和合期货2019211日早盘提示

      

姓名     从业资格证号    投询资格证号         邮箱              电话

杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                         李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

春节长假期间,CBOT大豆期货小幅收跌,一方面,美国农业部称1月底中美两国高级别贸易磋商后中国分两次购买了约61.2万吨和260.3万吨美国大豆。另一方面,INTL FCStone下调巴西大豆产量预估至1.122亿吨,较上月预估减少400万吨。但与此同时,有消息称中美两国元首不太可能在31日最后期限前会晤。且美农2月供需报告显示,巴西2018/19年度大豆产量虽略有下调,但南美整体大豆丰产格局未变,美国2018/19年度大豆年末库存预估为9.1亿蒲式耳,较上一年度增加一倍左右。全球大豆整体供应压力仍存,而国内下游需求由于非洲猪瘟影响短期不见起色,预计m1905短期仍以震荡为主。

111日早盘看跌期权多单介入,118日下午减持,121日下午获利离场

白糖

日内交易

春节长假期间,ICE原糖期价小幅上涨,目前主要影响因素一个是主要出产国巴西货币雷亚尔的涨跌,另一个是印度的供应及出口量值得关注,近期该国天气情况良好加强该国丰收预期。另外需关注迪拜糖业会议对市场的影响。国内方面目前暂无新的消息,预计SR1905短期继续震荡格局。

18日早盘建议多单介入,122日下午多单减持,123日早盘多单离场

苹果

暂时观望

周五苹果收盘上涨,苹果合约1905开盘,最高10918,最低10810,收盘10901,上涨47,幅度 0.43%。国内产区苹果价格稳定。陕西延安洛川地区冷库果红富士纸袋80#客商收购价格5.00/,纸袋70#以上客商 收购价4.00/斤;70#以上纸袋统货客商收购价格在2.50-2.70/斤,较昨日稳定。受春节假期提振,产区苹果市场迎来了一年中的黄金期,节日需求的增加,让优质果销售持续好转,再加上,今年苹果主产区的普遍减产,基本面的利多支撑苹果价格。AP1905合约短期建议暂时观望。

128日轻仓试多

鸡蛋

日内交易

131日,全国鸡蛋平均价格为3.69/斤,,国内主产区鸡蛋平均价格区间为3.22-3.95/斤,较上月下跌0.1-0.75/斤;主销区平均价格区间为3.53-4.0/斤,较上月下跌0.15-0.69/斤。2月份初将迎来传统春节,贸易商及养殖企业大多将进入放假停工阶段。但是人停工鸡的产能却仍在继续,养殖场蛋鸡正常生产,春节期间鸡蛋市场购销平淡,春节过后,养殖户库存增加,且春节过后为年度市场消费相对平淡的时间段,供增需减或将导致2月份蛋价继续下滑。基本面整体偏空,偏空思路对待。建议投资者05合约轻仓下单,日内交易为主

14日日内交易。

棉花

离场观望

洲际交易所(ICE)期棉周五收跌,因受美国农业部公布的供需报告所拖累。该报告产量和棉厂消费量双降,但库存膨胀。交投最活跃的3月棉花合约收跌0.26美分,或0.36%,报每磅72.55美分。基本面上,节前皮棉市场货源量仍较充裕,价格上涨不易,而籽棉价格高位坚挺,加工利润微薄,且部分地区籽棉加工基本结束,预计短线皮棉价格或将窄幅震荡为主操作上,短期内建议投资者1905离场观望。

120日观望

黄金

多单持有

世界黄金协会(WGC)最新数据显示,全球黄金支持ETF持有量在2018年增长了3%,总持价值达1006亿美元,这是自2012年以来,黄金ETF持有价值首次超过1000亿美元大关。盘面看春节期间美元创半年最大周涨幅,但COMEX金小幅回落,显示外盘黄金走势较强,离岸人民币跌破6.76-6.78三关,估计沪金走势跟随外盘黄金进一步走强。

123日建议多单进场

21日节前逢高减仓

沪铜

暂时观望

春节伦铜冲高回落,沪铜休市,数据显示供应充裕,春节期间市场需求放缓,宏观面刘鹤率领中方代表团抵达美国,同美方就中美经贸问题举行高级别磋商,商务部:中美经贸高级别磋商将于214-15日在京举行。盘面看伦铜在春节期间冲高到盘整区高位后,受到压力回落,沪铜整体还是在震荡偏弱区,目前看节前期铜还是震荡格局

128日建议空单离场

铁矿石

建议观望

假期普氏指数涨至94.2;春节期间淡水河谷宣布南部Brucutu矿区将暂时性停产,加上之前1100万吨球团矿合计影响4000万吨产量,占VALE产量10%及全球产量2.2%,受消息驱动铁矿石掉期周涨7.79%突破17年高点,大连盘高开无疑。减产通过涨价和时间弥补供应缺口,从18日至今17美金涨幅仅一个月实现,58%品位指数涨至82美金,中小矿山利润曲线加速。国内端表现在吨钢生产成本大幅增加,节后还要结合下游钢材需求评估钢厂采购意愿,短期情绪发酵等待价格波动平稳后再寻找机会。

123日尾盘建议530试空

125日建议建议空单破高点止损

 

螺纹钢

建议观望

 

易居数据显示1月房企前三强销售同比降30%之上,重卡销售同比降12%,结合PMI49.5从数据观察需求还在下行。春节期间螺纹社会库存增加164万吨,厂库预估315.56万吨,周环比增加141.09万吨,年同比减少17.12万吨,节后第一周累库略低于去年同期。但铁矿大涨大幅增加钢厂成本,节中已有拉涨150情况出现,节后钢厂延续冬储交货周期,盘面预计跟随铁矿上涨幅度恐不及铁矿,上方3800-3900压力明显,本周下游需求未恢复,市场焦点聚焦中美高级别对话。

123日尾盘建议3650试空

124日建议空单破3680止损

塑料

建议观望

 

假期原油价格下跌,沙特俄罗斯减产份额被美国增产部分抵消,油价回落对国内化工成本预期下降,此外烯烃库存预计回升到100万吨,节前贸易商冬储不及预期,节后进口货源到港增加,关注投机需求释放,逢高空思路不变。

125日尾盘建议轻仓试空

130日尾盘建议短空离场

 

 

 

 

 

 

 

 

风险揭示:您应当客观评估自身财务状况、交易经验,确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求,自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险,任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异,若您据此入市操作,您需要自行承担由此带来的风险和损失。

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