和合期货2019年5月16日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

棉花

轻仓短多

洲际交易所(ICE)期棉周三收低，交易商密切关注中美贸易谈判最新进展，但价格脱离上一日触及的三年低位，此前不利的天气条件提升了种植延误的担忧。交投最活跃的 ICE 7月棉花合约下跌0.41美分，或0.61%，结算价报每磅66.35美分。交投区间介于每磅65.79-67.27美分。棉花指数3128B价格为15191，与前一日现货价格下调了132；棉纱价格指数C32S价格为22775，与前一日现货价格下调50。当前阶段，储备棉轮出政策落地，总轮出量100万吨左右，满足纱厂对低质量棉花的需求，短期利空棉价，此外对低价进口棉及进口纱影响更明显些。5月9日美方宣布对中国的产品加征关税25%，国务院宣布6月1日起对原产于美国的部分商品加征关税，贸易战前景暂不明朗，美方欲对剩余3000亿美元中国商品继续加征关税，贸易战存变数谨慎交易。建议1909合约轻仓多单持有。

5月15日尾盘轻仓试多

鸡蛋

日内交易

周三鸡蛋1909合约日内震荡收阳，最高报4390元/500千克，最低报4340元/500千克，收盘4374元/500千克，较上一交易日+0.51%。3月补栏数据环比2月增幅明显，由于新开产蛋鸡数量大于可淘老鸡，3月在产蛋鸡产能终于止跌出现回升，养殖户和养殖企业直补青年鸡积极性较高，预计在淘鸡利润和养殖利润可观的刺激下，4-5月份补栏或继续升温，预计对应9月在产蛋鸡产能或将同比去年出现增长，给鸡蛋09合约期价带来一定压力。建议投资者09合约多单离场，日内交易为主。

苹果

多单持有

周三苹果期货主力1910合约增仓放量，期价创新高；最高9295，最低报8672，收盘9218，较上一交易日+5.13%。截止2019年5月9日，苹果冷库去库存率75.30%，去库存率优于去年同期。其中山东目前冷库库容比为19.90%，库容比减少量4.1%，陕西地区截止目前冷库库容比5.6%，期库容比减少量2.3%后市关注产区苹果情况。建议1910合约多单持有。

5月6日逢低布多

黄金

等待回调

宏观面变化复杂，中美贸易谈判不顺利，双方关税从10%提高到25%，同时美国进一步制裁伊朗，沙特两艘油轮遭“蓄意袭击”，波斯湾地缘局势骤紧，美元指数近期从高位有所回落，基本面宏观面利多黄金。盘面看黄金经过近两月多的大幅调整，有企稳再次上涨走强趋势，目前看外盘黄金已强势突破下行压力线及60日线，目前看内盘黄金比外盘黄金强势，主要是人民币贬值利多内盘黄金上涨，内盘黄金涨幅不小，等待回调后入场。

4月25日建议暂时观望

沪铜

暂时观望

周三伦铜下跌反弹，收盘涨幅0.56%，沪铜夜盘低开高走，收盘微涨0.02%，刘鹤副总理在第十一轮中美经贸高级别磋商结束时表示：合作是正确选择，重大原则决不让步，坚决反对加征关税。美财政部发言人称姆努钦计划近期前往北京继续经贸磋商，宏观面有所缓和。盘面整体看伦铜跌破了2月底开始的6350--6550间震荡形态，但从整体看伦铜又回到了底部区域，受宏观面的影响内外盘铜走势都比较弱，虽受近期人民币贬值沪铜走势强于伦铜，但整体走势较弱，沪铜伦铜暂时进入震荡走势。

5月6日建议逢高轻仓试空，日内高点止损

铁矿石

建议观望

周三普氏指数涨1.5至USD94.95；港口成交PB粉稳，山东港、唐山港670-675；

上周港口到货量环比下降，据消息澳洲矿山7月检修影响发货量，而90美金之上非主流矿项目重启或投产加速，国内铁矿增加供给也需要时间。粗钢产量高位对应铁矿高需求，现货高位盘面表现高基差，期价高位震荡。

1月23日尾盘建议530试空

1月25日建议建议空单破高点止损2月18日建议640-650试空

4月1日建议空单破650止损

螺纹钢

建议等逢高空

周三唐山钢坯涨20至3530；上海三级螺纹稳至4020，北京三级螺纹稳至至3990；

1-4月地产投资同比11.9，环比增加0.1%，制造业增速继续下降、基建增速持平、消费增速创16年新低，一句话点评中国经济全靠地产，居民端对地产贡献扼制消费需求；4月粗钢产量8503万吨同比增长12.7%创历史新高，地产投资高位拉长本轮景气周期，但土地购置继续回落拉低建安投资，高产量和需求放缓预期压制价格涨幅，继续等矛盾积累。

5月7日建议3800-3830短空，30个点止损

5月9日建议空单止损下移3750

塑料

建议观望

周三华北线性低至8000元/吨，煤化工7700；昨日石化库存97万吨，线性生产比例31%小幅回落，随着期现价格大幅回落，市场交投疲软，商家拿货不足。供给高位和需求疲弱驱动价格承压。价格打下去装置开启二季度检修，预计5月盘面延续低位，等供需矛盾缓解。

2月19日建议8650-8700试空

4月8日建议5月合约平仓，择机空远月

股指

暂持小仓多单

昨日A股高开高走，大盘涨幅超过2%，从4月初始大盘技术性回调由于遭遇突发事件而跌幅加深，本周市场逐步企稳回升。上周末深交所暂停7家公司上市，ST板块连续3天大面积跌停，问题公司会逐步从市场出清，利好优质上市公司。外围市场：欧股普涨；美股连涨两日，道指涨超百点，纳指涨逾1%，桥水基金加仓新兴市场，看多中国。现货指数方面，昨日中证500指数涨幅2.23%。中证500期指当月合约贴水30.36，沪深300期指当月合约贴水11.89，近期市场出现普涨但量能并未有效放大，暂时以超跌反弹对待。

4月15日 股指大跌提示逢低做多