和合期货：2017年10月18日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
10月18日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6269，较前一交易日上涨0.03%，成交量33.7万手，较昨日减少2806手；白糖期权总成交量19262手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-10-18) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
754.00 |
770.50 |
767.50 |
16 |
0.9774 |
21.08 |
|
SR801C5600 |
654.50 |
662.50 |
668.00 |
12 |
0.9719 |
18.95 |
|
SR801C5700 |
556.00 |
579.50 |
569.00 |
60 |
0.9619 |
17.09 |
|
SR801C5800 |
459.00 |
479.50 |
471.50 |
36 |
0.9443 |
15.49 |
|
SR801C5900 |
364.50 |
375.00 |
375.50 |
42 |
0.9118 |
14.14 |
|
SR801C6000 |
274.50 |
283.00 |
283.50 |
48 |
0.8550 |
13.02 |
|
SR801C6100 |
193.50 |
203.50 |
199.00 |
178 |
0.7593 |
12.13 |
|
SR801C6200 |
125.00 |
128.00 |
126.50 |
434 |
0.6175 |
11.46 |
|
SR801C6300 |
74.00 |
66.00 |
71.00 |
984 |
0.4420 |
10.99 |
|
SR801C6400 |
40.00 |
28.50 |
35.00 |
802 |
0.2701 |
10.71 |
|
SR801C6500 |
20.50 |
10.50 |
15.00 |
1,166 |
0.1412 |
10.62 |
|
SR801C6600 |
10.50 |
4.00 |
6.00 |
1,994 |
0.0648 |
10.71 |
|
SR801C6700 |
5.50 |
2.50 |
2.50 |
92 |
0.0279 |
10.96 |
|
SR801C6800 |
3.00 |
0.50 |
1.00 |
1,396 |
0.0121 |
11.38 |
|
SR801C6900 |
2.00 |
1.00 |
0.50 |
10 |
0.0057 |
11.95 |
|
SR801C7000 |
1.50 |
1.00 |
0.50 |
68 |
0.0030 |
12.67 |
|
SR801C7100 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0019 |
13.54 |
|
SR801C7200 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0013 |
14.54 |
|
SR801C7300 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0005 |
14.54 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
34 |
0.0001 |
14.54 |
|
小计 |
|
|
|
7,372 |
|
|
|
SR801P5500 |
4.00 |
1.00 |
4.00 |
2 |
-0.0238 |
21.08 |
|
SR801P5600 |
5.00 |
2.50 |
4.50 |
22 |
-0.0289 |
18.95 |
|
SR801P5700 |
6.50 |
3.00 |
5.50 |
244 |
-0.0383 |
17.09 |
|
SR801P5800 |
9.00 |
6.50 |
7.50 |
174 |
-0.0553 |
15.49 |
|
SR801P5900 |
14.50 |
10.00 |
11.50 |
680 |
-0.0869 |
14.14 |
|
SR801P6000 |
24.50 |
18.00 |
19.50 |
2,982 |
-0.1429 |
13.02 |
|
SR801P6100 |
43.00 |
32.00 |
34.50 |
2,976 |
-0.2380 |
12.13 |
|
SR801P6200 |
74.50 |
57.50 |
62.00 |
1,676 |
-0.3792 |
11.46 |
|
SR801P6300 |
122.50 |
105.00 |
106.00 |
492 |
-0.5547 |
10.99 |
|
SR801P6400 |
188.50 |
164.50 |
169.50 |
174 |
-0.7271 |
10.71 |
|
SR801P6500 |
268.50 |
247.50 |
249.50 |
4 |
-0.8569 |
10.62 |
|
SR801P6600 |
358.50 |
337.50 |
340.00 |
38 |
-0.9347 |
10.71 |
|
SR801P6700 |
453.50 |
416.50 |
436.50 |
30 |
-0.9735 |
10.96 |
|
SR801P6800 |
551.00 |
531.00 |
535.50 |
4 |
-0.9913 |
11.38 |
|
SR801P6900 |
650.00 |
0.00 |
635.00 |
0 |
-0.9993 |
11.95 |
|
SR801P7000 |
749.50 |
0.00 |
735.00 |
0 |
-1.0000 |
12.67 |
|
SR801P7100 |
849.00 |
0.00 |
835.00 |
0 |
-1.0000 |
13.54 |
|
SR801P7200 |
949.00 |
0.00 |
935.00 |
0 |
-1.0000 |
14.54 |
|
SR801P7300 |
1,049.00 |
0.00 |
1,035.00 |
0 |
-1.0000 |
14.54 |
|
SR801P7400 |
1,149.00 |
0.00 |
1,135.00 |
0 |
-1.0000 |
14.54 |
|
小计 |
|
|
|
9,498 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
19,262 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
19,262 |
|
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图表1：白糖期权20171018行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周二收低，充足的供应打压价格。市场维持区间震荡，受到2017/18年度全球供应过剩的前景限制，全球供应过剩部分是受欧盟产量增长推动。咨询机构Canaplan周二称，巴西中南部2017/18年度甘蔗产量料为5.88亿吨，高于其之前预估的5.75亿吨。Canaplan预期，2017/18年度巴西中南部糖产量为3600万吨，高于4月时预期的3400万吨。在外盘带动下，预计郑糖1801短期在6200-6300延续震荡格局的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期在6200-6300延续震荡格局的看法，建议看涨期权多单继续持有，但仓位不宜过重。
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