和合期货2020年04月10日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
段晓强 F3037792 Z0014851 duanxiaoqiang@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
日内交易 |
CBOT大豆期货周四反弹,美国国内大豆压榨量预估被上调2000万蒲式耳,这显示美国牲畜养殖商的豆粕需求增加,因他们需要寻找饲料中的玉米酒精糟(DDGS)的替代品。但USDA上调大豆供应预估,上调幅度超过市场预期,并预计大豆压榨量将增加,以满足牲畜饲养需要。周四公布的供需报告中称,美国2019/20年度大豆年末库存预估为4.80亿蒲式耳,高于3月预估的4.25亿蒲式耳和市场预估的4.30亿蒲式耳。报告还将美国大豆出口量预估下调5000万蒲式耳。另一方面,疫情继续扰乱全球供应,并引发需求疲软的担忧。因此预计连豆粕m2009短期延续震荡格局。 |
3月18日早盘看涨期权多单适量进场,4月2日离场。 |
白糖 |
日内交易 |
ICE原糖期货周四收高,盘中交投震荡,因油市剧烈波动影响,且市场持续担忧供应链且美国需求前景乐观。部分受亚洲最大出口国泰国的产量欠佳,且印度出口中断使得全球市场失去主要供应。USDA周四供需报告显示,美国2019-20年度糖进口量料为388万吨,较其此前预估大幅度上调54万吨,因该国批准额外糖进口配额约50万吨。不过报告维持美国糖产量预估在803.8万吨大体不变,同时维持糖整体消费量预估在1226万吨不变。且交易商称,巴西2020/21榨季产量增加的前景依然是利空因素,产量增加部分是由于乙醇需求疲弱所致。在此多空交织影响下,预计郑糖SR2009短期走势震荡略偏强。 |
2月6日下午短多进场,2月14日下午短多离场,2月24日下午短多进场,2月26日下午减持,2月28日离场。 |
鸡蛋 |
多单持有,严格止损 |
周四全国现货蛋价行情主流企稳为主,主力合约期价持续反弹;基本面:供给端,3月份在产蛋鸡存栏环比增加0.99%,同比增加10%,4月供应增量将显著;需求端,随着学校有序开学需求端逐渐好转,市场流通好转,但整体消化尚未恢复;总的来看,前期蛋价连涨,产区均价已至3元/斤边缘,蛋商采购积极性减弱,提升力度趋缓;综合来看,短期内,受到清明期间蛋价大幅上涨,形成阶段性利好信心,但上方空间受到偏强供给压制,预计主力合约jd2006有震荡反弹可能。 |
3月13日早盘逢高试空,3月19日轻空获利离场;4月3日尾盘轻仓试多 |
苹果 |
观望或日内交易 |
周四苹果现货行情稳硬,苹果主力合约期价震荡反弹;基本面:甘肃静宁、陕西洛川等西部优质产区果农余货收尾,客商拿货采购积极,果农撑价带动价格偏硬。烟台栖霞及周边果农惜售挺价,行情维持偏硬迹象,市场客商多拿低价货补充市场。山东沂源及山西运城产区清明后客商明显减少,市场客商补货不多,电商发货量也略有下滑,行情趋于平淡; 综合来看,短期内,苹果影响因素主要参照两方面:现货情况和产区天气情况;具体在现货方面,高库存仍难以缓解,现货弱势格局不变,但走货速度相比疫情期间好转,产区交易价格都有所回升,继续下跌空间有限;在天气方面,建议后期继续跟踪天气扰动,预计苹果2005震荡偏强调整。 |
3月9日早盘逢高试空,3月18日尾盘轻空获利离场 |
沪铜
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暂时观望 |
周四伦铜日内震荡,收盘微涨0.19%,沪铜日内震荡,收盘微跌0.02%,中国采购经理指数在上月大幅下降基数上环比回升,其中制造业PMI为52.0%,比上月回升16.3个百分点,经济是否回暖还要看未来几个月,美国疫情经过一周爆发增长,成为全球确诊人数最多的国家,各大洲都有确诊病例后续发展势头难以预测,美联储再次宣布大幅降息以缓减疫情影响,金融市场近期巨大跌幅之后,暂时有企稳迹象,G20峰会中国发出共同抗击疫情声明,也为世界经济稳定做出贡献,全球悲观情绪能否缓解,主要看疫情控制效果。2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,不宜追空,目前市场波动剧烈,还需较长时间构筑形态,经过几天反弹震荡,有下跌迹象,轻仓试空后暂时止损离场观望。
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4月1日尾盘建议轻仓试空,4月2日尾盘建议止损离场观望 |
黄金 |
暂时观望 |
全球疫情后续发展势头难以预测,美国成为全球确诊人数最多的国家,美国首次申请失业救济人数连续两周超过600万人,自美国总统特朗普3月13日宣布“国家紧急状态”以来,已有至少1600万美国人申请失业救济,美联储宣布大幅降息以缓减疫情影响,但是收效甚微。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位五年新高意义重大,在6月--9月期间大幅上涨之后,又有3个月多的回调整理,日线周线形态看起来整理较为充分,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息,特别是第二次降息幅度较大,直接降至0利率,为后期黄金上涨打下基础,但近几日黄金大幅大跌需要一段时间的调整,耐心等待机会。黄金三个交易日上涨到今年高点,上涨速度比超过了下跌速度,市场波动太大太快,特别是内盘都是跳空缺口,没有好的入场点,还是耐心等待机会。 |
2月14日建议轻仓试多,2月25日部分减仓,3月2日离场 |
铁矿石 |
建议空单持有 |
周四普氏指数涨0.25至USD83.55;港口成交PB粉涨,唐山港、山东港655; 昨日港口成交127多万吨小幅回落,本周环比上周回落。五大品种周产量增加46万吨,资金推原料强于成材。海外高炉受影响产能约7000万吨,外部减少的量预计调整到国内。近远月低位又反弹,普氏涨幅弱基差收窄。国内精粉供应回升,澳洲巴西发货增加,高炉开工提升空间有限,价格再度上涨势头减弱。 |
2月24日尾盘建议试空,破680止损 3月13日尾盘建议破675离场 3月20日尾盘建议轻仓试空破675止损 3月25日建议650附近试空 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周四钢坯涨10至3010出厂;上海三级螺纹涨20至3460元/吨,北京三级螺纹涨10至3420元/吨 昨日全国建材成交26万吨稳,本周成交放量。我的钢铁数据统计螺纹周产量增加20万吨,库存降幅环比增加。社会库存四周降幅不及去年同期,钢厂库存降幅高于去年,五大品种总库存还同比高1100多万吨。盘面低位反弹200点,近月价格也基本持平京津现货,价格还表现在区间波动。产量回升幅度快,废钢价格跌幅超过成材,电炉利润低位回升,电炉开工增同长流程竞争,螺纹盘面利润不断被资金做空下移,不减产还是打压螺纹。 |
11月8日建议3210-3230试多5月,11月20日建议多单锁仓 11月21日尾盘建议空单解锁留多 1月9日建议多单解锁留空 2月7日尾盘建议空单锁仓 2月12日建议解锁留空 |
塑料 |
建议观望 |
周四煤化工降30至6150元/吨;线性生产降至38%,农膜需求边际回落,石化库存98.5万吨较高位下降。现货表现强于盘面,OPEC+会议减产低于预期,油价收回涨幅。4月中下旬季节性需求走弱,等反弹乏力试空。 |
1月9日建议7450试空 1月20日建议空单离场 |
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