和合期货2022年05月30日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

日内交易

CBOT大豆期货周五收盘上涨，也是过去四个交易日中第三次收涨，因为市场预期北部平原的降雨将会耽搁当地播种工作。气象预报显示明尼苏达州、北达科他州和南达科他州的降雨可能导致播种工作推迟到6月份。美国农业部近来发布的报告显示，2022财年美国大豆出口预计达到创纪录的323亿美元，比2月份的预测高出10亿美元。预计连盘豆粕m2209短期震荡偏强。

3月7日多单进场，29日早盘离场。5月9日下午短空，5月12日离场。5月13日下午短多进场。5月26日早盘离场。

白糖

多单持有

ICE的11号粗糖期货周五上涨，其中基准粗糖合约上涨0.36%，但是周线图上四周首次下跌。本月迄今期糖上涨2.4%，今年迄今上涨5.4%。周五原油期货上涨，有助于生物燃料前景改善，从而鼓励巴西甘蔗厂提高乙醇产量，而减少糖产量。国际糖业组织周五预计2021/22年度全球糖供应过剩23.7吨，而早先预期供应短缺192万吨。ISO预计2022/23年度的糖供应将过剩277万吨。周五，泰国预计在2021/22年度出口760万吨糖，比上年增加46%。预计郑糖SR2209短期继续偏强格局。

4月6日下午多单进场，4月20日早盘减持，4月21日早盘获利离场。5月16日早盘多单进场。

鸡蛋

日内交易

昨日全国鸡蛋现货价格稳定为主。主产区鸡蛋均价为4.51元/斤，较前日持平，主销区鸡蛋均价为4.67元/斤，较前日持平。近期新开产蛋鸡数量稍增，需求跟进欠佳，另外气温逐渐升高，南方进入雨季，鸡蛋存储、运输难度增大，下游环节采购谨慎，市场流通不畅，蛋价弱势下滑。端午节前备货告一段落，需警惕月底囤货结束后的跌价风险。近期鸡蛋行情整体或呈现震荡偏强行情，建议前期多单止盈。

4月26建议多单持有，5月6日离场观望；5月16日轻仓短多，5月24日离场观望

棉花

空单持有

周五郑棉09合约报收20540元/吨，涨幅为0.15%。夜盘报收20475元/吨，跌0.19%。隔夜ICE期棉主力07合约报收139.16美分/磅，跌幅为0.98%。郑棉继期价下破21000整数关口支撑后，连续下跌最低探至20335元/吨，期价持续走低使得纺企的采购意愿较之前有所下降，目前多为观望的心态。整体看来，国内郑棉基本面内外需不足的背景下面临较大的压力，且商业库存累库严重，随着时间的推移，企业资金压力较大。疆棉禁令将于6月22日开始执行，需关注届时具体的执行力度。郑棉在持续疲弱的基本面情况下期价处历史高位，并且在外棉走弱的情况下，预计郑棉或震荡偏弱走势。

4月25日建议空单持有，4月27日内交易离场观望；5月5日日内短多交易；5月18日轻仓短空

沪铜

日内交易

周五伦铜上涨，收盘涨幅1.10%，沪铜夜盘震荡，收盘涨幅0.19%。国内铜精矿加工费TC继续回落至78.56美元/吨，且物流运输仍困难，供应仍处于受限状态。据世界金属统计局WBMS数据显示，今年第一季度全球铜市供应短缺约18.9万吨，相较于去年全年短缺47.3万吨来看，已达至3成水平，供应收紧预期令铜价继续维持高位。盘面看沪铜经过两年的持续上涨，去年5月创新高之后开始回落，开始几个月的整理，3月初向上突破失败，五月初沪铜下破60日均线，近期在均线下方震荡。

4月12日尾盘建议轻仓试多，4月25日建议止盈离场

黄金

短线交易

美联储FOMC公布5月货币政策会议纪要，受通货膨胀影响，美联储政策鹰派预期始终偏强，自3月以来已经加息75个基点，并将在6月和7月的FOMC会议上分别加息50个基点，多数美联储官员支持在接下来的几次会议上加息50个基点，所有官员都支持开始缩表计划，紧缩预期与此前基本一致。大周期技术形态看黄金还处于高位运行中，COMEX金从20年8月创历史新高后开始一年多回调震荡走势，周线看已到大三角末端，震荡逐步收敛，2月中旬向上突破，3月9日到达高点后开始回落，沪金目前还在震荡区。

4月18日尾盘建议轻仓试多，4月19日离场

甲醇

日内交易

目前化工煤价格走势仍不明朗，但预计总体维持高位，成本支撑仍存，港口库存99.4 万吨，继续累库，预计近期沿海地区进口船货到港量增加，到港压力仍偏高。综合看，甲醇基本面变化不大，近期内地开工和港口到港仍较多，总体处于累库周期，油价总体保持坚挺，动力煤价格监管下预计化工煤走势坚挺，成本支撑仍存，预计甲醇近期总体维持区间震荡。

2月22日尾短多试仓，尾盘离场

PP

日内交易

近期随着疫情防控形势好转，物流有所改善，BOPP、注塑企业开工分别回升至60%及50%以上，但修复力度仍较为有限，且塑编企业开工率45%，处于近几年同期的最低水平，需求端对疫情缓和后需求复苏有所预期，市场偏向关注需求实际恢复情况，政策大力支持下需求复苏预期对聚丙烯下方存在一定支撑。盘面看PP在60日均线下方震荡，近日大幅反弹。

1月19日尾盘建议轻仓短多，1月24日建议离场

铁矿石

建议观望

周五普氏指数USD134.45；港口PB粉涨，山东港950；

上周247家钢厂高炉开工率83.83%，环比上周增加0.82%，同比去年下降4.24%；日均铁水产量240.88万吨，环比增加1.34万吨，同比下降3.43万吨；45港进口铁矿库存13453.80万吨，环比降104.57。现货价格波动不大，而盘面震荡反弹，基本回补跌幅，原因是铁水产量增加驱动资金买入，高炉亏损并未打消钢厂减产意愿。此外铁矿上涨又带动焦煤、焦炭止跌反弹，涨幅高于螺纹，一波成本推动迅速到位。考虑到钢材需求维持低位，5月部分行业较4月继续下行，对待反弹高点始终保持谨慎，毕竟成本支撑经不起市场验证。

5月23日尾盘建议轻仓试空，5个点止损

5月24日建议空单破860止损

螺纹钢

建议空单持有

周末唐山钢坯4470元/吨出厂，上海三级螺纹4760，北京三级螺纹4720；

上周全国建材成交均值14.9万吨，环比回落，表观消费延续低位。市场预计5月挖掘机销量21000台，较4月继续下降，水泥磨机开工率继续下降，和工程机械销量下降同步。另外房地产和汽车销量降幅收窄，下调房贷利率暂未明显刺激成交，而当前票据利率持续低位，表明5月信贷需求表现偏弱，宽信用周期拉长。盘面表现先跌后涨，基于炉料大幅反弹推动，但成材接单有限，过高库存需要消化，商家买气不足，我们认为反弹后回落探底。

4月21日尾盘建议5040-5060试空，破5085止损

5月5日尾盘建议解多留空

5月19日尾盘建议解多留空