和合期货201921日早盘提示

      

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                         李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

CBOT大豆期货周四收低,收盘前跌至日内低点,受累于月末卖盘。不过在周四美国总统特朗普和中国最高贸易谈判代表刘鹤副总理会谈后,中国表示同意恢复采购美国大豆。但全球大豆丰产格局不变,整体供应压力依然较大,国内非洲猪瘟仍在蔓延,同时环保政策导致一些中小散户大规模退出,春节后存栏或降2成以上,市场对豆粕年后需求非常悲观,饲料企业节前备货也接近尾声,预计m1905短期继续震荡概率较大,且临近春节长假,建议日内交易为主。

111日早盘看跌期权多单介入,118日下午减持,121日下午获利离场

白糖

日内交易

ICE原糖期价周四上涨,受巴西货币雷亚尔走强带动。但巴西新作甘蔗即将开始收割等给市场带来压力,且2018/19榨季截至115日泰国总计56家糖厂开榨,累计产糖444万吨,同比增加33.7%。国内方面,节前备货进入尾声,高价补货兴趣不大,整体交投气氛淡薄,不过糖厂仍存一定挺价意向,双方心态较为胶着,观望情绪较浓。预计SR1905短期继续震荡格局,且临近春节长假,建议日内交易为主。

18日早盘建议多单介入,122日下午多单减持,123日早盘多单离场

苹果

暂时观望

周四苹果期货主力1905合约减仓增量,期价下探至10800附近,随后逐步回升至10900关口附近;最高报10924,最低报10791,收盘10906,较上一交易日-0.12%。山东烟台栖霞苹果纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.00/斤,纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00/斤。进入小年后,贸易商备货基本结束,全国各产区冷库交易陆续停工放假,年前交易基本收尾,预计春节前苹果市场仍将以偏稳格局运行。AP1905合约短期建议节前暂时观望。

128日轻仓试多

鸡蛋

日内交易

全国鸡蛋价格稳定。今日全国平均价格为3.69/斤,较昨日下跌0.03/斤,其 中,山东主产区平均价格为3.67-3.70/斤;辽宁产区平均价格为3.5/斤,主产区均价格为 3.59/斤,较昨日跌0.03/斤。自本周开始,全国高校及中小学都将陆续进入寒假阶段,且春节的脚步越来越近,务工人员开始陆续返乡,各销区需求疲软,主产区外销走货不快。而节日将至,各大物流公司停运时间 也临近,食品加工厂均已提前备足了货,现在大多为随用随买,且蛋价回落之后,终端补货均谨慎,市场呈现“旺季不旺”现象。需注意禽流感疫情等风险因素。建议投资者05合约节前轻仓下单,日内交易为主。

14日日内交易。

棉花

离场观望

洲际交易所(ICE)期棉周四接近平盘,市场关注全球最大棉花出口国美国与最大棉花消费国中国贸易谈判的进展。交投最活跃的3月期棉合约收涨0.04美分,结算价报每磅74.4美分。基本面上,新棉销售较为缓慢,临近春节,大部分纺织厂开始提前放假,下游多数企业的订单以小订单为主,纺织企业开机率及坯布开机率持稳为主,其库存仍继续累积,预计年前需求难有较大的起色。当前需求端仍处于淡季期,对于棉价不宜过分看好。后续持续关注中美贸易动向。操作上,短期内建议投资者1905离场观望。

120日观望

黄金

逢高减仓轻仓过节

世界黄金协会(WGC)最新数据显示,全球黄金支持ETF持有量在2018年增长了3%,总持价值达1006亿美元,这是自2012年以来,黄金ETF持有价值首次超过1000亿美元大关。盘面看上周五美元指数反弹到60日线后,受到压力大幅下跌,COMEX金高位横盘近一个月后,外盘黄金大幅拉升突破1300,显示外盘黄金调整基本到位,新的行情可能即将展开,内盘上周一前期多单出场,下探到60日线后止跌,得到支撑,周三多单再次入场,目前内盘黄金受到汇率影响走势相比外盘较弱,一月份可以看出外盘是横盘整理,内盘是大幅回调,目前调整也基本到位,整体走势看内盘黄金明显弱于外盘,外盘走势较好带动内盘上涨,所以本次上涨完全有可能到前期高点291,不管快速拉升还是震荡节前都需减仓

123日建议多单进场

沪铜

暂时观望

伦铜小幅上涨,收盘涨幅0.5%,沪铜夜盘震荡,收盘涨幅0.27%美联储如期按兵不动,将经济表现从“强劲”下调至“稳固”,承诺灵活调整缩表,不排除重启QE鲍威尔称加息可能性下降,不希望缩表引起市场动荡,有色板块反弹。2018年全年精铜总产量902.9万吨,同比增长8.0%数据显示供应充裕,春节前市场需求放缓盘面看期铜整体还是在震荡偏弱区,而沪铜也是有色板块中较弱品种,受到美元指数的下跌,有色板块大幅反弹,伦铜昨日有效破位60线,但沪铜明显弱于伦铜,目前看节前内盘期铜还是震荡格局。

128日建议空单离场

铁矿石

建议观望

普氏指数0.35USD85.4;港口PB粉成交,山东港,唐山港610-615

淡水河谷溃坝事件依旧影响盘面,巴西粉的溢价今年料将走扩,普氏样本采集掉期和部分现货成交表现在指数仍在高位,现货成交看矿贸商捂盘惜售,钢厂情绪谨慎暂未拿货,盘面推高到600预计震荡加剧。

123日尾盘建议530试空

125日建议建议空单破高点止损

螺纹钢

建议观望

 

唐山钢坯锁价3430/吨,上海三级螺纹3780/吨,北京三级螺纹3780/昨日公布的1PMI49.5环比12月回升0.1,回到161月低位,其中新订单指数继续回落,反映经济还在下行;由于铁矿溃坝、焦煤延迟通关传闻,煤焦矿因事件驱动涨幅高于螺纹,期螺也表现为减仓高位震荡,多原料空螺纹做空利润的头寸在本周体现。节前建材库存累库加快,关注节后供需。

123日尾盘建议3650试空

124日建议空单破3680止损

塑料

建议观望

 

华东现货9050,华北低端稳至8800;盘面受商品情绪提振基差修复,进口料到港价8350/吨利润近600,节后仍有到港压制价格反弹高度。PE开工率延续42%高位,2月地膜需求淡季,供需矛盾预期弱,关注上方压力。

125日尾盘建议轻仓试空

130日尾盘建议短空离场

 

 

 

 

 

 

 

 

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