和合期货201913日早盘提示

      

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

                             郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                         李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看跌期权多单减持

CBOT大豆期货周三触及近两周高位,因南美天气忧虑,主要受助于巴西中部作物种植区的干燥天气状况及阿根廷部分地区降雨过多,南美农户预计大豆收成将因此受到影响,但总产量预计仍很大,且目前巴西早熟大豆已经开始收割,以及中国宣布取消杂粕进口关税,均利空豆粕市场,且豆粕下游消费不佳,库存依旧高企,但1月份节前备货旺季陆续启动,加之17日中美双方谈判结果难以预料,因此预计m1905短期或将震荡加剧

124日早盘看跌期权多单介入

白糖

日内交易为主

ICE原糖期货周三跌至三个月低位,受累于全球经济放缓忧虑,激发投资者对未来经济形势较为担忧。国内方面,上周甘蔗产区天气情况不断好转,糖厂压榨量持续提升,但终端补货积极性不高,糖厂出货并不顺利,糖厂面临较大的甘蔗款兑付压力及资金周转,出货意向仍旧偏强,预计郑糖SR1905整体持续偏弱运行,但不排除上周大幅急跌后出现小幅技术性反弹的可能。

127日早盘空单离场

苹果

暂时观望

周三苹果期货主力1905合约量能俱增,期价大幅下挫,开盘价11310/吨,收盘价10888/吨,较前一交易日下跌了494/吨,跌幅为4.34%。全国各产区冷库入库率大幅低于去年同期水平,总库存处于五成的水平附近。而销区走货仍以中等、次果货源为主,优质果货走货相对较慢,整体上关注后市各产区库存的消耗速度。替代品柑橘类丰收,与苹果销售时间趋同,使得低价销售的柑橘类挤占苹果需求。节后大部分客商主要以前期备货消化为主,走货速度放慢的节奏。近期苹果期货1901合约将进入交割期,市场关注度较高,预计盘面波动加剧。AP1905合约短期建议暂时观望。

12日离场观望

鸡蛋

日内交易

昨日全国鸡蛋价格大多维持稳定,局部继续回落,全国均价为3.95/斤,较昨日跌0.04 /斤。山东主产区平均价格为3.90/斤,辽宁主产区价格为3.55/斤,主产区平均价格指数为 3.80/斤,较昨日跌0.06/斤;主销区北京、上海均稳,均价为4.18/斤,较昨日跌0.06/ 斤。虽然元旦将至,但是对市场的提振作用不大,目前各地区市场走货一般,前期部分蛋商因看好后市行情有囤货,近日出货压力增加。且目前老鸡数量整体不多,大多数在产蛋鸡日龄不高,因此,目前鸡蛋市场供应面整体充足。但是,气温低鸡蛋更加容易存储且春节将至节日需求面也在将底部支撑蛋价。预计短期鸡蛋价格或继续窄幅偏弱震荡为主。需注意禽流感疫情等风险因素。建议投资者05合约日内交易为主。

1214日离场观望

棉花

少量空单持有

洲际交易所(ICE)期棉周三下跌约2%,至逾一年低位,受累于美元走强。交投最活跃的3月期棉合约下跌1.36美分,结算价报每磅70.84美分。基本面上,新棉销售较为缓慢,临近春节,大部分纺织厂开始提前放假,下游多数企业的订单以小订单为主,纺织企业开机率及坯布开机率持稳为主,其库存仍继续累积,预计年前需求难有较大的起色。近期外围情绪悲观,预计棉市继续走弱的可能。操作上,短期内建议投资者1905少量空单持有。

1225日早盘轻仓试空

黄金

多单持有

美联储下调了2019年加息次数预期,中期看美联储加息进度预期放缓,美股逐步进入技术性熊市,资金开始涌入黄金市场,美国政府关门、美国政府高官相继离职、欧洲以及中东地缘政治风险等等,系列的不确定性给黄金带来了利好,可能会提升市场对黄金的避险需求,盘面看COMEX金和沪金大幅上涨突破10月新高,经过4个多月时间的底部整理,此次突破有望是黄金牛市的开始,目前多单持有。

1219日建议破283.15轻仓试多

沪铜

暂时观望

周三伦铜高开低走,收盘下跌0.67%,沪铜夜盘低开震荡收盘下跌0.73%,目前基本面矛盾不突出,当前主要是全球经济放缓使市场对未来铜需求前景感到担忧,宏观面中美双方开始具体细节开始接触,中美双方全面矛盾不会短期解决,盘面看期铜偏弱但下跌走势不流畅,收出多根下影线,说明下方还是有些支撑,下方接近47000看能否有效突破,暂时观望。

1227日建议离场观望

铁矿石

建议空单持有

周三普氏指数跌0.3572.35;港口成交价格落,PB粉唐山港550,山东港545

高炉产能利用率出现六周以来首次回升,从盘面强弱对比看铁矿强于螺纹,资金做空钢厂利润。钢坯价格暂时围绕3300盘整,国内12PMI跌破50昨晚央行放水稳增长。现货螺纹成交量下台阶,进入腊月后需求萎缩增加,螺纹和炉料反弹高度有限。

1130日建议450附近试多1217日建议多单锁仓

1221日建议多单解锁留空

螺纹钢

建议空单持有

周三唐山钢坯降403260/吨;上海三级螺纹现货价格降403770吨,北京三级螺纹现货价格降303690/吨;昨日全国建材成交15万吨延续低位,昨晚央行将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”,市场解读为流动性宽松,1月跨春节资金压力也可能央行延续宽松。从远月价格跌势对比1-5价差和贸易商的冬储意愿,恐怕现货价格跌透才能引发市场冬储需求,市场情绪在预期和需求回落中摇摆。

1130日建议3250附近试多1217日建议多单锁仓1221日建议多单解锁留空

塑料

建议空单持有

周三现货价格跌1009250/吨;塑料装置开工率44%延续高位表明1月供应压力逐步增加,金融进入腊月农膜开工率逐步回落,1月中下旬同样进入累库预期,累库幅度是期价跌幅的重要因素,继续看盘面震荡下行。

1127日建议8200之下试多5 1217日建议多单锁仓1221日建议多单解锁留空

 

 

 

 

 

 

 

 

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