和合期货2021年04月30日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货周四收盘下跌，因为多头获利平仓抛售。美国中西部地区天气形势逐渐向好，引发多头获利平仓，打压玉米和大豆价格下跌，尽管全球产量前景仍存在不确定性。美国农业部周度出口销售报告显示，截至4月22日的一周，美国2020/21年度大豆净销售量为292,500吨，显著高于上周和四周均值。国际谷物理事会预计2020/21年度全球大豆产量为3.62亿吨，比3月份的预测值高出100万吨，因为巴西大豆产量数据上调。2021/22年度大豆产量预计达到3.83亿吨，与上月预测值相一致。阿根廷农业部称，迄今为止，阿根廷农户已经销售了1553万吨2020/21年度大豆，相比之下，上年同期为2026万吨，因为国内货币疲软，农户销售步伐缓慢。预计连盘豆粕m2109短期将震荡调整。

3月10日下午空单进场，3月17日早盘离场。3月26日适量短多，3月30日早盘离场。

白糖

多单获利离场

ICE原糖期货周四连续第二个交易日下跌，其中基准合约下跌1.23%。成交最活跃的7月合约的交易区间位于16.46美分到17.38美分。美国农业参赞预计2021/22年度欧盟甜菜和糖产量提高，尽管播种面积降低。2021/22年度欧盟27国的甜菜糖产量预计为1556.5万吨，高于2020/21年度的1448.2万吨。巴西甘蔗行业协会发布的数据显示，在2021/22年度的头两周，巴西中南部地区的糖产量为62.4万吨，比上年同期减少35.75%。这要低于标准普尔调查的分析师所预测的65万吨。预计郑糖SR2109短期震荡加剧。

3月31日下午适量短空，4月12日早盘离场。4月16日下午多单介入。

鸡蛋

暂时观望

周四现货蛋价稳中走弱，鸡蛋主力合约jd2105日内上涨；据卓创资讯，供应方面：新开产蛋鸡数量略增，但仍处于偏低水平，淘汰鸡出栏量微增，因此综合来看，产蛋鸡存栏量变化不大，鸡蛋产量正常，目前产区库存压力均不大，气温逐渐上升，鸡蛋存储难度增加，将加快库存出货速度，截至本周四生产环节余货1-2天，流通环节余货0-2天；需求方面：目前下游贸易商五一备货已经结束，在产地采购量减少，五一期间，商超和平台或有促销活动，终端零售需求量或增，临近五一假期结束，贸易商或在产地小批量补货，市场需求增加，整体来看，五一促销，市场走货速度或略有加快；综合来看，余货不多，需求尚可，产地余货不多，养殖单位惜售，蛋价下行空间有限，临近假期结束，贸易商将集中补货，短期期价或高位宽幅震荡。

4月9日尾盘轻仓试空，严格止损；4月12日尾盘轻空止损离场

苹果

暂时观望

周四苹果现货行情稳弱，苹果主力合约2110低位震荡；供应端，卓创数据显示，库存量来看，截止4月22日，全国苹果库存为661.83万吨，高于往年同期；但4-5月为果农出库关键期，或有利于近期出库，卓创资讯数据显示，通过对周度出库量来看，上周出库节奏有所放缓，主要表现在果农货成交方面，新果方面，天气表现相对平稳；需求端，受到现货降价销售影响，走货量有所好转，但整体市场消费未见明显提振；总的来看，目前随着销售时间缩短，苹果库存出货略有加快，同时4月正值苹果花期，应密切关注天气干扰；综合来看，10合约由于交割规则的改变，整体交割成本大幅降低，期价现处于历史相对低位，库存压力仍在，但当下在苹果生长过程中，天气可能反复炒作，建议暂时观望或按技术面操作。

1月5日尾盘轻仓试空，严格止损，1月19日早盘轻空离场；3月1日尾盘轻仓试空，严格止损，3月24日尾盘空单获利离场

沪铜

节前适量减仓   

周四伦铜冲高回落，收盘微涨0.05%，沪铜夜盘下跌，收盘跌幅0.65%，国家统计局公布一季度国内GDP数据，同比增长18.3%，比2020年四季度环比增长0.6%，比2019年一季度增长10.3%，两年平均增长5.0%，既有符合预期的增长，也有低于预期的偏差。供给端智利新冠肺炎疫情再度严重，智利政府宣布升级一系列防疫措施，封锁措施导致铜矿供应缩减的预期驱动铜价反弹，铜精矿加工费跌至28-33美元/吨，也意味着进口铜精矿很紧张。盘面看2020年年初受疫情影响，期铜下跌幅度较大，之后沪铜是持续上涨，2021年春假前，沪铜下探到60日线附近受到支撑后，开始一波大幅涨势，2月26日到高点后开始下跌回调，伦铜沪铜已经震荡整理一个月多，14日夜盘沪铜跳开上涨，新的上涨行情开始。

4月15日建议轻仓试多

黄金

暂时观望

美联储维持货币政策不变，同时，美联储主席鲍威尔的一些偏鸽派言论打压了美元，在美国经济数据强劲的情况下，美国国债上涨，市场预计至少今年加息是几无可能，美元指数继续下跌。南非、巴西、英国等国的变异病毒还在全球扩散，世卫组织称最新印度发现“双重突变”新冠病毒更令人担忧，虽然近期疫苗接种速度逐渐加快，但疫情风险依然存在。从大周期技术形态看黄金还处于牛市趋势中，COMEX金从20年8月创历史新高后开始将近7个月回调震荡走势，这是这次黄金牛市回调时间最长、回调幅度最大的一次，2月份开始黄金进入震荡下跌走势，近期反弹，再次站上60日均线，预计还需一段时间的震荡整理。

2月1日尾盘建议轻仓试多，2月2日尾盘建议离场

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD190.45，港口成交PB粉不一，唐山港、山东港1285-1300；

节前钢厂补库基本结束，美元货下旬至今上涨10美元，港口现货上涨80，盘面上涨100幅度最高，市场追涨情绪推动价格走高。多头挤仓空头叠加提保，获利盘减仓价格回落，盘面波动幅度加剧。钢材去库存环比增加，钢价高位支撑原料，节后钢厂补库驱动还在，基差高位价格难深幅调整。

11月26日建议885附近试空，破890止损

2月4日尾盘建议轻仓试空破990止损

螺纹钢

建议观望

周四唐山钢坯4990元/吨，上海三级螺纹5260元/吨，北京三级螺纹5220元/吨。

昨日全国建材成交29万吨，节前成交重回高位。本周建材库存降幅扩大，4月社会库存下降260万吨和去年表现一致，而五大钢材品种年后高点至今去库900多万吨，十年以来表现最好需求周期，毕竟产量历史新高，高供给、高需求推动价格续创新高，但多头减仓驱动盘面回落波动加剧。库存变化和宏观数据背离，尤其建材和地产新开工负增难以解释，另外4月乘用车零售环比3月下降4%，还是跟踪供需变化，5月钢市尚需验证。

3月18日尾盘建议轻仓试空，破日内高点止损

3月19日空单持有，破4800止损

3月23日尾盘建议20日均线试空，破5日线止损

3月24日建议空单破5日线止损