和合期货201949日早盘提示

      

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单持有

CBOT大豆期货周一收盘几乎持平,市场在等待USDA发布月度供需报告,最近一周对美豆的出口检查为88.816万吨,符合60万至90万吨的行业预期。中美关系和解概率仍较大,目前巴西收割进度已完成过半,南美大豆丰收,上市速度也较快,将有效投放到包括中国买家在内的全球市场,国内第二季度大豆到港量将明显增加,非洲猪瘟蔓延导致生猪存栏大幅降至低点,国内蛋白类终端需求不容乐观。不过现阶段豆粕价格相对其他饲料蛋白原料有明显优势,饲料厂调整配方增加豆粕用量。预计m1909后市有望继续反弹。

42日早盘看涨期权多单进场

白糖

短多适量持有

ICE原糖期货周一收低,受累于生产商的抛售。巴西糖贸商SCA表示,巴西2019/20年度中南部地区糖产量料为2892万吨,2018/19年度为2654万吨。国内现货价格持稳,市场整体交投气氛淡薄,现货市场缺乏大单交易,处于消息真空期,市场多把关注点集中在5月糖会,预计现阶段SR1909可能更多依附于外盘走势。

42日早盘适量短多

棉花

高抛低吸

洲际交易所(ICE)期棉周一升至近四个月高位,受美元走软支撑,投资者等待美国农业部( USDA )将公布的月度供需报告。ICE 近月5月棉花合约收高0.67美分,或0.86%,报每磅78.92美分。棉花指数3128B价格为15636,与前一日现货价格上调了3;棉纱价格指数C32S价格为23090,与前一日现货价格下调了10。总体供需矛盾如何演变,还要看进口配额的发放。后期企业开工情况、贸易谈判进度,政策宽松效果成为影响行情波动变化的重要因素,注意近期主力合约移仓换月。建议短线高抛低吸。

38日建议离场观望

苹果

短多持有

周一苹果期货主力1905合约减仓缩量,期价仍处于高位运行;最高11738,最低报11620,收盘11724,较上一交易日+0.65%。截止目前山东冷库剩余库存为159万吨,库容比为32.2%,陕西冷库剩余库存61万吨,库容比为16.4%。随着清明节临近,产区客商陆续开始返乡准备清明节,产区多以冷库按客商计划自行装车发货为主,成交以质论价,整体市场行情稳定。当前距离新苹果上市还需时日,供应面的偏紧令囤货商对后期市场行情充满信心,市场高价挺价意愿较强。近期AP1905合约短期建议短多持有。

 

鸡蛋

日内交易

周一鸡蛋1909合约日内增仓放量收涨,最高报4255/500千克,最低报4203/500千克,收盘4219/500千克,较上一交易日+0.84%。第三次中央储备冻猪肉收储即将开始,预计将继续提振猪价。当前市场对辽宁锦州禽流感疫情反应整体平淡,同时清明节备货现货站上3.3/斤,但后市仍需要关注养殖企业避险情绪、鸡蛋仓单变动及交割情况。建议投资者05合约日内交易为主。

326日离场

黄金

多单持有

美国3月新增非农就业19.6万人,从上月低点大幅反弹,预期是17.7,短期提振美元指数,但美联储预计年内不加息、明年加息一次,9月末停止缩表,受到脱欧的不确定性影响美元指数近期波动加剧,中长期看黄金有较好的预期,近期美国和伊朗的关系进一步恶化,利比亚内战升级,中东地区政治震荡,利多黄金。盘面看内外盘黄金经过几日的低位横盘整理,有形成W底的可能。

44日建议轻仓试多

沪铜

多单谨慎持有

周一伦铜日内上涨,收盘涨幅1.38%第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束,讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本,取得新进展,双方决定就遗留问题进一步磋商,宏观面利好期铜,盘面整体看伦铜已突破去年底部区域,期铜近期大幅下跌,又快速拉升,波动剧烈,使伦铜调整近一个月的形态更加复杂,但伦铜显示下方支撑,沪铜近几天横盘震荡也有上涨动能,可以轻仓试多。

44日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周一普氏指数涨2.25USD95.05PB粉成交涨,山东港、唐山港665-670

随着飓风影响发运量创历史低点,矿价回升到95美金,年初以来上涨幅度40%。一方面河北高炉复产,另一方面4月开始错峰生产,环保限产对冲铁矿价格上涨。澳洲矿山开采正常后续发货也会恢复正常,且铁矿价格和利润近两年非常可观,5月回补基差后再度冲高动力没有前期强,高位震荡大概率。

123日尾盘建议530试空

125日建议建议空单破高点止损218日建议640-650试空

41日建议空单破650止损

螺纹钢

建议观望

周一唐山钢坯涨403510;上海三级螺纹涨904050,北京三级螺纹涨4040003月地产销售增速环比2月回升,乘联会汽车批零增速-12%-18%降幅较前俩月收窄,螺纹现货价格重回40005月合约低位回涨400点预期从悲观到乐观切换。不过今年一季度,40城土地成交建筑面积同比下降22.2%,出让金则同比减少16.5%,拉长周期看建材需求预期走弱。4月首周地产销售遇冷,增速环比3月大幅回落,如果仅仅是短期回暖而长期回落,那远月价格的拉涨空间有限,对于5月合约,4月应该是全年粗钢产量峰值区,建材价格波动到4000-4100有压力。

33日建议空单破3830止损

312日建议3800附近试空

48日建议空单破3900止损

塑料

建议等空9

 

华东现货8700石化库存回升到97万吨,农膜开工率下降需求端已达到旺季峰值,棚膜和缠绕膜价格回落,库存仍集中在中上游未有明显化解。二季度关注部分PE新增装置投产,江苏化工园区要分类管理,化工炒作情绪应该褪去,而对于烯烃中上游影响有限,远月价格受装置投产仍然有压力。

219日建议8650-8700试空

48日建议5月合约平仓,择机空远月

 

 

 

 

 

 

 

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