和合期货:2017年1019白糖期权日评


一、白糖期货期权合约成交情况

10月19日,郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6220,较前一交易日下跌0.78%,成交量36.1万手,较昨日增加23828手;白糖期权总成交量14588手,其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。

郑州商品交易所期权每日行情表(2017-10-19)

品种代码

昨结算

今收盘

今结算

成交量()

DELTA

隐含波动率

SR801C5500

767.50

714.00

735.00

6

0.9803

20.05

SR801C5600

668.00

614.50

638.50

6

0.9588

20.05

SR801C5700

569.00

514.00

539.00

6

0.9514

17.53

SR801C5800

471.50

420.50

440.50

36

0.9343

15.43

SR801C5900

375.50

323.00

344.50

56

0.9014

13.74

SR801C6000

283.50

243.50

253.00

176

0.8393

12.43

SR801C6100

199.00

169.00

170.00

254

0.7298

11.50

SR801C6200

126.50

103.50

102.50

936

0.5666

10.92

SR801C6300

71.00

49.00

54.50

1,306

0.3800

10.67

SR801C6400

35.00

21.50

26.00

1,214

0.2201

10.75

SR801C6500

15.00

8.00

12.50

444

0.1167

11.12

SR801C6600

6.00

3.50

6.50

624

0.0628

11.79

SR801C6700

2.50

2.50

3.50

72

0.0360

12.74

SR801C6800

1.00

1.00

2.50

104

0.0239

13.95

SR801C6900

0.50

2.00

2.00

14

0.0186

15.42

SR801C7000

0.50

0.50

2.00

20

0.0161

17.12

SR801C7100

0.50

1.00

1.00

6

0.0079

17.12

SR801C7200

0.50

0.00

0.50

0

0.0038

17.12

SR801C7300

0.50

0.00

0.50

0

0.0017

17.12

SR801C7400

0.50

1.00

0.50

2

0.0007

17.12

小计

 

 

 

5,282

 

 

SR801P5500

4.00

3.50

3.00

2

-0.0211

20.05

SR801P5600

4.50

3.00

7.00

2

-0.0412

20.05

SR801P5700

5.50

3.50

7.00

102

-0.0484

17.53

SR801P5800

7.50

6.50

9.00

28

-0.0650

15.43

SR801P5900

11.50

13.00

12.50

136

-0.0972

13.74

SR801P6000

19.50

24.00

20.50

946

-0.1586

12.43

SR801P6100

34.50

41.00

37.50

1,302

-0.2674

11.50

SR801P6200

62.00

73.50

69.50

1,324

-0.4302

10.92

SR801P6300

106.00

125.00

121.50

358

-0.6169

10.67

SR801P6400

169.50

193.00

192.50

142

-0.7774

10.75

SR801P6500

249.50

297.50

278.50

48

-0.8818

11.12

SR801P6600

340.00

374.50

372.50

130

-0.9368

11.79

SR801P6700

436.50

489.00

469.50

8

-0.9648

12.74

SR801P6800

535.50

586.50

568.50

6

-0.9778

13.95

SR801P6900

635.00

685.50

668.00

6

-0.9837

15.42

SR801P7000

735.00

787.50

768.00

4

-0.9867

17.12

SR801P7100

835.00

892.00

867.00

2

-0.9966

17.12

SR801P7200

935.00

0.00

967.00

0

-1.0000

17.12

SR801P7300

1,035.00

1,088.00

1,067.00

2

-1.0000

17.12

SR801P7400

1,135.00

0.00

1,167.00

0

-1.0000

17.12

小计

 

 

 

4,548

 

 

SR合计

 

 

 

14,588

 

 

总计

 

 

 

14,588

 

 


图表1:白糖期权20171019行情

二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判

ICE原糖期货周三在清淡交投中上涨,市场缺乏新的消息指引价格走势。糖价在过去两个月的窄幅区间内交投,因市场已经消化利空人气且市场缺乏新的基本面。糖是今年迄今表现最差的商品,主要受巴西、欧盟和其他主要产国供应创纪录打压。随着价格持续下跌,糖消费商逐步在期货市场买入,满足了未来的大部分需求。另一方面,生产商保持观望,等待价格走高。盘面来看,郑糖1801在连续震荡几天之后,今天放量下跌,但由于基本面缺乏指引,预计短期或将延续震荡偏弱

三、期权交易策略运用

基于郑糖期价短期或将延续震荡偏弱的看法,建议看涨期权多单离场,暂时观望。

 

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