和合期货20200713早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

CBOT大豆期货周五收盘下跌,因预报显示美国作物天气将改善,且最大进口国中国的需求不确定。分析师表示,和之前预期的不利的炎热干燥天气相比,美国的天气预报显示这些种植地区更加潮湿。USDA在月度供需报告中公布,美国2020/21年度大豆产量预估为41.35亿蒲式耳,高于6月预估的41.25亿蒲式耳。美国2020/21年度大豆年末库存预估为4.25亿蒲式耳,高于6月预估的3.95亿蒲式耳。阿根廷2020/21年度大豆产量预估为5,350万吨,与6月预估持平。巴西2020/21年度大豆产量预估为1.31亿吨,与6月预估持平。但USDA将全球2020/21年度大豆年末库存预估下调至9,508万吨,6月预估为9,634万吨。在此影响下,预计连豆粕m2009短期继续震荡调整。

7月1日下午看涨期权多单进场,7月8日下午获利了结。

 

白糖

日内交易

ICE原糖期货周五收盘下跌,尽管油价上涨,两种资产类别之间罕见脱节,因为能源价格上涨通常被认为有利于乙醇生产,因此会削减主要生产国巴西的食糖产量。巴西糖厂本榨季糖产量较上一榨季高出48.75%。USDA周五公布的7月供需报告显示,美国新作和旧作糖库存与使用比预估均上调,因进口量和产量增加,而消费量预计持平。报告显示,美国2020/21年度糖库存与使用比预估为13.5%,6月预估为12.0%。美国2019/20年度糖库存与使用比预估为14.5%,6月预估为13.4%。在此影响下,预计郑糖SR2009短期震荡整理概率较大。

7月3日下午短多介入,7月8日下午适量加仓,7月10日早盘获利离场

鸡蛋

观望或日内交易

周五全国现货蛋价行情稳中稳中整体上涨,主力合约期价震荡调整;基本面:供应端蛋鸡存栏环比拐点已经出现,供应压力会逐渐减缓,但是基数依然较大;需求方面,前期随着复工复学的全面铺开,需求得到一定提振,但仍有待恢复;另外,如果养殖利润亏损继续持续较长时间,将会有助于加快去产能;综合来看,当前09合约为季节性强势合约,受到资金面影响较大,前期经过大跌之后盘面有所修复,但鸡蛋供大于求的局面依旧突出,短期仍有回调可能。

6月10日尾盘轻仓试空,6月16日尾盘轻空获利离场

苹果

轻空持有,严格止损

周五苹果现货行情显弱,苹果主力合约期价持续反弹;基本面:产区陕甘及山东产区整体行情依旧维持弱势局面,采购商拿货谨慎,继续压价挑拣采购,果农及存货商不得不继续让价出货,成交价格弱势维稳,以质论价; 综合来看,供应端,由于实际产量因疏果量降低、套袋量增加或致使2020年苹果供应持平略减;需求端,受新冠疫情影响,今年苹果消费出现萎缩,同时,时令水果大量上市,价格同比下降,严重挤压苹果新季需求,总的来看,苹果期货大概率继续保持偏弱态势,预计下方仍存在一定空间,当前主力期价在前期持续下跌之后,预计盘面有所修复,后期可进行短线操作。

6月19日尾盘轻仓试空,7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场; 7月10日尾盘轻仓试空,严格止损

 

 

沪铜

 

 

 

 

 

暂时观望

周五伦铜上涨,收盘涨幅2.1%,沪铜夜盘上涨,收盘涨幅2.82%,IMF下修全球经济预期,世界多地疫情出现明显反弹,美欧贸易摩擦阴云再起,资本市场陷入动荡,美国经济快速重启,确诊病例增长再创新高,后市风险很大,中国经济稳步回升,是稳定大宗商品价格的奠基石,秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响,铜矿供给端受到影响。2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,经过一个月的反弹震荡,沪铜伦铜完全站上60日均线,目前盘面为多头思路看待。目前沪铜是以震荡式上涨,铜价已涨到年初的水平,近日连续上涨风险加大,技术上随时有回调的可能性,暂时还是观望。

 

 

6月19日建议轻仓试多,6月24日尾盘离场

 

黄金

 

 

 

多单轻仓持有

美国6月非农就业人口增加480万人,预期增加250.9万人,前值为增加305.8万人,数据显示美国经济快速恢复,但美国商务部上周公布的数据显示,一季度美国GDP萎缩5%,创自2008年第四季度以来最大季度降幅,二季度情况将更为糟糕,华尔街机构预计GDP将继续萎缩30%左右,刷新历史纪录。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位几年新高意义重大,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息,特别是第二次降息幅度较大,直接降至0利率,为后期黄金上涨打下基础,中长期多头趋势不变,需要等待进场时机,经过半个月的调整,22日出现了上涨信号,建议轻仓试多。

 

 

 

6月22日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周五普氏指数USD104.35;港口成交PB粉稳,唐山港、山东港805-815

上周高炉开工率90.63%,环比降0.39%,同比增6.64%,日均铁水产量247.77万吨小幅回落,同比增17.68万吨,侧面说明唐山高炉未严格执行限产;45港库存10878.08万吨,周环比小幅增加年同比低,库存低位+需求高位驱动盘面上涨修复价差,期价折算99美金,港口价格也站上800恢复进口利润,产业链中表现最强,不减产挤压钢厂利润。

514日建议尾盘轻仓试空

529日建议空单止损

630日尾盘建议轻仓试空,破750止损

螺纹钢

建议观望

周末钢坯3390出厂;上海三级螺纹3630/吨,北京三级螺纹3740/

上周全国建材成交周环比增加2.8万吨,市场投机需求增加。全国大范围降雨影响施工,水泥价格回落表明实际需求下降,螺纹产量下降库存上升也说明表观消费弱。上半年社融逾20万亿是市场情绪主要推手,但央行称下半年坚持总量适度意味着宽松预期下降,央行称房地产融资增速低于社融增速2.2个百分点,6月地产企业信用债融资环比5月转负;6月乘联会公布汽车零售同比降6.2%,经销商库存指数回升警戒线上方,表明消费仍然弱于生产,钢材被动累库的驱动存在,或将减弱影响投机需求。 

423日建议空单移仓10

78日建议空单破3700止损

 

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