和合期货2020年11月20日早盘提示

     

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杨晓霞      F3028843      Z0010256    yangxiaoxia@hhqh.com.cn   0351-7342558

段晓强      F3037792      Z0014851  duanxiaoqiang@hhqh.com.cn   0351-7342558

郭冬岩      F3024504      Z0013837     guodongyan@hhqh.com.cn   0351-7342558

李喜国      F3055268      Z0014021      lixiguo@hhqh.com.cn     0351-7342558

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单持有

CBOT大豆期货周四收盘略微上涨,当天大盘呈现区间振荡态势。大豆市场当天坚挺上扬,因为市场担心供应吃紧,吸引多头在尾盘入市,抵消早盘多头获利平仓抛盘以及技术抛盘带来的压力。南美出现急需的降雨,给豆价构成压力。不过南美大豆产量前景仍存在不确定性,该地区仍需要更多的降雨,才能缓解干燥担忧。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至11月12日的一周,美国2020/21年度大豆净销售量为1387700吨,创下年度新低,比上周低了6%,比四周均值低了18%。预计连盘m2105后市重心有望上移。

 

9月17日早盘看涨期权多单介入,9月22日下午离场。10月9日早盘看涨期权多单适量介入,10月29日早盘离场。11月19日早盘看涨期权多单进场。

白糖

短空持有

ICE原糖期货周四收盘下跌,成交最活跃的3月期糖的交易区间在15.22美分到15.52美分之间。从基本面看,几个主要生产国的产量前景不佳,继续对糖价构成潜在支持,其中包括欧盟。澳大利亚联邦银行表示,过去几天里,一些预测机构大幅调低了欧盟糖产量预估值,这些消息有助于支持糖价反弹。此外,市场人士继续关注印度糖出口政策。目前印度国内库存增加,但是政府尚未讨论出口补贴。国内加工糖与甜菜糖供应正旺,南方甘蔗糖厂陆续开榨,加之糖浆大量进口,因此预计郑糖SR2101短期继续偏弱。

 

10月10日早盘适量短多。10月22日早盘短多离场。11月16日下午适量短空。

 

鸡蛋

暂时观望

周四全国现货蛋价稳中略有转好,鸡蛋主力合约2101震荡下跌;供应端:新开产蛋鸡方面,数量依然较少,后期鸡蛋产量仍呈下降趋势,淘汰鸡方面,养殖单位顺势淘鸡,成本方面,养殖成本偏高,库存方面,目前气温偏低,鸡蛋存储时间较长,各环节抵触低价出货,库存增加,货源供应正常,截至本周四生产环节余货2天左右,流通环节余货1-2天;需求端:随着蛋价降至阶段性低位,上游惜售心理渐增,蛋价再降难度较大,下游经销商接货心态略有好转,市场流通或小幅向好,但考虑目前产区内销仍然较为乏力,且终端消费近期难有显著改善;整体看来,后期需求或无显著变化;综上所述,货源供应正常,需求变化不大,近期蛋价或以稳为主,后期随着供应继续减少,库存逐渐消化,11月下旬蛋价或向好。

10月23日尾盘轻仓试多,严格止损,10月28日尾盘轻仓短多止损离场

苹果

暂时观望

周四苹果现货行情稳定,苹果主力合约2101震荡调整;基本面:产区方面,目前市场客商仍以挑拣合适地面货源发市场居多,以质论价,行情清淡,冷库出货交易基本以客商包装自有货源为主,调货采购零星,整体处于有价无市状态;供应端,新季苹果收获进入尾声,产量方面,据农业农村部前期预估,今年全国苹果产量约4000万吨,比上年减产4%左右;新季冷库库存方面,卓创咨讯数据显示,2020年新季苹果期初库存量约为1135.8万吨,同比增加8.1%,为近五年的最高值;库存结构来看,今年由于西部优生区减产幅度较大,导致部分客商分流至山东地区收购,山东地区客商货占比大幅提高,西北地区由于收购价格较高,果农惜售情绪较高,果农货占比仍旧比较大;需求端,多数客商反馈今年销区走货不及往年同期,同时替代水果价格弱势运行;总的来看,目前苹果供应较为充裕,产区入库超预期对市场压力明显,且需求无明显好转;但陕西产区减产及山东优果率下降对成本有一定支撑,因此预计期价或以低位震荡为主。

10月23日尾盘轻仓试空,严格止损,11月10日尾盘空单减仓持有,严格止损,11月11日尾盘轻空离场

沪铜

 

 

 

多单轻仓持有 

 

周四伦铜小幅上涨,收盘涨幅0.30%,沪铜夜盘上涨,收盘涨幅0.66%,欧美疫情再次爆发,法国德国英国再次出台严厉的防控措施,引发金融市场大宗商品市场的剧烈波动,国家统计局发布数据显示前三季度国内生产总值722786亿元,同比增长0.7%,我国经济保持稳定复苏态势,积极变化不断增多。2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,沪铜是以震荡式上涨,铜价涨到年初的水平后,开始了四个月的横盘整理,各条均线逐步粘合有抬头趋势,内外盘都出现了上涨走势,16日沪铜出现了明显的多头信号,随后开始大幅回调,17日夜盘下跌反弹显示下方的支撑,暂时多单轻仓持有。

 

11月16日建议轻仓试多

 

黄金

 

 

 

 

暂时观望

海外疫苗又传来好消息,辉瑞制药之后美国生物科技公司莫德纳(Moderna)发布消息称,其在研新冠疫苗mRNA-1273有效率达到94.5%,计划在未来几周内向美国申请新冠疫苗的紧急使用权,疫苗能否扭转当前全球局面,需持续关注,美国选举后发生动荡和有争议结果可能引发巨大的风险,与此同时欧洲大片地区本周将进入封锁状态,实际利率恢复其下降趋势的情况下,预计未来几个月刺激投资还将继续,从而将提振金价。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位几年新高意义重大,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。COMEX金8月12日大幅下跌,在此位置开始了三个月的形态整理,中长期看黄金还是多头趋势,目前看预计需要一段时间震荡整理,暂时观望。

 

6月22日建议轻仓试多,7月27日可适量减仓,9月22日尾盘离场

 

铁矿石

建议观望

周四普氏指数USD128.3;港口成交PB粉小涨,唐山港、山东港890;

昨日港口成交144万吨回升,中品矿价格上涨,普氏重回130美金,近月再空头减仓下冲高小幅回落。本周港口库存窄幅波动,同比高于去年同期,并不是铁矿基本面紧张。现在贴水也较之前大幅收敛,盘面也修复至替代品的价格,追涨空间不大,预计多头平仓价格回落。

10月21日建议空单破805止损

10月28日建议775-785试空

10月29日建议空单破790止损

螺纹钢

建议观望

周四钢坯3620元/吨出厂;上海三级螺纹现货4230元/吨,北京三级螺纹3930元/吨;昨日建材成交21万吨小涨,本周我的钢铁统计产量小幅下降、库存下降,降幅环比收窄,表观需求环比降8%,按季节性对比下周需求继续回落。需求高点对应高价,当下螺纹价格和库存均高于去年同期,后期赶工需求逐步下降对应价格高位回落,反弹衰竭待验证。

11月19日尾盘建议3940-3950试空破高点止损


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