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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓强      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

 

日内交易

CBOT大豆期货市场周四略微上涨,因为大豆出口销售数据处于市场预期范围的上端。据美国农业部周度出口销售报告显示,截至9月9日的一周,美国2021/22年度大豆净销售量为1,264,200吨,2022/23年度的销售量为2000吨。美湾地区的出口继续面临中断,中国一直从其他地区寻购大豆。一份报告显示,中国可能已经购进了36万吨巴西大豆。贸易商称,本周初中国进口商购进四到六船巴西大豆,10月到11月船期,这在美国大豆出口旺季期间并不寻常。预计连盘豆粕m2201短期震荡偏强。

7月13日早盘适量短多,7月22日早盘获利离场。8月9日适量短多,8月12日早盘离场。9月13日适量短多。

白糖

 

 

日内交易

 

 

ICE粗糖期货周四下跌,其中基准合约收盘下跌0.64%,成交最活跃的3月合约的交易区间位于19.96美分20.35美分。交易商表示,美元走强给糖价带来压力。美元走强意味着美元报价的商品对持有其他货币买家的吸引力减弱。运费飙升导致糖市的采购需求放慢,也给糖价构成压力。预计郑糖SR2201短期震荡加剧。

8月20日适量短空,8月30日获利离场。9月3日早盘适量短多,9月9日短多离场。

鸡蛋

暂时观望

昨日全国鸡蛋价格多数稳定,少数小幅涨跌调整,全国主产区鸡蛋均价4.83元/斤,较前一日均价维持稳定。货源供应正常,整体走货正常。

供应面:截至八月底在产蛋鸡存栏量为11.76亿只,处于相对较低水平。天气逐渐转凉,蛋鸡产蛋率回升,短期鸡蛋供给环比增加。鸡蛋供应量整体压力不大,但存栏量仍然正常偏低或继续利好蛋价。需求面,节前商场促销备货及礼品盒装鸡蛋需求量有所减缓,现货市场价格有季节性回落预期,猪肉价格继续回落,鸡蛋替代效应减弱。终端市场对高价货接受程度有限。市场短期无明显驱动因素,资金参与度不高。鸡蛋价格弹性较高,节日前后大幅波动属于正常现象。渠道库存有限,供给偏弱支撑价格底部,需求偏弱限制上行空间。

鸡蛋季节性旺季即将结束,但预计现货跌幅不会太大,整体呈震荡格局。短期市场缺乏驱动,市场情绪偏弱,建议关注老鸡淘汰节奏,建议鸡蛋暂时观望。

 

沪铜

节前观望

 

周四伦铜下跌,收盘跌幅2.88%,沪铜夜盘震荡,收盘跌幅0.56%。内外交易所铜库存双双下降,LME铜注册仓单短暂持稳后再度明显下降,沪铜仓单库存继续下降。最近铜精矿现货加工费继续回升,反应了矿端供需趋于宽松,虽然矿端供应持续修复,但废铜供应持续偏紧,精废价差持续低迷,马来或在10月底提高进口废铜标准,废铜偏紧可能在四季度有所加剧,国内炼厂产能受检修等影响,产量修复有限。盘面看沪铜经过一年的大幅上涨,5月创新高之后开始回落,经过几个月的整理,整体形态成大三角形,上周五向上突破后回落,昨日内外盘大幅下跌,再次进入盘整区,节前观望。

9月16日建议早盘轻仓试多,尾盘止损离场

黄金

节前观望

美国商务部周四发布的数据显示,8月零售销售同比增长0.7,前值为下降1.8%,预期值为下降0.8%,经济学家此前预计,随着德尔塔变体继续在美国蔓延,消费者会减少活动,而数据意外增长,远远高于预期,同时也是五个月以来的最大增幅,美元指数上涨,打压黄金。大周期技术形态看黄金还处于高位运行中,COMEX金从20年8月创历史新高后开始将近一年回调震荡走势,近期受宏观面的影响,黄金大幅反弹,完全收复8月初的跌幅,盘面看呈现大三角局势运行,昨日黄金下跌有下破之势。

5月12日建议轻仓试多,6月3日尾盘建议平价离场

甲醇

暂时观望

双控、环保及全运会等方面影响下,西北等地供应有所减少,而山东等地部分下游企业装卸车同样受到一定限制,物流运费高企难下,同时,煤价高位,成本支撑,供需紧平衡,刚需为主,低库存和估值偏低问题对价格形成支撑。

7月29日尾盘建议轻仓试多,8月3日尾盘建议离场

PP

待机观望

飓风过后美国墨西哥湾地区原油生产恢复缓慢,目前近140万桶/日的海上原油生产能力依然处于停摆状态,国际油价上涨,煤炭、甲醇回调后又开始上涨,成本端继续支撑。盘面看,PP昨日大幅上涨,夜盘高开高走,短时间内涨幅较大,回调风险加大,等回调后的开仓机会。

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD106.5;港口成交PB粉跌,山东港825;

昨日港口成交72万吨,港口现货顺势下挫,超特粉520,普氏指数跌破110奔向100,贸易商砸价。多数省份执行双控政策,粗钢限产驱动铁水减少,铁矿需求回落,盘面一路探底。原燃料下跌、成材拉涨,盘面螺纹利润1800二次回到年内高位,极度不合理。铁矿盘面在2020年3月是重要支撑区间,短期延续弱势。

7月20日1230-1235短空,5个点止损

8月26日尾盘建议轻仓试空

8月30日建议空单止损

螺纹钢

建议反抽5550-5600试空

周死钢坯5240元/吨出厂,上海三级螺纹5670,北京三级螺纹5360;昨日全国建材成交23万吨,因华东、华南双控影响,螺纹现货大幅拉涨百元,刺激投机需求。近月螺纹也跟随上涨,远月预期走弱,资金减仓回落,近强远弱导致10-1价差走扩,近月空头面临挤仓风险。我的钢铁统计本周建材产量、库存、表观消费回落,表观消费较去年同期低10%,远月预期表现供需双弱。8月地产投资和销售加速下行,9月集中供地部分流拍,房企拿地和开工继续受限,指向建材需求向下。盘面利润1800过度集中,煤焦矿均被资金下砸,成本下移价格回落。

6月7日尾盘建议4930-4950试多

7月7日尾盘建议多单锁仓,等回调解锁

7月26日尾盘建议解多留空

8月3日早盘建议空单锁仓

8月5日尾盘建议解多留空

9月9日建议空单破5500止损


 

 

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