和合期货2020年10月16日 早盘提示

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单适量持有

CBOT大豆期货周四收盘互有涨跌，呈现近强远弱格局。出口需求依然旺盛，继续支持近期期约。美国农业部宣布，美国私人出口商报告向中国销售了26.4万吨大豆。但伊利诺伊州大学经济学家发布的一份报告显示，目前的经济状况预示着2021年玉米耕地将改种上大豆。巴西气象预报显示，巴西中北部地区将会出现大范围的降雨过程，这将有助于大豆播种。美国全国油籽加工商协会称，9月份大豆压榨量为1.61491亿蒲式耳，略高于分析师的预期，低于8月份的1.65055亿蒲式耳，不过仍是历史同期最高纪录。外盘影响下，预计连盘m2101短期延续震荡。

9月17日早盘看涨期权多单介入，9月22日下午离场。10月9日早盘看涨期权多单适量介入。

白糖

短多持有

ICE原糖期货周四收盘微幅下跌，盘中交投震荡。交易商称，印度糖出口政策方面的不确定性令卖盘受限，而技术图表显示市场自周一所及高位回落后，技术性指标仍偏多。法国调低甜菜产量预测值，同样带来利好支持。巴西天气干旱，也令人担忧2021/22年度的榨糖前景。巴西行业团体UNICA称，巴西极端干燥的天气开始影响甘蔗单产，根据90家加工厂的9月份数据显示，平均单产为每公顷71.97吨，同比下降1.4%。因此预计郑糖SR2101近期继续震荡反弹。

9月8日下午短多介入，9月22日下午离场。10月10日早盘适量短多。

鸡蛋

暂时观望

周四全国现货蛋价整体企稳为主，鸡蛋主力合约2011持续回落；供给端，存栏方面，受今年6、7月份的补栏下滑影响，10-11月份在产蛋鸡存栏预计将出现洼值，鸡蛋供应压力减弱；补栏方面，受养殖利润偏低影响，养殖企业补栏积极性不足，目前种鸡企业 10 月份鸡苗订单不多，种蛋利用率多在 50%以下；淘汰鸡方面，10 月份上旬之前，预计老鸡仍会加速出清，但由于鸡龄整体年轻化，且中秋前后加速出淘的老鸡透支了短期部分可淘量，因此，超淘时间预计不会久；产蛋率方面，随着天气转凉，产蛋率将上行；需求端，10月份鸡蛋消费预计将环比减弱；贸易端，双节带来的集中备货消费结束，库存继续累积；综合来看，10月供应压力减弱，蛋价底部支撑较强；但假期结束，库存稍有增加，且淘汰节奏将边际减弱，蛋价有一定回落风险。

9月3日尾盘轻仓试空，严格止损，9月8日尾盘轻空离场；10月9日尾盘轻仓试多，10月13日尾盘轻仓多单止损离场

苹果

暂时观望

周四苹果现货行情稳好，苹果主力合约2101震荡调整；基本面：产区方面，甘肃静宁、秦安等高价优生区行情有所降温，走货速度放缓，成交以质论价。陕西诸如渭南澄城等开秤收购时间较晚的产区，随着大量客商进去，交易价格大幅跟涨，近几日涨幅在0.50元/斤左右。山东产区目前果农观望挺价心理依旧普遍，但高价下客商观望情况较多，整体行情稍显僵持，价格趋于稳定，上涨较为乏力；供应端，苹果供应情况主要关注冷库苹果情况和新季晚熟苹果两方面，冷库苹果方面，截至9月24日，全国苹果库存为41万吨，其中山东地区苹果库存为37万吨，在全国苹果库存中的占比为90.24%，陕西地区苹果库存为3.75万吨，在全国苹果库存中的占比为9.15%，新季苹果方面，据农业农村部预估，今年全国苹果产量约4000万吨，比上年减产4%左右；需求端，节日备货将逐步结束，整体需求弱势；总的来看，后市苹果在需求不能有效回升的情况下，供给端仍是影响价格的关键因素。

6月19日尾盘轻仓试空，7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场； 7月10日尾盘轻仓试空,严格止损，7月20日尾盘轻空减仓,8月10日尾盘轻空离场；8月28日尾盘轻仓试空，严格止损，9月8日早盘轻空离场

沪铜

暂时观望

周四伦铜上涨，收盘涨幅0.96%，沪铜夜盘上涨，收盘涨幅0.82%，海关总署13日发布数据，前三季度我国货物贸易进出口总值23.12万亿元，同比增长0.7%，实现今年以来外贸进出口累计增速首次转正，我国经济保持稳定复苏态势，积极变化不断增多，同时，秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响，铜矿供给端受到影响，但美国经济重启后又有放缓趋势，确诊病例增长再创新高，后市风险加大。2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，沪铜是以震荡式上涨，铜价涨到年初的水平后，开始了近两个月多的横盘整理，节前沪铜下跌破位60日线以及平台位，但目前又陷入横盘震荡走势，暂时建议待机观望。

9月24日建议轻仓试空，9月28 日尾盘离场观望

黄金

暂时观望

美国9月非农工作人数新增66.10万，预期87.5万，本次非农数据透露出表象下的压力，比较暂时裁人或休无薪假的人数，永久赋闲人数正在添加，美国经济进入了一个关键的阶段，由于很多失业人失去了美国政府的救助，而11月美国大选又行将到来，外加疫情继续，充满了不确定性。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多，破位几年新高意义重大，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。COMEX金8月12日大幅下跌，在此位置开始了一个月的形态整理，目前看快到形态的末端，多头行情没有出现，而是大幅下跌，中长期看黄金还是多头趋势，目前看预计需要一段时间震荡整理，暂时观望。

6月22日建议轻仓试多，7月27日可适量减仓，9月22日尾盘离场

铁矿石

建议空单破810止损

周四普氏指数USD118.9；港口成交PB粉回落，唐山港、山东港860-880；

昨日港口成交177万吨，PB粉现货继续回落，山东港价格最低，市场情绪悲观，美元货价格还未跌破节前位置，补跌空间较大。上周澳巴发货量2548万吨，预计11月到港增加，叠加取暖季限产铁水产量下降，港口库存回升趋势不改，幅度变化继续观察，现货跌幅将逐步扩大。

9月4日尾盘建议865-870试空破870止损

10月9日尾盘建议930-833试空，破838止损

螺纹钢

建议空单持有

周四钢坯3390元/吨出厂；上海三级螺纹现货3740元/吨，北京三级螺纹3730元/吨；昨日全国建材成交20.2万吨小幅回升，我的钢铁统计本周建材库存下降、表观消费大幅增加，但产量变化不大维持较高水平。9月宏观数据利好，盘面价格却震荡回落，10月政府债券发行结束减弱社融增速，如按全年新增贷款20万亿计算四季度只剩3.7万亿，房贷比例不超30%意味着剩余每月平均4600亿，较三季度明显压缩，地产预期降幅成为市场担忧动能。10月5日-11日，40个主要城市土地成交量环比下降71%，成交金额环比下降83%，预计地产投资高点回落影响开工及钢材需求。

9月3日尾盘建议3800附近试空，破高点止损

9月16日尾盘建议空单锁仓

9月18日尾盘建议解锁留空

10月9日尾盘建议解锁留空