和合期货201938日早盘提示

      

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单持有

CBOT大豆期货周四继续偏弱,虽有消息称中国国有企业购买了至少50万吨美国大豆,这是自美国农业部长珀杜在推特上表示,中国在222日的贸易磋商中承诺再购买1000万吨美国大豆以来的首次采购。但南美大豆逐步进入收获上市期,收割进度也快于往年同期,而国内由于非洲猪瘟蔓延导致下游需求疲弱,但由于第一季度进口大豆到港量不大,预计m1905短期进一步震荡筑底。

31日早盘看涨期权多单轻仓介入

白糖

空单持有

ICE原糖期价周四触及两个月新低后收盘回稳,稍早受技术卖盘和巴西天气转好打压下挫。ISO称,全球2018/19年度糖市供应过剩量预计为64.10万吨,尽管库存居高不下,但供需平衡良好。国内销区价格较稳,一季度整体仍处于供应充裕阶段,终端用户大多根据库存按需采购为主,近期出货并未达到理想状态,预计SR1905短期继续走弱。

228日下午前期多单离场,35日早盘空单轻仓介入

棉花

多单谨慎持有

洲际交易所(ICE)期棉周四下滑逾1%,至约一周以来的最低位,因美元走高且美国农业部公布的出口销售数据弱于市场预期。交投最活跃的5月期棉合约收跌1.1美分或1.48%,报每磅73.11美分。该次月合约日内曾触及31日以来最低位73.05美分。棉花指数3128B价格为15543,与前一日现货价格上涨10;棉纱价格指数C32S价格为23130,与前一日现货价格保持不变。。根据国内各主要港口反馈,近期进口棉到港量和出库量,双双大幅增加。从整体供需角度看,当前社会库存仍处于高位,需求仍然保持相对稳定,总体供需矛盾如何演变,还要看进口配额的发放。后期企业开工情况、贸易谈判进度、3月份两会政策预期、政策宽松效果成为影响行情波动变化的重要因素。操作上建议前期多单持有,50点止损

36日建议15250试多

苹果

轻仓短多

周四苹果期货主力1905合约增仓减量,期价稳步上涨;最高11369,最低报11288,收盘11348,较上一交易日+0.95%。目前全国苹果冷库去库存率为30.60%,同比去年同期冷库消化进度有所加快。其中山东冷库库容减少0.3%,陕西冷库库容减少0.5%,但主产区冷库库容减少量有所下滑,存储商受情绪的催动,价格稳中偏强。前期判断期价或形成10500-11300区间震荡,目前已经触及区间上沿,向上突破需要现货支撑和市场资金参与信心,近期AP1905合约短期建议轻仓短多。

37日轻仓试多

鸡蛋

多单轻仓持有

周四鸡蛋1905合约日内缩量收阴,最高报3482/500千克,最低报3436/500千克,收盘3444/500千克,较上一交易日-0.35%。根据芝华数据,在产蛋鸡数量持续减少、产能恢复缓慢;在养殖利润的刺激下,育雏鸡补栏数量实现连续四个月增长,其中1月补栏量环比增加22.62%,但较去年同期减少4.47%。我国南方地区多雨天气将持续至3月上中旬。操作上考虑到未来多雨天气将影响主销区走货和消费。建议投资者05合约前期多单适量止盈,轻仓持有。

2283360试多

黄金

暂时观望

从宏观面看今年停止缩表的可能性非常大,加息减缓也已成事实,美国经济表现没有预期强劲,中长期看美元指数不存在走强的基础,中长期看黄金有较好的预期。盘面看COMEX黄金上涨趋势通道打破,这是去年11月以来最大的回调,下跌到60线,现在看起来下跌势头较强,但我认为继续下跌的可能性小,一是外盘黄金涨幅较大,所以回调也是理所当然,二是去年11月以来首次碰到60线,存在较大的支撑;目前看再次横盘整理的可能性较大,看内盘的话走势更弱,整体看多头黄金大势并没有完全走坏,目前暂时观望,等企稳之后择机进场。

123日建议多单进场;21日节前逢高减仓;228日多单离场

沪铜

暂时观望

周四伦铜日内震荡,收盘跌幅0.31%,沪铜夜盘小幅震荡,收盘下跌0.1%,市场对中美谈判有较好预期,需求端数据说明随着节后的集中开工,需求逐步抬升,盘面看周五沪铜创近期新高后回落,直接回落下破50000关口,多头暂时出局,

整体看伦铜已突破去年底部区域,沪铜还在底部区域的上沿,短期看期铜开始震荡回调,但幅度有限,可能在20日线企稳,暂时观望,待机进场。

218日建议上破48740可轻仓试多

34日尾盘破50000多单离场

铁矿石

建议空单持有

普氏指数1.45USD87.05;港口成交PB ,唐山港、山东港625-630

唐山地区因空气污染严重从36日起执行1级响应,邯郸区域钢厂已经逐步落实高炉停限产任务,河北环保压力升级,江苏沿江地区启动重污染天气黄色预警,意味着高炉开工率延续低位运行,整体炉料需求提振有限。市场高低品价差收敛,一季度钢厂利润没有扩大驱动。本周普氏和期价波动幅度大,盘面炉料价格整体下行粗钢成本下移,焦炭现货已经出现价格下调,等铁矿现货回落。

123日尾盘建议530试空

125日建议建议空单破高点止损218日建议640-650试空

螺纹钢

建议3800之上试空

周四唐山钢坯203480出厂;上海三级螺纹现货103850,北京河钢三级螺纹103810社会库存拐点回落,期价拉涨情绪提振,昨日全国建材成交20.84万吨较周三回升。不过电弧炉开工65.55%环比增加17.09%,废钢价格下滑电炉成本支撑打破,建材产量还是历史同期新高,供应压力暂时没有打破。降库利好盘面减仓反弹后再度回落,说明多头信心不高。需求处于下行周期,空头做好持久战准备。

123日尾盘建议3650试空

124日建议空单破3680止损

222建议3700-3750试空

33日建议空单破3830止损

塑料

建议空单持有

 

周四华东现货稳8800/吨;石化库存92万吨去库存放缓,装置开工率高位供应压力大,3月中上旬进口资源到港,利空因素还未兑现。下游交投一般叠加甲醇塌陷,盘面抵抗式下跌延续。

 

125日尾盘建议轻仓试空

130日尾盘建议短空离场

219日建议8650-8700试空

 

 

 

 

 

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