和合期货2020年07月09日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

CBOT大豆期货周三下跌，市场继续从本周触及的四个月高位回落。受炎热于燥天气将威胁美国作物产量的担忧推动，大豆期货主力合约周一创下3月5日以来最高水平，交易商随后进行获利了结。交易商继续关注天气预报，并等待美国农业部月度供需报告。巴西国家商品供应公司Conab小幅上调该国2019/20年度大豆产量预估，其预计巴西本年度大豆产量为1.20883亿吨，6月时预期大豆产量为1.20424亿吨。巴西2018/19年度大豆产量为1.15030亿吨。本年度巴西大豆单产料为每公顷3272公斤，6月为每公顷3269公斤，上一年度为每公顷3206公斤。在此影响下，预计连豆粕m2009短期震荡调整。

7月1日下午看涨期权多单进场，7月8日下午获利了结。

白糖

短多持有

ICE原糖期货周三收低，因供应预期充足，而市场担忧需求疲软。咨询公司Agritel表示，糖价涨势仍受限，因预期巴西和印度在未来几个月供应量将巨大，且市场担忧需求疲软。但他们表示，随着油价尝试回升，基金对糖价看涨。不断上涨的油价激励巴西的甘蔗厂以牺牲糖为代价，提高甘蔗乙醇产量。且巴西干燥天气以及巴西农户因为已经对冲多数产量而导致的销售不足给期价提供支撑。在此影响下，预计郑糖SR2009后市继续偏强走势。

7月3日下午短多介入，7月8日下午适量加仓。

鸡蛋

观望或日内交易

周三全国现货蛋价行情稳中略有转好，主力合约期价震荡调整；基本面：供应端蛋鸡存栏环比拐点已经出现，供应压力会逐渐减缓，但是基数依然较大；需求方面，前期随着复工复学的全面铺开，需求得到一定提振，但仍有待恢复；另外，如果养殖利润亏损继续持续较长时间，将会有助于加快去产能；综合来看，当前09合约为季节性强势合约，受到资金面影响较大，前期经过大跌之后盘面有修复需求，但鸡蛋供大于求的局面依旧突出，短期仍有回调可能。

6月10日尾盘轻仓试空,6月16日尾盘轻空获利离场

苹果

观望或日内交易

周三苹果现货行情显弱，苹果主力合约期价窄幅震荡；基本面：山东及陕西产区卖家出货心态依旧较为急迫，行情整体偏弱，但买家接货心态依旧不高，挑拣压价少量补货，冷库出货速度依旧不甚理想，行情弱势局面继续； 综合来看，供应端，由于实际产量因疏果量降低、套袋量增加或致使2020年苹果供应持平略减；需求端，受新冠疫情影响，今年苹果消费出现萎缩，同时，时令水果大量上市，价格同比下降，严重挤压苹果新季需求，总的来看，苹果期货大概率继续保持偏弱态势，预计下方仍存在一定空间，当前主力期价在前期持续下跌之后，预计盘面有所修复，后期可进行逢高试空、短线操作。

6月19日尾盘轻仓试空，7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场

沪铜

暂时观望

周三伦铜上涨，收盘涨幅0.69%，沪铜夜盘上涨，收盘涨幅0.8%，IMF下修全球经济预期，世界多地疫情出现明显反弹，美欧贸易摩擦阴云再起，资本市场陷入动荡，美国经济快速重启，确诊病例增长再创新高，后市风险很大，中国经济稳步回升，是稳定大宗商品价格的奠基石，秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响，铜矿供给端受到影响。2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，经过一个月的反弹震荡，沪铜伦铜完全站上60日均线，目前盘面为多头思路看待。目前沪铜是以震荡式上涨，铜价已涨到年初的水平，技术上看有回调的可能性，暂时还是观望。

6月19日建议轻仓试多，6月24日尾盘离场

黄金

多单轻仓持有

美国6月非农就业人口增加480万人，预期增加250.9万人，前值为增加305.8万人，数据显示美国经济快速恢复，但美国商务部上周公布的数据显示，一季度美国GDP萎缩5%，创自2008年第四季度以来最大季度降幅，二季度情况将更为糟糕，华尔街机构预计GDP将继续萎缩30%左右，刷新历史纪录。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多，破位几年新高意义重大，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息，特别是第二次降息幅度较大，直接降至0利率，为后期黄金上涨打下基础，中长期多头趋势不变，需要等待进场时机，经过半个月的调整，22日出现了上涨信号，建议轻仓试多。

6月22日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周三普氏指数涨3.45至USD106.9；港口成交PB粉涨，唐山港、山东港805-810；

昨天港口成交164万吨，港口现货价格上涨，山东港和唐山港PB粉价差大幅收窄，普氏指数创年内新高，盘面突破800也创反弹高点。点钢网统计本周北方九港库存环比增加151万吨，巴西货到港明显增加。山东港压港船舶还在5天以上。由于矿价高位，钢材涨价后利润未见明显回升，现货成交保持谨慎乐观。

5月14日建议尾盘轻仓试空

5月29日建议空单止损

6月30日尾盘建议轻仓试空，破750止损

螺纹钢

建议观望

周三钢坯3370出厂；上海三级螺纹3610元/吨，北京三级螺纹3740元/吨

昨天全国建材成交26万吨小幅增加，找钢网统计本周建材产量周环比降14万吨，厂库下降社库小幅上升，五大品种库存合计下降24万吨，降库推高市场情绪，夜盘期价继续走高且升水华东现货。雨季也未影响市场成交，盘面投机情绪高亢。

4月23日建议空单移仓10月

7月8日建议空单破3700止损