和合期货2020年07月08日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单持有

CBOT大豆期货周二下跌，交易商称，因美国天气预报称美国作物种植区将迎来更多降雨，而一天前这些地区天气炎热又干燥，不利于作物生长。交易商获利了结，此前大豆期货在周一触及四个月高位，因担心美国中西部炎热干燥的天气可能威胁作物产量。截至7月2日当周，美豆出口检验量为521638吨，高于市场预估的25-45万吨，也高于前一周修正后的333662吨。美农在6月份供需报告里预计2019/20年度中国大豆进口量达到9400万吨，高于5月份预测的9200万吨，比上年提高13.88%；2020/21年度中国大豆进口量预计为9600万吨，和5月份预测持平，同比增长2.13%。预计连豆粕m2009继续偏强走势。

5月27日下午适量做多看涨期权，6月9日早盘看涨期权多单离场。7月1日下午看涨期权多单进场。

白糖

短多持有

ICE原糖期货周二在触及一周低位后回升，即使油价因担忧新冠病例数激增而下挫。交易商表示，原糖期货近期内仍将在区间内波动，受经济下行打击，但巴西干燥天气以及巴西农户因为已经对冲多数产量而导致的销售不足给期价提供支撑。CFTC数据显示，截至6月30日当周，投机客增持ICE美国原糖期货和期权净多头头寸5839手，至总计45920手。印度政府可能上调糖最低出厂售价2卢比/公斤，以增加糖厂流动性。糖厂正在努力结清对农户的甘蔗欠款。在此影响下，预计郑糖SR2009后市继续走强。

6月29日早盘短多轻仓持有，下破5082离场。7月3日下午短多介入。

鸡蛋

观望或日内交易

周二全国现货蛋价行情以稳为主，主力合约期价持续反弹；基本面：供应端蛋鸡存栏环比拐点已经出现，供应压力会逐渐减缓，但是基数依然较大；需求方面，前期随着复工复学的全面铺开，需求得到一定提振，但仍有待恢复；另外，如果养殖利润亏损继续持续较长时间，将会有助于加快去产能；综合来看，当前09合约为季节性强势合约，受到资金面影响较大，前期经过大跌之后盘面有修复需求，但鸡蛋供大于求的局面依旧突出，短期仍有回调可能。

6月10日尾盘轻仓试空,6月16日尾盘轻空获利离场

苹果

观望或日内交易

周二苹果现货行情显弱，苹果主力合约期价震荡调整；基本面：销区市场苹果交易迟缓，客商补货需求不高，产区冷库剩余货源消化速度依旧不及预期，卖家出货心理积极，价格弱势行情持续。西部洛川产区炒货商观望心理下降，主动让价走货，山东产区果农货以质论价，差货议价空间较大； 综合来看，供应端，旧果库存仍较多，新果方面，减少预期有所修正，果农套袋数量并未大幅减少，天气带来的减产影响比预期中小；需求端，今年苹果受疫情消费出现萎缩，与此同时，时令水果大量上市，价格同比下降，严重挤压苹果新季需求，总的来看，疫情对消费影响仍较大，下游消费仍未完全复苏；短期内，主力期价在前期持续下跌之后，预计盘面有所修复。

6月19日尾盘轻仓试空，7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场

沪铜

暂时观望

周二伦铜下跌反弹，收盘涨幅0.86%，沪铜夜盘上涨，收盘涨幅1.01%，IMF下修全球经济预期，世界多地疫情出现明显反弹，美欧贸易摩擦阴云再起，资本市场陷入动荡，美国经济快速重启，确诊病例增长再创新高，后市风险很大，中国经济稳步回升，是稳定大宗商品价格的奠基石，秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响，铜矿供给端受到影响。2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，经过一个月的反弹震荡，沪铜伦铜完全站上60日均线，目前盘面为多头思路看待。目前沪铜是以震荡式上涨，铜价已涨到年初的水平，技术上看有回调的可能性，暂时还是观望。

6月19日建议轻仓试多，6月24日尾盘离场

黄金

多单轻仓持有

美国6月非农就业人口增加480万人，预期增加250.9万人，前值为增加305.8万人，数据显示美国经济快速恢复，但美国商务部上周公布的数据显示，一季度美国GDP萎缩5%，创自2008年第四季度以来最大季度降幅，二季度情况将更为糟糕，华尔街机构预计GDP将继续萎缩30%左右，刷新历史纪录。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多，破位几年新高意义重大，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息，特别是第二次降息幅度较大，直接降至0利率，为后期黄金上涨打下基础，中长期多头趋势不变，需要等待进场时机，经过半个月的调整，22日出现了上涨信号，建议轻仓试多。

6月22日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周二普氏指数涨1.85至USD104.35；港口成交PB粉涨，唐山港、山东港785-795；

昨天港口成交156万吨，市场情绪保持谨慎，但螺纹拉高后铁矿涨幅更大。唐山限产高炉开工未明显下降，铁矿产量降幅预期减弱。美元货价格100美金上方，盘面上涨收敛价差。本周澳洲港口检修影响发货，期价延续高位震荡。

5月14日建议尾盘轻仓试空

5月29日建议空单止损

6月30日尾盘建议轻仓试空，破750止损

螺纹钢

建议空单破3700止损

周二钢坯3350出厂；上海三级螺纹3580元/吨，北京三级螺纹3720元/吨

昨天全国建材成交25.5万吨，市场情绪高于上周，唐山钢坯价格升至年内新高，大范围的强降雨未能阻止多头拉涨势头，夜盘再创高点。周期股上涨推高市场预期，现货累库产量高位也未能打压价格，10月合约已经平水华东现货，拉升水强推价格加剧波动。

2月7日尾盘建议空单锁仓

2月12日建议解锁留空

4月23日建议空单移仓10月