和合期货2018年11月6日 早盘提示

翟璐                     杨晓霞                     江波明

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品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看跌期权多单持有,标的上破5日均线减持

CBOT大豆期货周一收低,因南美天气良好,以及指标1月大豆合约在上周升破9美元后有获利了结。USDA报告称,最近一周美国大豆出口检验120万吨,但仅为去年同期报告总量的大约一半。国内出口退税取消以及降低豆粕用量的饲料标准发布,也对豆粕期价形成利空,但由于贸易战走向的不确定性,预计连盘豆粕m1901短期震荡加剧的概率较大,需进一步关注中美首脑会晤情况,以及双方就贸易达成的前期讨论草案等内容。

10月30日下午收盘前看跌期权多单介入

白糖

日内交易

ICE原糖期货周一收低,因主要出产国巴西雷亚尔走软,重压市场,且市场对印度可能向全球市场出口多达500万吨糖的忧虑依然存在。不过截至2018年10月30日当周,ICE原糖期货期权持仓非商业头寸持仓中,多头增加空头减少。国内主产区昨日现货报价有所上调,总体成交一般偏好。因此预计郑糖主力SR1901短期维持宽幅震荡。

10月29日下午收盘前短多离场

棉花

观望

洲际交易所(ICE)期棉周一小涨,在美国中期选举和美国农业部月度供需报告发布前,投资者保持观望。12月棉花合约收涨0.08美分,或0.1%,报每磅78.87美分。国内市场,新棉上市,市场供应偏宽松。80万吨滑准税配额发放,后期进口有上升空间。下游消费旺季不旺,外纱冲击开始显现,坯布端库存累积,销售情况不佳。1901合约面临新老棉仓单压力,在贸易中的影响下预计短期内将宽幅震荡运行。操作上,短期内建议投资者1901合约建议观望。

11月1日离场

鸡蛋

离场观望

国内鸡蛋价格下跌,全国平均价格指数为4.26元/斤,较上周五跌0.06元/斤。山东主产区平均价格为4.2元/斤,辽宁主产区价格为4.0元/斤,主产区平均价格指数为4.11元/斤,较上周五跌0.06元/斤;主销区北京、上海稳定,主销区平均价格指数为4.54元/斤,较上周五跌0.03元/斤。目前食品厂需求一般,鸡蛋消费也因缺乏节日刺激处于正常水平,再加上目前鸡蛋价格整体处于近几年高位,终端对于高价存抵触心理,蛋商及下游食品厂等采购较为谨慎,抑制了走货情况。但是目前在产蛋鸡仍处于偏低水平,养殖户鸡蛋库存普遍不多,预计短线鸡蛋价格以震荡调整为主。需注意环保政策和禽流感疫情等风险因素。建议投资者1901合约离场观望

11月5日尾盘离场

苹果

多单谨慎持有

国内价格稳定,个别地区继续走低。产区80#红富士收购价格4.60-5.30元/斤,75红富士收购价格3.50-3.90元/斤。从质量来看,今年产区富士果面出现果绣、黑点等瑕疵较为严重,也就意味着降低了优果率。而纸加膜产区富士由于前期受到干旱天气的影响,使得果面皱缩等问题占比达60%以上。近期产区富士交易接近尾声,客商占据主导地位,使得苹果价格维持高位。短期建议苹果1901合约短线多单谨慎,上方关注11500元/吨压力。

 

 

观望

 

黄金

多单持有

美国对伊朗石油制裁正式生效,豁免中日印等八个地区,特朗普称希望放缓实行制裁,不想推升油价,对伊朗的全面制裁局部地缘风险有所减缓,但是美国中期选举可能导致国会分裂,意味着政治不确定性以盘面看上周金价大幅回调,在20日均线附近有止跌企稳迹象,前期多单没出场可继续持有。

10月12日建议多单进场

沪铜

暂时观望

周一伦铜日内下跌,收盘跌幅1.95%,沪铜夜盘小幅震荡,收盘跌幅0.3%近期由于中美贸易争端出现缓和的迹象,导致有色市场普遍上涨但目前市场分歧很大,担忧全球经济增长放缓,尤其是中国消费不佳,再加上美元的强势,铜价压力更大,盘面看上周沪铜剧烈震荡,下破小平台及60日单位线后,又大幅拉升,暂时还是观望为主。

10月22日建议观望

铁矿石

建议观望

 

普氏指数1.7USD75.8;港口成交PB ,唐山港585,山东港580

昨日港口现货成交火爆,成交价较周五回落,美元货价格上涨支撑盘面。港口PB粉库存仍然较巴西矿低,盘面也贴水金步巴粉,价格打低后应该短期有修复基差可能,后面看到澳粉到货量回升重新沽空。盘面501换算后相当于60美元跌破,空头暂时打不下去,双焦大涨又托住炉料,暂看区间震荡。

914日建议505-510短空

109日建议空单破515止损

螺纹钢

建议短空持有

 

周一唐山钢坯203890出厂;上海三级螺纹现货稳至4690,北京河钢三级螺纹204520上周全国建材日均成交19万吨较高位回落,最新消息《唐山市2018-2019秋冬季钢铁行业错峰生产方案》已经市政府1517次常务会议审议通过要求各地认真执行,按照规定时间内提前关停的部分炼钢装备的企业,给予政策支持,对于津西减免104.7万吨限产任务,对于港陆减免65万吨限产任务,对于环境敏感区域已经确定实施搬迁的企业,在企业分类和分解错峰限产任务时不在扣减其污染限产绩效评价环境敏感区域分数,并给予秋冬季基准产能15%减免限产任务量的政策支持。这意味着不搞一刀切后粗钢产量还将维持较高位,今年螺纹现货高点比去年提前一个月,叠加10月土地出让环比降25%同比降40%,现货补跌期货震荡的概率增加。

1026日建议4220-4250短空

塑料

建议9050-9100短多

周一华东现货涨509500-9600/,华北低端涨1009450/期价低位反弹现货拉涨,市场成交回暖,代理商开货积极。装置开工率和农膜开工率都处于年内高位,塑料有旺季支撑,现货端较高位盘面破9000后空头也不好打,短期修复下基差,暂看震荡。

1025建议9300-9320短多

1030日建议短多持有,破9120止损

特别提示

橡胶、PVC空单继续持有

 

 

 

 

 

 

 

 

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