和合期货2019625日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单轻仓持有

CBOT大豆期货周一攀升,因美国中西部地区多雨的天气可能进一步阻碍大豆播种的推进。对中美贸易谈判可能重回正轨的乐观人气也支撑大豆价格。中美两国领导人定于本周在日本举行的20国集团(G20)峰会上会晤。国内由于非洲猪瘟蔓延导致生猪存栏降至低点,国内蛋白类终端需求不容乐观。但截至目前中美贸易毕竟依然没有实质性进展,前景阴云密布,中美达成贸易协议的时间将比预期的更长,预计m1909后市震荡偏强的概率较大。

530日下午看涨期权多单获利减持,610日早盘获利离场,611日早盘再次轻仓介入

白糖

日内交易

ICE原糖期货周一小幅收高,此前跌至两周低位,因此前市场对印度糖产区季雨推迟的忧虑正在消退且有大量泰国糖待售。巴西甘蔗行业组织Unica报告称,5月下半月,巴西中南部地区糖产量为186万吨,较20185月底增加38%。甘蔗压榨量增加34%4400万吨,几乎全部糖厂均已开榨。USDA6月供需报告中也上调美国糖库存预估,美国2019/20年度糖库存与使用比预估为12.4%,高于5月预估的12.0%。外盘影响下,预计SR1909震荡加剧的概率较大。

612日下午多单介入,621日下午多单离场

棉花

观望

洲际交易所(ICE)期棉周一收升,因受美元走软以及谷物市场升势带动,投资者将仓位展期至12月期棉合约也进一步提升期价。交投最活跃的12月期棉合约收盘上涨0.13美分或0.2%,结算价报每磅65.69美分。棉花指数3128B价格为14068,与前一日现货价格保持不变;棉纱价格指数C32S价格为21850,与前一日现货价格下调了10。当前阶段,储备棉轮出政策落地,总轮出量100万吨左右,满足纱厂对低质量棉花的需求,短期利空棉价。贸易战前景暂不明朗,美方欲对剩余3000亿美元中国商品继续加征关税,贸易战存变数谨慎交易。建议1909合约观望。

613日早盘离场观望

鸡蛋

日内交易

周一鸡蛋1909合约日内放量收跌2.84%,最高报4442/500千克,最低报4329/500千克,收盘4338/500千。3月补栏数据环比2月增幅明显,由于新开产蛋鸡数量大于可淘老鸡,3月在产蛋鸡产能终于止跌出现回升,养殖户和养殖企业直补青年鸡积极性较高,预计在淘鸡利润和养殖利润可观的刺激下,4-5月份补栏或继续升温,预计对应9月在产蛋鸡产能或将同比去年出现增长,给鸡蛋09合约期价带来一定压力。建议投资者09合约日内交易为主。

531日离场

苹果

观望

周一苹果期货主力1910合约增仓减量,期价小幅反弹;最高9179,最低报9062,收盘9128,较上一交易日+1.01%。山东烟台栖霞当前客商80#以上一二级果价格在7.00-7.50/斤,客商80#以上三级价格在5.50-6.00/斤左右。产区苹果冷库库存低于往年,库内剩余余货较少,市场好货价格偏高。产区调货基本以固定大客户为主,走货速度较前期有所走慢。近期应季水果上市的增加,部分消费者可转向相对低廉的水果,苹果终端需求受限。后市关注产区苹果情况。建议1910合约观望。

620日离场观望

沪铜

暂时观望

周一伦铜下跌反弹,收盘微涨0.09%,沪铜夜盘小幅震荡,收盘微涨0.13%智利铜业旗下最大铜矿罢工引发新的供应担忧,18日国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话,大阪峰会期间再次会晤,受此影响铜价利好,盘面看伦铜5月份持续下跌,目前整体看伦铜又回到了一年来的底部区域,近期大幅反弹显示下方支撑较强,内盘看偏弱于外盘走势,上涨动能逐步积蓄,日线有形成W底形态,上破颈线位暂时失败,预计近期还是震荡整理。

620日建议上破颈线位可轻仓试多

621日离场观望

黄金

待机观望

美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议宣布维持2.25%~2.50%的利率不变,符合市场预期,芝商所的“美联储观察”工具显示,市场预计美联储必将在下月底的会议上降息,且降息25个基点的概率最大,受此影响美元指数下跌,黄金大幅上涨。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多,破位五年新高意义重大,当下波动剧烈最好避让,最好还是等待力量积蓄、形态走稳行情再次启动时第一时间入场,目前还是待机观望为好。

611日建议待机观望

铁矿石

建议观望

周一普氏指数跌0.1USD116.3;港口成交PB粉回落,山东港、唐山港840

河北限产升级,预计7月减少铁水产量500万吨,现货涨幅遏制,盘面受预期影响大幅减仓。钢厂利润修复,9-19-5跨期价差开始收敛。期螺价格低位回涨,建材成交回升,考虑到9月贴水幅度和矿山发货量,盘面难大跌,预计9月价格高位震荡。

65日建议轻仓试多

620日尾盘建议多单离场

螺纹钢

建议观望

周一唐山钢坯涨503580/吨,上海三级螺纹涨603950/吨,北京三级螺纹涨803790/吨;邯郸钢铁企业烧结在6252200-630000实施停产、武安限产到6月底、唐山加大钢铁企业限产力度,烧结机、高炉、转炉限产不低于50%,高炉于627日前停产到位;置换产能按时停产,710日前关停到位;限产刺激成品材价格拉涨100/吨,昨日全国建材成交放量至23万吨,期货价格逼近4000关口;6月份地方债计划发行规模已超过8000亿元,预计能到9000亿元,今年地方财政大幅加杠杆目的支撑固定资产投资,需求继续前置;6月地产销售增速环比5月回升,一线回升强于二线,三四线城市增速转正,地产韧性继续拉长;盘面螺卷差大幅收窄,热卷明显强于螺纹,资金先打一波儿钢厂利润修复。

64日建议短多

620日尾盘建议多单离场

塑料

建议观望

 

 

周一煤化工涨307810/吨;石化库存79万吨低于预期,现货价格继续拉涨,农膜开工率涨2%17%,结合两周看需求触底回升,但是周末消息山东省整顿危化企业又对下游需求不利,盘面暂看基差收敛反弹。

521日建议反抽8000附近沽空64日建议短空离场

股指

保持多单

6月24日(周一)收盘,沪深300期指当月合约IF1907报收3814点,涨幅0.11%。成交量73527手,当月合约贴水27.27。隔夜外盘:欧美股市涨跌互现,道指涨0.03%,标普指数跌0.17%,纳斯达克指数跌0.32%;金价涨1.29%,创近6年来收盘新高。市场数据:2019年以来,截至6月19日,A股股票回购总额已达791亿元,比2018年全年279亿元的回购总额大幅增长183%。公司股票回购行为传递了市场较低估的信号。总体来看,短期指数或仍将震荡上行

415日 股指大跌提示逢低做多

 

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