和合期货2019820日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843       Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

翟璐        F3020441       Z0011873      zhailu@hhqh.com.cn     0351-7342558

江波明      F3040815       Z0013252    jiangboming@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              郭冬岩      F3024504       Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

                                              李喜国      F3055268       Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

暂时观望

CBOT大豆期货周一下跌,此前整个美国中西部作物带在周末迎来有利降雨,提振对今年大豆丰产的预期。且市场仍担心,美中贸易争端久拖不决将限制美国大豆出口需求,这对美豆期价形成一定压力。USDA本月将2018/19年度和2019/20年度中国的大豆进口预测数据各下调200万吨,分别为8300万吨和8500万吨。不过国内饲料需求及豆粕消费也因为非洲猪瘟而急剧下滑,生猪存栏量恢复到前期水平仍面临诸多障碍。因此预计连盘豆粕m2001短期继续震荡反复。

85日早盘看涨期权多单介入,814日早盘减持,815日早盘离场

白糖

短空持有

ICE原糖期货周一跌至逾一周低点,因全球供应充足和巴西货币雷亚尔疲软,且交易商表示,市场预计印度将在短期内宣布将出口补贴制度延长至20209月,补贴数量将升至600万吨,而去年为500万吨。CFTC报告显示,上周投机客增持ICE原糖期货期权净空头仓位。整体来看,目前市场承压于疲弱的宏观经济状况和短期供应过剩,因此预计SR2001短期继续偏弱走势。

85日下午多单进场,814日下午多单获利减持,815日早盘离场,816日短空进场

沪铜

暂时观望

周一伦铜冲高回落,收盘涨幅0.25%,沪铜夜盘高开下跌,收盘涨幅0.11%,宏观面中美领导人在大阪峰会期间会晤,给未来谈判确定了方向,但近期美国又背弃承偌,中美贸易再起波澜,欧洲经济还是低迷,总体看全球宏观面不乐观,昨晚美国将推迟对中国部分产品征收关税包括电脑手机等,受此影响盘面价格出现波动。盘面看沪铜伦铜又回到了一年来的底部区域,近期大幅反弹显示下方支撑较强,暂时难以下跌,期铜有形成W底迹象,19日大幅上涨后又大幅回落,吞没了大阳线,显示上方压力,但近期内外盘期铜受宏观面影响出现大幅下跌,且又到来大平台的底部边缘,伦铜走势较弱也比较流畅,内盘走势强于外盘,主要受汇率影响,宏观面利空,技术面出现了向下的迹象,但近期连续收阳线,有止跌企稳的可能,目前看还是震荡走势,暂时观望为主。

719日尾盘建议轻仓试多,722日建议离场观望或大阳线中位止损

黄金

暂时观望

本周五素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克森霍尔年会将于怀俄明州举行,美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长德拉基等将齐聚一堂,成为全球投资者关注的焦点球央行开启降息潮,宏观面利多黄金,美联储降息25个基点,为逾十年来首次,称降息可使通胀更快回升至目标水平,提前于81日结束缩表,将采取适度行动,考虑未来利率路径将更关注信息,降息有保险和风险管理考虑,符合市场预期。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多,破位五年新高意义重大,近期经过1个月多的震荡整理之后,日线形态看起来整理较为充分受到宏观面和汇率的影响,内盘黄金走势明显强于COMEX金走势,85日内盘黄金大幅上涨早早就封于涨停板,从走势看一波上涨幅度可观814日夜盘内外盘黄金出现了较大幅度的波动,预示近期上涨行情可能结束,那么后期可能迎来更大幅度的调整整理。

813日建议上破新高可轻仓试多,尾盘建议成本防守。

铁矿石

建议短多持有

周一普氏指数跌0.85USD88.7;港口成交PB粉小涨,山东港730,唐山港740

昨日港口现货贸易好于期货情绪,当下高炉开工和产能利用率同比去年变化不大,港口库存同比去年低3000多万吨,需求没有大幅回落,低库存并不支持价格继续下跌。8月指数均价95美元附近,今年矿价底部抬高均价回升,70美元之下国产矿增量没有,所以远月70美金支撑较强,盘面低位反复类似空头陷阱。

731日建议空单破780止损

87日尾盘建议轻仓短多

88日建议短多离场

89日尾盘建议轻仓试多1

螺纹钢

建议短多持有

周一唐山钢坯涨203440/吨;上海三级螺纹涨203740/吨,北京三级螺纹涨103650/吨;

昨日现货低位成交放量,本月钢厂主动检修,成品材需求因地产韧性拉长影响,钢材社会库存有望高位回落,降库节奏慢慢打开。按照昨日国常会强调稳就业,后面考虑中央继续出台逆周期的刺激政策稳增长,盘面可能走一波预期修正。

710日建议4030短空,30个点止损

87日尾盘建议空单离场

89尾盘建议轻仓试多1

塑料

建议短多持有

 

周一煤化工价格稳至7360/吨;昨日线性开工率37%,下游农膜开工率增加3%35%,需求端农膜回升小幅改善;国内中间商库存压力小幅缓解,上游压力尽管存在但下游也缓慢回升,期价和原油反复低位震荡,做空幅度有限。

710日建议8000-8050试空

722日建议空单离场

813日建议7500附近短多1

 

 

 

 

 

 

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