和合期货2020年09月22日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓强      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单减持

CBOT大豆期货周一急挫2.1%, 录得4月1日以来最大单日跌幅,因大宗商品市场普遍遭抛售,投资基金出清多头头寸。这种悲观情绪源于对全球新冠病例上升的担忧。交易商称,大豆在上周飙升至两年多来的最高水平后,出现回落的时机更显成熟。豆粕和豆油也大幅收低,因原油市场疲软增添压力。USDA数据显示,截至9月17日当周,美国大豆出口检验量为1310854吨,低于前一周修正后的1625688吨。截至9月20日当周,美国大豆优良率为63%,高于去年同期的54%。当周,美国大豆收割率为6%,高于预期的5%,更高于去年同期的2%。预计连盘m2101短期面临震荡调整。

 

8月21日看跌期权多单进场,8月25日减持,26日离场。8月31日早盘短多,9月16日下午获利离场。9月17日早盘看涨期权多单介入。

白糖

短多减持

ICE原糖期货周一收跌,结束上周连续四日的上涨走势,因新冠疫情忧虑重燃引发股市和油市急挫,糖价与美元/巴西雷亚尔及油价走势存在关联,因此经济增长放缓将会影响糖价。不过制糖集团Tereos表示,今年法国甜菜种植商的产量预计较去年下降约12%,其中作物受疾病影响地区的产量降幅超过30%。国内消费已经基本恢复到了疫情前的水平,整个8月全国销售食糖106万吨,环比增加20万吨,同比增加3万吨,食糖消费恢复良好。预计郑糖SR2101近期震荡调整。

 

7月17日下午适量短空,7月21日下午获利离场。8月26日下午适量短多,9月4日下午离场。9月8日下午短多介入,9月9日下午减持。

鸡蛋

暂时观望

周一全国现货蛋价行情稳中走弱,鸡蛋主力合约2011震荡调整;供给端,存栏方面,5月低补栏将使9月新开产压力有所减弱;补栏方面,受养殖利润偏低影响,养殖企业补 栏积极性不足,目前种鸡企业 10 月份鸡苗订单不多,种蛋利用率多在 50%以下;淘汰鸡方面,据了解,目前部分养殖单位有盼涨心理,计划月底淘鸡,后续出栏量或将继续增加;产蛋率方面,随着天气转凉,产蛋率将上行;且最近北方地区暴雨天气或将增加鸡蛋质量问题,且冷库蛋仍在陆续出库过程中;需求端,中秋节前备货行情逐渐结束,今年食品厂备货不及往年,农贸市场消化速度基本正常,成交一般;因此,今年中秋节食品厂对鲜鸡蛋市场带动作用或有限;综合来看,短期后市需求放缓,近月合约或仍偏弱,远月合约暂时观望。

9月3日尾盘轻仓试空,严格止损,9月8日尾盘轻空离场

苹果

暂时观望

周一苹果现货行情稳定,苹果主力合约2101震荡调整;基本面:产区方面,受减产影响,花牛货源偏紧,入库客商积极抢购花牛,带动甘肃地区花牛价格大幅上涨,优质花牛产区秦安好货75#起步上涨接近0.50元/斤左右,礼县产区涨幅在0.20元/斤左右。陕北地区持续降雨,采青果上色偏慢,装车发货遇阻,客商预定积极性稍有下滑;供应端,据农业农村部预估,今年全国苹果产量约4000万吨,比上年减产4%左右;冷库库存方面,当前山东苹果剩余少量库存,而山西、辽宁等西北地区冷库苹果基本清库完成;晚熟苹果方面,目前新季晚熟富士集中下树时间临近;需求端,节日备货将逐步结束;总的来看,后市苹果在需求不能有效回升的情况下,供给端仍是影响价格的关键因素。

6月19日尾盘轻仓试空,7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场; 7月10日尾盘轻仓试空,严格止损,7月20日尾盘轻空减仓,8月10日尾盘轻空离场;8月28日尾盘轻仓试空,严格止损,9月8日早盘轻空离场

沪铜

 

 

 

 

暂时观望 

周一伦铜下跌,收盘跌幅2.43%,沪铜夜盘下跌,收盘跌幅1.27%,中国8月财新制造业PMI 53.1,前值52.8,为2011年2月以来新高,中国制造业活动持续扩张,需求继续恢复,我国经济稳步回升,同时,秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响,铜矿供给端受到影响,智利国家统计局报告称,7月铜产量同比减少4.6%,至467,913吨,但美国经济重启后又有放缓趋势,确诊病例增长再创新高,后市风险加大。2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,沪铜是以震荡式上涨,铜价涨到年初的水平后,开始了近两个月多的横盘整理,待机观望。

 

9月1日建议尾盘轻仓试多,9月2日离场观望

 

黄金

 

 

 

 

多单轻仓持有

美国至9月12日当周初请失业金人数录得86万人,为连续第三周降至100万人下方,创自3月14日以来新低。支持黄金上涨的因素包括新冠疫情、低利率环境、全球央行刺激措施、美国政府债券收益率走低、美元大幅贬值、地缘政治等,而且这些关键因素目前还没有要改变的迹象。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位几年新高意义重大,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。黄金在6月22日出现了上涨信号,建议轻仓试多,经过一个月的缓慢上行在7月22日正式突破平台位,黄金走出一波流畅的行情。COMEX金8月12日大幅下跌,在此位置开始了一个月的形态整理,目前看快到形态的末端,多头行情可能再次开始,夜盘黄金大幅下跌后大幅反弹,出现长下影线,显示下方还是有较强支撑,COMEX金也收盘在60日线附近,暂时多单轻仓持有。

6月22日建议轻仓试多,7月27日可适量减仓

 

铁矿石

建议观望

周一普氏指数USD120;港口成交PB粉跌,唐山港、山东港895-910;

昨天港口成交89万吨,市场买气骤降,成交创新低,港口报价下跌15-25不等,中品矿跌幅明显放大,随着建材跌破成本,此前支撑转为塌陷,钢材生产和消费背离资金持续做空利润,减产预期驱动铁矿跌幅最大,暴涨对应暴跌。3月以来矿价上涨50美金,近期短短几日已大跌10美金,贸易商砸价出货成为长假前后影响价格主要表现。

9月4日尾盘建议865-870试空破870止损

 

 

螺纹钢

建议空单持有

周一钢坯3320出厂;上海三级螺纹3700元/吨,北京三级螺纹3680元/吨;

上周全国建材成交21万吨,螺纹现货不同程度下调,钢厂价格降幅较大。据报道二三线城市房贷现收紧迹象,部分银行甚至直接暂停了房贷业务,防范资产泡沫风险从地产企业延伸到居民部门,预计地产销售涨幅回落。居高的社会库存一旦抛货降价成为后期市场关注焦点,现货跌幅远弱于盘面。之前价格上涨无视各种利空,如今价格推倒利空又被放大,价格回落未结束。

9月3日尾盘建议3800附近试空,破高点止损

9月16日尾盘建议空单锁仓

9月18日尾盘建议解锁留空


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