和合期货2020年07月10日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

CBOT大豆期货周四收高，因天气预报显示天气状况不利于作物生长，可能损及产量，且交易商在美国农业部发布月度供需报告前轧平头寸。分析师称，未来两周美国中西部的部分地区天气预期炎热干燥，支撑市场。USDA周四报告显示，7月2日止当周，美国2019/2020年度大豆出口销售净增95.22万吨，较之前一周显著增加，较前四周均值增长60%。但Conab小幅上调该国2019/20年度大豆产量预估，其预计巴西本年度大豆产量为1.20883亿吨，6月时预期大豆产量为1.20424亿吨。巴西2018/19年度大豆产量为1.15030亿吨。因此预计连豆粕m2009短期震荡调整。

7月1日下午看涨期权多单进场，7月8日下午获利了结。

白糖

短多获利离场

ICE原糖期货周四收盘下跌，受累于油价大幅走软。但交易商表示，糖市受到巴西干燥天气担忧支撑。与此同时，价格的上档受到新冠疫情以及整体供应充裕限制。Unica周四表示，6月下半月巴西糖产量较去年同期增加23%,6月下半月，巴西中南部地区糖厂生产272万吨糖，一年前为220万吨，糖厂继续以牺牲乙醇产量为代价生产糖。6月下半月，中南地区糖厂将47.7%的甘蔗用于制糖，而去年这一比例仅为37%。在此影响下，预计郑糖SR2009短期震荡整理概率较大。

7月3日下午短多介入，7月8日下午适量加仓。

鸡蛋

观望或日内交易

周四全国现货蛋价行情稳中稳中略好，主力合约期价大幅回调；基本面：供应端蛋鸡存栏环比拐点已经出现，供应压力会逐渐减缓，但是基数依然较大；需求方面，前期随着复工复学的全面铺开，需求得到一定提振，但仍有待恢复；另外，如果养殖利润亏损继续持续较长时间，将会有助于加快去产能；综合来看，当前09合约为季节性强势合约，受到资金面影响较大，前期经过大跌之后盘面有所修复，但鸡蛋供大于求的局面依旧突出，短期仍有回调可能。

6月10日尾盘轻仓试空,6月16日尾盘轻空获利离场

苹果

观望或日内交易

周四苹果现货行情显弱，苹果主力合约期价持续反弹；基本面：陕甘地区采购调货客商零星，果农及部分持货观望客商心理波动加剧，急售情绪蔓延，大幅让价出货的情况有所增加。山东产区目前卖家继续低价出货，但货源处理速度依旧不慎理想； 综合来看，供应端，由于实际产量因疏果量降低、套袋量增加或致使2020年苹果供应持平略减；需求端，受新冠疫情影响，今年苹果消费出现萎缩，同时，时令水果大量上市，价格同比下降，严重挤压苹果新季需求，总的来看，苹果期货大概率继续保持偏弱态势，预计下方仍存在一定空间，当前主力期价在前期持续下跌之后，预计盘面有所修复，后期可进行短线逢高试空操作。

6月19日尾盘轻仓试空，7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场

沪铜

暂时观望

周四伦铜冲高回落，收盘涨幅0.98%，沪铜夜盘下跌，收盘跌幅0.47%，IMF下修全球经济预期，世界多地疫情出现明显反弹，美欧贸易摩擦阴云再起，资本市场陷入动荡，美国经济快速重启，确诊病例增长再创新高，后市风险很大，中国经济稳步回升，是稳定大宗商品价格的奠基石，秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响，铜矿供给端受到影响。2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，经过一个月的反弹震荡，沪铜伦铜完全站上60日均线，目前盘面为多头思路看待。目前沪铜是以震荡式上涨，铜价已涨到年初的水平，技术上有回调的可能性，暂时还是观望。

6月19日建议轻仓试多，6月24日尾盘离场

黄金

多单轻仓持有

美国6月非农就业人口增加480万人，预期增加250.9万人，前值为增加305.8万人，数据显示美国经济快速恢复，但美国商务部上周公布的数据显示，一季度美国GDP萎缩5%，创自2008年第四季度以来最大季度降幅，二季度情况将更为糟糕，华尔街机构预计GDP将继续萎缩30%左右，刷新历史纪录。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多，破位几年新高意义重大，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息，特别是第二次降息幅度较大，直接降至0利率，为后期黄金上涨打下基础，中长期多头趋势不变，需要等待进场时机，经过半个月的调整，22日出现了上涨信号，建议轻仓试多。

6月22日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周四普氏指数涨0.15至USD107.05；港口成交PB粉稳，唐山港、山东港805-810；

昨天港口成交153万吨小幅回落，港口价格基本持平，钢厂采购仍然谨慎，不主动加库存。由于唐山限产执行力度一般，从9日至13日环保限产又加强，表明高炉开工率高位降幅低于预期，所以100美金的高矿价仍未明显改善钢厂利润。

5月14日建议尾盘轻仓试空

5月29日建议空单止损

6月30日尾盘建议轻仓试空，破750止损

螺纹钢

建议观望

周四钢坯3390出厂；上海三级螺纹3630元/吨，北京三级螺纹3740元/吨

昨天全国建材成交22万吨回落，我的钢铁和找钢的数据背离，螺纹周产量跌破400万吨，社会库存继续上升，同近期杭州库存持续高位一致。7月首周重点城市地产销量下滑，汽车经销商库存环比升幅较大，期价拉出升水后大幅减仓回落，投机情绪降温。

4月23日建议空单移仓10月

7月8日建议空单破3700止损