和合期货2019年1月3日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看跌期权多单减持 |
CBOT大豆期货周三触及近两周高位,因南美天气忧虑,主要受助于巴西中部作物种植区的干燥天气状况及阿根廷部分地区降雨过多,南美农户预计大豆收成将因此受到影响,但总产量预计仍很大,且目前巴西早熟大豆已经开始收割,以及中国宣布取消杂粕进口关税,均利空豆粕市场,且豆粕下游消费不佳,库存依旧高企,但1月份节前备货旺季陆续启动,加之1月7日中美双方谈判结果难以预料,因此预计m1905短期或将震荡加剧 |
12月4日早盘看跌期权多单介入 |
白糖 |
日内交易为主 |
ICE原糖期货周三跌至三个月低位,受累于全球经济放缓忧虑,激发投资者对未来经济形势较为担忧。国内方面,上周甘蔗产区天气情况不断好转,糖厂压榨量持续提升,但终端补货积极性不高,糖厂出货并不顺利,糖厂面临较大的甘蔗款兑付压力及资金周转,出货意向仍旧偏强,预计郑糖SR1905整体持续偏弱运行,但不排除上周大幅急跌后出现小幅技术性反弹的可能。 |
12月7日早盘空单离场 |
苹果 |
暂时观望 |
周三苹果期货主力1905合约量能俱增,期价大幅下挫,开盘价11310元/吨,收盘价10888元/吨,较前一交易日下跌了494元/吨,跌幅为4.34%。全国各产区冷库入库率大幅低于去年同期水平,总库存处于五成的水平附近。而销区走货仍以中等、次果货源为主,优质果货走货相对较慢,整体上关注后市各产区库存的消耗速度。替代品柑橘类丰收,与苹果销售时间趋同,使得低价销售的柑橘类挤占苹果需求。节后大部分客商主要以前期备货消化为主,走货速度放慢的节奏。近期苹果期货1901合约将进入交割期,市场关注度较高,预计盘面波动加剧。AP1905合约短期建议暂时观望。 |
1月2日离场观望 |
鸡蛋 |
日内交易 |
昨日全国鸡蛋价格大多维持稳定,局部继续回落,全国均价为3.95元/斤,较昨日跌0.04 元/斤。山东主产区平均价格为3.90元/斤,辽宁主产区价格为3.55元/斤,主产区平均价格指数为 3.80元/斤,较昨日跌0.06元/斤;主销区北京、上海均稳,均价为4.18元/斤,较昨日跌0.06元/ 斤。虽然元旦将至,但是对市场的提振作用不大,目前各地区市场走货一般,前期部分蛋商因看好后市行情有囤货,近日出货压力增加。且目前老鸡数量整体不多,大多数在产蛋鸡日龄不高,因此,目前鸡蛋市场供应面整体充足。但是,气温低鸡蛋更加容易存储且春节将至节日需求面也在将底部支撑蛋价。预计短期鸡蛋价格或继续窄幅偏弱震荡为主。需注意禽流感疫情等风险因素。建议投资者05合约日内交易为主。 |
12月14日离场观望 |
棉花 |
少量空单持有 |
洲际交易所(ICE)期棉周三下跌约2%,至逾一年低位,受累于美元走强。交投最活跃的3月期棉合约下跌1.36美分,结算价报每磅70.84美分。基本面上,新棉销售较为缓慢,临近春节,大部分纺织厂开始提前放假,下游多数企业的订单以小订单为主,纺织企业开机率及坯布开机率持稳为主,其库存仍继续累积,预计年前需求难有较大的起色。近期外围情绪悲观,预计棉市继续走弱的可能。操作上,短期内建议投资者1905少量空单持有。 |
12月25日早盘轻仓试空 |
黄金 |
多单持有 |
美联储下调了2019年加息次数预期,中期看美联储加息进度预期放缓,美股逐步进入技术性熊市,资金开始涌入黄金市场,美国政府关门、美国政府高官相继离职、欧洲以及中东地缘政治风险等等,系列的不确定性给黄金带来了利好,可能会提升市场对黄金的避险需求,盘面看COMEX金和沪金大幅上涨突破10月新高,经过4个多月时间的底部整理,此次突破有望是黄金牛市的开始,目前多单持有。 |
12月19日建议破283.15轻仓试多 |
沪铜 |
暂时观望 |
周三伦铜高开低走,收盘下跌0.67%,沪铜夜盘低开震荡,收盘下跌0.73%,目前基本面矛盾不突出,当前主要是全球经济放缓使市场对未来铜需求前景感到担忧,宏观面中美双方开始具体细节开始接触,中美双方全面矛盾不会短期解决,盘面看期铜偏弱,但下跌走势不流畅,收出多根下影线,说明下方还是有些支撑,下方接近47000看能否有效突破,暂时观望。 |
12月27日建议离场观望 |
铁矿石 |
建议空单持有 |
周三普氏指数跌0.35至72.35;港口成交价格落,PB粉唐山港550,山东港545; 高炉产能利用率出现六周以来首次回升,从盘面强弱对比看铁矿强于螺纹,资金做空钢厂利润。钢坯价格暂时围绕3300盘整,国内12月PMI跌破50昨晚央行放水稳增长。现货螺纹成交量下台阶,进入腊月后需求萎缩增加,螺纹和炉料反弹高度有限。 |
11月30日建议450附近试多12月17日建议多单锁仓 12月21日建议多单解锁留空 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周三唐山钢坯降40至3260元/吨;上海三级螺纹现货价格降40至3770吨,北京三级螺纹现货价格降30至3690元/吨;昨日全国建材成交15万吨延续低位,昨晚央行将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”,市场解读为流动性宽松,1月跨春节资金压力也可能央行延续宽松。从远月价格跌势对比1-5价差和贸易商的冬储意愿,恐怕现货价格跌透才能引发市场冬储需求,市场情绪在预期和需求回落中摇摆。 |
11月30日建议3250附近试多12月17日建议多单锁仓12月21日建议多单解锁留空 |
塑料 |
建议空单持有 |
周三现货价格跌100至9250元/吨;塑料装置开工率44%延续高位表明1月供应压力逐步增加,金融进入腊月农膜开工率逐步回落,1月中下旬同样进入累库预期,累库幅度是期价跌幅的重要因素,继续看盘面震荡下行。 |
11月27日建议8200之下试多5月 12月17日建议多单锁仓12月21日建议多单解锁留空 |
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