大,鸡蛋产量正常。目前小部分产区仍有库存压力,后期随着气温上升,鸡蛋存储难度增加,或降加快库存出货速度,货源供应充足。截至上周四生产环节余货2-4天,流通环节余货1-4天;需求方面:清明节将至,商超、市场或有促销活动,部分产地内销需求稍增,但外销走货仍不理想,整体需求提振有限。清明节后,市场需求量或减少。整体来看,后期需求量或先强后弱;综合来看,当前市场在惜淘及换羽带来的供应增加与需求恢复之间进行博弈,考虑到期价高升水,短期期价或有一定向下空间;长线看来,需求仍有提升空间,蛋价或震荡缓涨。

 

12月7日尾盘轻仓试多,严格止损,12月18日早盘多单减仓,严格止损;12月25日尾盘多单获利离场;12月29日尾盘轻仓试空,严格止损,12月31日尾盘轻空止损离场

苹果

暂时观望

周五苹果现货行情稳弱,苹果主力合约2110低位震荡;供应端,卓创数据显示,库存量来看,截止3月25日,苹果库存剩余量在827.5万吨,高于往年同期,库存压力仍明显;走货量同比不及往年,库存由产区转移到销区,并没有被消化,说明今年受疫情影响,下游备货相对谨慎;需求端,疫情抑制消费,清明节备货时期走货量并没有较大的起色;市场交易方面,节后客商备货结束,产地走货速度减缓,冷库中客商继续少量发自存货,客商调果农货更倾向质量稍好的货源,大量一般货源交易迟缓,价格混乱,导致实际交易价格区间进一步拉大;总的来看,目前随着销售时间缩短,苹果库存压力仍明显,但应密切关注天气情况;05合约已处于相对低位,短期预计低位震荡,建议关注天气炒作;10合约由于交割规则的改变,整体交割成本大幅降低,盘面现在是天气炒作与高升水之间的博弈,目前来看,期价处于历史相对低位,且当下又在苹果生长过程中,天气炒作随时可能爆发,短期建议暂时观望或按技术面操作。

1月5日尾盘轻仓试空,严格止损,1月19日早盘轻空离场;3月1日尾盘轻仓试空,严格止损,3月24日尾盘空单获利离场

沪铜

 

 

 

 

暂时观望

周一伦铜休市,沪铜假日休市,宏观方面,美国在前期实施一项1.9万亿美元经济刺激法案以后,目前正在酝酿一项总额达2万亿美元的一揽子经济计划,加大投入基础设施和刺激国内需求。同时,主要经济体采取宽松的货币和财政政策,有望提振全球经济增长的预期,从而继续提振对铜等国际大宗商品的市场需求。盘面看2020年年初受疫情影响,期铜下跌幅度较大,之后沪铜是持续上涨,2021年春假前,沪铜下探到60日线附近受到支撑后,开始一波大幅涨势,2月26日到高点后开始下跌回调,目前还在回调整理中。从趋势看多头格局还在进行中,可能还需一段时间整理,以时间换空间,可能需要再次等到60日线的支撑。

3月11日尾盘建议轻仓试多,3月17日建议离场观望

黄金

 

 

 

 

暂时观望

美国3月非农就业表现超预期向好,新增就业人口达91.6万人,失业率回落至6.0%关口,也印证了美国在全面注射疫苗后经济活动状况进一步好转的状况,美联储上调经济预期反映了近期经济数据改善和疫苗部署的预期,加上拜登的财政刺激计划,这些因素都会进一步推高未来几个月的经济增速预期。从大周期技术形态看黄金还处于牛市趋势中,COMEX金从20年8月创历史新高后开始将近7个月回调震荡走势,这是这次黄金牛市回调时间最长、回调幅度最大的一次,2月份开始黄金进入震荡下跌走势,近期有所反弹,整体看暂时还是震荡调整走势。

2月1日尾盘建议轻仓试多,2月2日尾盘建议离场

 

铁矿石

建议观望

普氏指数USD167;港口成交PB粉稳,山东港1120-1125;

上周高炉开工率77.47%,环比下降2.08%,同比下降6.25%;铁水产量231.37万吨,环比下降3.68万吨,同比增加6.54万吨;45个港口进口铁矿库存为11488.34万吨,环比增加141.14万吨。由于唐山环保限产,高炉开工低于去年同期,铁水产量继续下滑导致港口库存累库,现货价格没有上涨驱动,盘面价格震荡基差持稳。成材利润继续扩张,唐山钢坯大涨驱动资金空矿多材套利,炉料和成材劈叉,价格延续波动。

11月26日建议885附近试空,破890止损

2月4日尾盘建议轻仓试空破990止损

螺纹钢

建议观望

假期钢坯5010元/吨出厂,上海三级螺纹现货5010元/吨,北京三级螺纹5030元/吨;唐山限产影响坯料,钢坯大幅降库、外卖量减少导致价格高于周边区域建材,钢厂顺势上调成材尤其带钢涨幅明显高于螺纹;另外热卷同螺纹价差也维持300+,价差走廓看涨情绪强势。上周表观消费回到高位需求旺季,而唐山钢材和山东、江苏地区价差应该会通过增产找平。假期价格连续拉涨挫伤交投,成交放缓商家让利出货,价格冲高回落震荡。

 

3月18日尾盘建议轻仓试空,破日内高点止损

3月19日空单持有,破4800止损

3月23日尾盘建议20日均线试空,破5日线止损

3月24日建议空单破5日线止损


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