和合期货2019年2月28日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看跌期权多单适量持有 |
CBOT大豆期货周三下跌,美国贸易代表莱特希泽表示,美国与中国面临的问题“过于严重”,购买承诺不足以解决中美贸易争端。另一方面,巴西大豆收割进展迅速,带动全球供应增加。国内由于非洲猪瘟蔓延,生猪养殖遭到重创,存栏降至低位,市场对豆粕后市需求异常悲观,速冻食品中检出相关病毒加重了市场的担忧情绪,预计m1905短期继续震荡走弱,关注中美贸易谈判进一步消息指引。 |
2月20日下午跨式或宽跨式套利空单减持,27日下午离场,看跌期权多单介入 |
白糖 |
多单继续减持,下破10日均线止损 |
ICE原糖期货周三小幅收高,在前一日区间内交投,巴西政府要求WTO对印度糖业补贴发起调查,称其违反贸易规则。截至2月15日,印度全国507家糖厂累计产糖2193万吨,高于去年同期494家糖厂生产的2035.5万吨;泰国1月份出口糖47.2万吨,同比增约6%。国内方面,随着下游陆续恢复开工终端补库的支撑,现货价格小幅上涨;但一季度是传统消费淡季,为回笼资金缓解周转压力,糖厂出货意向仍较为浓厚。预计SR1905短期将震荡反复。 |
2月26日早盘多单介入,27日下午减持 |
棉花 |
观望 |
洲际交易所(ICE)期棉周三上涨,因市场预期美国周度出口销售数据强劲,而美国贸易官员有关将棉花纳入可能与中国达成的贸易协议的言论也提振了市场人气。交投最活跃的5月期棉合约收高0.34美分,或0.47%,报每磅72.36美分。棉花指数3128B价格为15512,与前一日现货价格下调了1;棉纱价格指数C32S价格为23130,与前一日现货价格下调了10。国内轧花厂陆续开业,大多棉企业开始补库,但价格较前期变化不大。中游需求恢复有限,纱厂原料库存充足,而下游纺织品服装出口及纺织纱线等出口均同步增长。后期企业开工情况、贸易谈判进度、3月份两会政策预期、政策宽松效果成为影响行情波动变化的重要因素。操作上建议离场观望。 |
2月25日离场观望 |
鸡蛋 |
日内交易 |
周二鸡蛋1905合约日内缩量收阴,最高报3353元/500千克,最低报3325元/500千克,收盘3336元/500千克,较上一交易日-0.18%。据芝华数据最新统计,2019年1月份在产蛋鸡存栏10.32亿只,环比减少1.36%。根据芝华数据,在产蛋鸡数量持续减少、产能恢复缓慢;在养殖利润的刺激下,育雏鸡补栏数量实现连续四个月增长,其中1月补栏量环比增加22.62%,但较去年同期减少4.47%。预计短期仍将震荡偏强建议投资者05合约轻仓下单,日内交易为主。 |
1月4日日内交易 |
苹果 |
离场观望 |
周三苹果期货主力1905合约增仓放量,期价大幅下挫;最高11325,最低报11007,收盘11018,较上一交易日-3.06%。目前全国苹果冷库去库存率为30.60%,同比去年同期冷库消化进度有所加快。其中山东冷库库容减少0.3%,陕西冷库库容减少0.5%,但主产区冷库库容减少量有所下滑,存储商受情绪的催动,价格稳中偏强。AP1905合约短期建议多单离场。 |
2月27日多单离场 |
黄金 |
多单暂时离场 |
美联储主席鲍威尔听证会表示关注海外风险,强调对政策路径有耐心,必要时调整缩表,同时,美联储1月会议纪要显示,今年可能宣布停止缩表计划,不确定今年是否可能加息,导致美元指数近几天下跌。盘面看COMEX黄金上涨趋势通道完好,只是高位横盘,但是内盘黄金明显弱于外盘,大幅回调已下破20线,可能再次下探60线,内盘多单暂时离场,整体看多头趋势没有破坏,还在进行中。 |
1月23日建议多单进场 2月1日节前逢高减仓 |
沪铜 |
多单持有 |
周三伦铜日内上涨,收盘涨幅0.82%,沪铜夜盘震荡,收盘涨幅0.32%,第七轮中美经贸高级别磋商取得进展,美国将延后原定于3月1日对中国产品加征关税的措施。需求端数据说明随着节后的集中开工,需求逐步抬升,盘面看伦铜已突破底部盘整区域,沪铜近期走势相对强劲,在有色板块中上涨动能较好,目前看在50000附近可能震荡几日,如果调整后上涨可能上破51000压力位,如果下跌多头可能需要出局,目前看期铜受整体的利好局势有望继续上涨。 |
2月18日建议上破48740可轻仓试多 |
铁矿石 |
建议空单持有 |
周三普氏指数跌0.25至USD83.3;PB粉成交稳,山东港、唐山港610-615; 美元货继续阴跌,普氏指数超过80美金后海漂货成交溢价回落,3月掉期价低于普氏,钢厂建材吨钢利润仅400多元,利润大幅压缩后炉料难大涨,昨日双焦冲高回落。尽管今年矿价底部抬升,考虑到钢材需求弱于同期,3月仍有望把2月超涨的幅度回补。 |
1月23日尾盘建议530试空 1月25日建议建议空单破高点止损 2月18日建议640-650试空 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周三唐山钢坯涨10至3470;上海三级螺纹涨10至3820,北京三级螺纹涨10至3790;昨日全国建材成交13.5万吨较周二回落,线螺成交低于同期需求恢复慢。若不是电炉开工低于18年同期,社会库存高点早已超过去年,当下供应压力仍大。需求端是政策和宽松预期积极,但实际从中观数据看发电耗煤同比增速-15.5%跌幅大于去年11、12月,汽车地产销售大跌,工程机械销售增速远远低于17年2月显示需求弱。建材成本和利润支撑价格,盘面陷入震荡等矛盾。 |
1月23日尾盘建议3650试空 1月24日建议空单破3680止损 2月22日建议3700-3750试空 |
塑料 |
建议空单持有
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周三华东价格稳至8800;石化库存94.5万吨去化幅度弱,2月进口货源集中到港,进口料价格8550利润近200。供应高位需求恢复慢,下游膜类价格和利润回落,供需压力盘面反弹弱,继续看震荡下跌。
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1月25日尾盘建议轻仓试空 1月30日尾盘建议短空离场 2月19日建议8650-8700试空 |
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