和合期货2022年05月27日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货周四上涨2.7%，创下三个月来的最高水平，因为气象预报显示北部平原将会出现更多降雨，进一步耽搁明尼苏达州、北达科他州和南达科他州的播种工作。有迹象显示美国夏季驾驶季供应趋紧，推动国际原油期货走强，也进一步支持大豆及制成品市场。7月期约盘中一度涨至2月24日以来的最高水平17.37美元。标普全球普氏进行的一项调查结果预计2022年中国的大豆需求将减少6%，为9080万吨，也比早先预测值低2.4%，因为压榨利润持续亏损。预计连盘豆粕m2209短期震荡偏强。

3月7日多单进场，29日早盘离场。5月9日下午短空，5月12日离场。5月13日下午短多进场。5月26日早盘离场。

白糖

多单持有

ICE的11号粗糖期货周四下跌，基准合约收盘下跌0.7个百分点。印度行业官员表示，尽管政府将出口上限定为1000万吨，但是本地糖价应保持坚挺，因为库存将降至五年来最低。且巴西5月上半月的甘蔗压榨量低于市场预期，而糖产量继续落后于去年。巴西甘蔗行业协会数据显示，5月上半月巴西中南部甘蔗压榨量为3437万吨，同比下降17%。预计郑糖SR2209短期继续偏强格局。

4月6日下午多单进场，4月20日早盘减持，4月21日早盘获利离场。5月16日早盘多单进场。

鸡蛋

日内交易

昨日全国鸡蛋现货价格下调为主。主产区鸡蛋均价为4.66元/斤，较前日下调0.02元/斤，主销区鸡蛋均价为4.78元/斤，较前日下调0.02元/斤。近期新开产蛋鸡数量稍增，需求跟进欠佳，另外气温逐渐升高，南方进入雨季，鸡蛋存储、运输难度增大，下游环节采购谨慎，市场流通不畅，本周蛋价弱势下滑。端午节前备货告一段落，需警惕月底囤货结束后的跌价风险。近期鸡蛋行情整体或呈现震荡偏强行情，建议前期多单止盈。

4月26建议多单持有，5月6日离场观望；5月16日轻仓短多，5月24日离场观望

棉花

轻仓空单持有

周四郑棉09合约报收20510元/吨，跌幅为0.27%。夜盘报收20485元/吨，跌0.27%。隔夜ICE期棉主力07合约报收140.54美分/磅，跌幅为2.9%。美国考虑削减对中国商品关税，同时呼吁欧佩克提高原油产量。美联储公布5月FOMC货币政策会议纪要文件显示，加息速度可能快于预期，以解决日益通胀的问题。郑棉继期价下破21000整数关口支撑后，连续四日下跌最低探至20335元/吨，期价持续走低使得纺企的采购意愿较之前有所下降，目前多为观望的心态。整体看来，国内郑棉基本面内外需不足的背景下面临较大的压力，且商业库存累库严重，随着时间的推移，企业资金压力较大。郑棉在持续疲弱的基本面情况下期价处历史高位，并且在外棉走弱的情况下，预计郑棉或震荡偏弱走势。

4月25日建议空单持有，4月27日内交易离场观望；5月5日日内短多交易；5月18日轻仓短空

沪铜

日内交易

周四伦铜下跌反弹，收盘涨幅0.11%，沪铜夜盘上涨，收盘涨幅0.83%。国内铜精矿加工费TC继续回落至78.56美元/吨，且物流运输仍困难，供应仍处于受限状态。据世界金属统计局WBMS数据显示，今年第一季度全球铜市供应短缺约18.9万吨，相较于去年全年短缺47.3万吨来看，已达至3成水平，供应收紧预期令铜价继续维持高位。盘面看沪铜经过两年的持续上涨，去年5月创新高之后开始回落，开始几个月的整理，3月初向上突破失败，五月初沪铜下破60日均线，近期在均线下方震荡。

4月12日尾盘建议轻仓试多，4月25日建议止盈离场

黄金

短线交易

美联储FOMC公布5月货币政策会议纪要，受通货膨胀影响，美联储政策鹰派预期始终偏强，自3月以来已经加息75个基点，并将在6月和7月的FOMC会议上分别加息50个基点，多数美联储官员支持在接下来的几次会议上加息50个基点，所有官员都支持开始缩表计划，紧缩预期与此前基本一致。大周期技术形态看黄金还处于高位运行中，COMEX金从20年8月创历史新高后开始一年多回调震荡走势，周线看已到大三角末端，震荡逐步收敛，2月中旬向上突破，3月9日到达高点后开始回落，沪金目前还在震荡区。

4月18日尾盘建议轻仓试多，4月19日离场

甲醇

日内交易

国家再次强调煤炭出矿价格合理区间，引发西北非电煤价格进一步下跌至合理区间上沿，甲醇成本下移，综合看，甲醇基本面变化不大，原油整体仍较为坚挺，煤价受管控总体偏弱，预计甲醇价格整体维持震荡。

2月22日尾短多试仓，尾盘离场

PP

日内交易

近期随着疫情防控形势好转，物流有所改善，BOPP、注塑企业开工分别回升至60%及50%以上，但修复力度仍较为有限，且塑编企业开工率45%，处于近几年同期的最低水平，需求端对疫情缓和后需求复苏有所预期，市场偏向关注需求实际恢复情况，政策大力支持下需求复苏预期对聚丙烯下方存在一定支撑。盘面看PP在60日均线下方震荡，近日大幅反弹。

1月19日尾盘建议轻仓短多，1月24日建议离场

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD131.25；港口PB粉跌，山东港935；

昨日港口成交95万吨，现货价格下跌、盘面反弹，基差收窄。铁矿走势最不流畅，价格来回反复，钢厂打压焦炭确保高炉生产不减，但矿价明显高位，存在部分资金买矿抛焦炭套利行为。铁水产量不降导致价格大跌困难，操作不易。

5月23日尾盘建议轻仓试空，5个点止损

5月24日建议空单破860止损

螺纹钢

建议空单持有

周四唐山钢坯4450元/吨出厂，上海三级螺纹4730，北京三级螺纹4690；

昨日全国建材成交14万吨，现货价格阴跌，山西钢厂出价4540，盘面打出低点后反弹，夜盘减仓拉涨，空头暂时撤退。实际供需表现弱，价格反弹高度不敢乐观。

5月5日尾盘建议解多留空

5月19日尾盘建议解多留空